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上面这个图，是一个很常规的股价走势图（日K线），很多人看到这个图之后，脑子里的第一个想法就是在上面标注出买点，卖点，然后思考如果这样操作，利润就变成了另一个图 接着，就把股价走势图，变成了自己的资金增长曲线图 上面的思考步骤是很正常的，几乎每个人都这样想的，但是未必正确！一些技术派的人认为，如果找到了这些拐点交易，就可以达成目标。我个人觉得不是这样。原因如下： 举个例子，1个旋转的骰子，用碗罩住，没人知道它现在是几点。掀开碗之后，显示1点。常规的观点是：这个骰子停下后就是1点，在掀开碗之前就是，1点是客观独立且一直存在的，与任何事情都无关。但按照量子观点，在掀开碗之前，它是一个概率的函数，处于“1/6的1点+1/6的2点+…+1/6的”叠加态，在观察这个时刻，它变成了1点，原波函数塌陷，由一个概率范围收缩成了具体的一个点，收缩在1点的这个状态下，其他状态为0。这种情况在描述微观粒子情况下很常见。正如时间概念一样，以前我们认为时间是独立客观存在的，相对论告诉我们时间取决于运动系统的参考系，它变成了一个相对的概念。股市也是如此，股市某时某点，不是客观独立存在的，具体说，它不是在初始就被决定，按照一个线性系统随着时间运行的，如果真是这样，就可以认为事后看到的1000点在它发生之前就注定要发生，那样我们就可以去找规律去预测这个未来要发生的1000点。恰恰相反，股市的各点是在各点形成之时形成的，不存在提前计算提前知道，如果非说有计算的话，股市本身的运行就是在计算，结果在结果出现的时候而出现。我们事后看到股市涨跌到某点转势，这就相当于掀开碗看到了1点，不代表它原来就是1点，股市原来是“10%上涨+30%横盘+60%下跌”这样的叠加态。 上面图中的买点卖点，因为事情已经发生了，在我们这个世界里它是100%的存在，但是它原本不是100%的存在，也许在其他平行于我们的世界里它是跌的。这个平行宇宙的假设不影响本段的观点，就好比掷骰子，最后停留在1点，你不能因为它已经确实存在就认为1点出现的概率是100%吧？它只是1/6。所以上面那个把涨势嫁接成自己资金上涨，导致自己资金永远上涨的曲线图是完全错误的，它事后的把一个概率发生的事情作为百分之百发生而考虑，显然是错误的。还是下图靠谱一些。F(x)=M(1+x)^n 其中0≤x≤1， M表示本金；x表示该次交易的日润率；n表示交易次数。用文字来描述这个曲线公式：不用管大盘涨多少，不用管别人赚多少，只要你自己赚就成了，只关注自己的资金的增长，这样反复几次就成了。（下图） 但是F(x)=M(1+x)^n这个公式在实际操作中却又有点问题，第n次与n+1次，必须是不相干事件。否则就会有麻烦，因为每次的卖出不是结束，而是下一次的开始。5元止赢卖出，下一次怎么买？6元买入么？如果这样那就成低卖高买，可以去买其他的股票而避开这个问题么？中国不是真正的股票市场，是模拟市场，各个公司都半斤八两，个股普涨普跌很常见，个股长期走势都类似，政策市、炒作市场就这样。而且有的人就喜欢只交易一个股票，怎么办？可以用量子的那种观点来解释：虽然后面又高价买回来了，但是事后发生了高点，这个在发生前不能保证一定发生，这样就避免了下跌风险，踏空的那笔钱就相当于保险费用了。 不该去寻找那些走势的拐点而决定买卖。幻想着做自己能力之外的事情，不如只做自己能力之内的事情（这就是股神与普通股民的区别）。我们唯一能做且只该做的是：为各种出现的可能性做出准备。就是说现在的买、卖操作，对于以后要发生的任何事情你都有解决方案。不管未来如何涨跌，我们都有对应的方案来解决。这就足够了。这种为一切要发生的情况想好解决方案，是管理资金的思想！ 炒股是什么？很多人炒股那么久还不知道，也有人认清了股票就是财富转移工具这个本质，不过这种思想依旧局限在股市之内，所谓跳出地球才能看出地球是圆的，必须跳出股市看股市才能更好的认识股市。跳出股市看，炒股是什么？ 我们要对资金进行管理，炒股只不过是管理资金的一种具体形式而已。进行实业投资、存定期存款，炒股，买房，都是对资金的管理。所以要站在管理资金的角度去思考怎么做。 管理资金，很多人是没有概念的，反面例子很多。中国第一批个体户发展后，升级成私人企业，把全部资金都投入到了企业发展壮大中，结果在经济紧缩周期下资金链断裂，全玩完。 有人炒楼N年积累的钱在2007年下半年全部扔到了股市，也玩完。有人炒楼也发展成炒多个楼盘，最后没法从银行获得贷款导致资金链断裂全部玩完。私人这样，大型国际公司也经常这样，SONY公司在PS2上积累的利润全部用于PS3的开发工作，现在因为PS3的销售不理想，导致那笔利润全部赔光……这些例子都属于孤注一掷导致竹篮打水。但这并不是说只要不孤注一掷就不会这样，只是孤注一掷是不良好进行资金管理的一种典型错误，举这种例子只是为了更方面的说明资金管理的重要性。 资金管理的2个特点就是：考虑问题全面化，认为风险与利润是不可分割的一回事。 1）考虑问题全面化，就是不要一根筋的只考虑一条线，只考虑一条线，就会做出动辄满仓、动辄空仓、交易频繁的事情。总是幻想着我现在全部资金用于这个投资（投机），如果涨百分之多少的利润我就可以怎么怎么样。然后又觉得加大投资岂不更好！跌的时候又完全空仓等着腰斩N次，幻想着几乎零成本买入，一旦行情发展的不如其所幻想的那种情况（几乎一定会发生这种情况）变不知所措。其实高手与低手的区别不在于高手知道行情会这样低手不知道，区别就在于：高手知道如果发生这种情况该怎么办，在发生之前他为种种恶劣的情况留了一手。而低手却没有这样做。在自然界，大型食肉动物捕杀猎物的时候，就是要冲进去让对方一片混乱，被追杀的就是那种不知所措、一会往左跑一会向右冲的猎物。 军事战争也是，朱元璋有一次与陈友谅（张士诚）决战。对方阵型无懈可击，朱元璋的一个大将冲到对方阵前干扰，打乱了对方的阵势，朱元璋趁对方露出破绽打赢对方。 资金管理这个事情，就是用兵打仗。破釜沉舟那是迫不得已的时候才用的策略，正常情况下没人这样打仗。正常情况下，应该考虑当前形势大概对哪方有利，应该出兵多少？出兵的多少是有要求的，不光与当前的形式有关，也与你的目的有关。没必要派一个师的兵力当探路的侦查，所以就没必要在行情不好的时候去重仓抢反弹。 考虑问题不全面的时候，就只知道怎么投钱是去赚钱的，希望自己投资规模越大越好，这不是正确的管理。你应该知道你这笔投资是干什么用的： 现在局势不明朗，是派一小部分兵力侦查还是派主要兵力部兵摆阵（是重仓待涨还是轻仓）？ 让一小部分士兵去探路，他们被包围后是增兵营救还是放弃他们（抢反弹的资金套牢了是不管它们还是增仓减少浮亏比例，这样稍微一涨就可以弥补前期的很多亏损）？ 派出主要兵力是不是要把警务员也扔前线去，还是留下一些来防止其他情况出现（全仓的时候是不是要不留退路）？ 为了以后的反攻，是不是层层设防（价格慢慢下跌，是不是该分批建仓）？ 还是只在一个地区全力设防（只等到某一个点位后在此点位满仓）？ 设防的防线有多少条（设置多少个建仓点位）？ 每条有多少兵力（每次建仓的时候设投入多少资金）？ 如果某一条防线失守后，是按兵不动等待下一次反攻回去还是把后面防线的兵力掉过来增援（建仓套牢了是在此补仓还是按照原计划等跌幅达到某点位后建仓）？ 如果进攻到了对方的阵地是继续深入还是鸣金收兵（现在赚钱了是抛出还是继续持有）？ 有的人就只认为投入的钱是准备赚钱的，完全不知道现金有很多功能，不是所有的士兵都是用来去前线血刃战的，有的是支援，有的是埋伏，有的是敢死队。资金也是这样。一会全军进攻，一会又稍微损失一点就全军撤退，这种脑子里只考虑2种情况是没法用兵打仗的。考虑问题要全面化，是一种网络状的平面，而不是一条只有涨跌2个方向的直线。 很多人认为最后赔了，就是因为跌了，这个说法很搞笑！事实上，不管什么价格买进，最后都会遇到比它高、比它低的价格。赔的原因是因为高的时候没卖，却高位追涨增高了买入成本。赔的原因是因为跌的时候没有低价建仓降低买入成本，却割肉卖出。这样做，不光股票会赔钱，走私军火、开黑煤窑也会赔得血本无归！ 2）第二点就是要认清风险与利润是一回事，只看利润而不看风险是完全错误的。不可能只有正面而没有反面的纸，不管它有多薄，在逻辑上必然存在它的对立面。也只有对立面的存在才能证明它自己在存在，是一体的。风险、利润也是如此！投资的时候，应该不光看赚多少，还要想能赔多少！很多人投资的时候，投入多少资金，完全是依靠自己想赚多少钱而决定的。想买一个衣服就投入少点，然后又想买个车就决定投入更多，投入多少资金完全是欲望决定的，甚至去借款投资。 不该由想赚多少利润决定仓位，而是能承担多少亏损决定仓位，决定投资的规模。先想投资这么多，按照最差的亏损情况计算，能不能赔的起，能不能在亏损严重时支撑过去直至盈利。有的公司在经营的时候就不是这样，负债率很高，资金链很紧张，结果在市场缩减衰退时候倒下了，虽然明天市场很有利润但是它们没有撑到那个时候。容器大小决定能灌多少水，亏损的承受程度就是对投资的上限要求。风险决定了利润。如果想赚一笔高利润建重仓，而这个重仓是亏不起的，那就说明这笔利润是赚不了的，超过你的资金的极限能力了。任何事情都有极限，人有，资金也有，不要让资金超负荷运转。动辄满仓的人，只想着资金的利用率高这一个小点，而忽略风险，属于没有抓住主要矛盾只看到了次要矛盾。 当你失去一些东西的时候必然也得到了另一些，当抛股票的时候虽然失去了赚钱的机会但是锁定了利润，手里的现金也为以后的机会做好准备。与利润平行的概念还有风险、机会等，它们与利润是同等重要的东西。现金就是在这些东西之间来回流动的，如果眼里只有利润这一个东西，那就没法合理安排现金了，总认为自己抛了股票就失去了一切。 上面主要讲了 股市是不确定的、全面的管理现金控制仓位 这2个思想，这其实是一回事。认为股市是不确定的，自然就不会满仓空仓的孤注一掷，自然会全面的管理现金，考虑各种情况的发生。这才是自信，自信就是做好最坏打算，而不是傻乎乎的所谓的乐观，6000点乐观看8000点的人很多，价格不是靠乐观态度就能涨起来的。 关于现金管理，还有一个重要的概念就是出金。这个词来自期货市场。就是金盆洗手的意思。会买的是徒弟；会卖的是师傅；会空仓的是师公；会出金的是祖师爷。如果你每次都押上全部的赌注，那么就算你赢得概率很大，最终只要亏损一次就一无所有。出金就是为了避免这个情况，它与空仓不是一个概念，空仓时手中的现金还会继续进入，出金则不同。必须把盈利的一部分拿到绝对无风险的市场上，银行长期存款、政府债券，或者消费掉。鉴于通货膨胀，投资到存款上确实没什么利润，而且与复利相违背，但是这个是必须的。 老杨提醒：文章观点及个股仅供参考，不做推荐和指导，请大家对自己的资金负责！ 老杨微信平台：laoyangfenxi |
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