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上周我发表了一篇文章，标题为《教你五招安稳度过基金定投的冬天》（点击标题打开），其中有提到的第五招就是购买一些纯债基金。针对纯债基金，有些用户提出了一些疑问，比方说：凭什么说股市绿油油的时候，纯债基金就是一片红？为什么我投资的债券基金亏损了20%多？这么多的纯债基金，到底要买哪一只？好了，今天就专门跟大家来聊一聊纯债基金。
1什么是纯债基金？如果按照百度百科上的解释来说，纯债基金就是专门投资债券的基金。我对这个解释是不满意的，因为债券也有很多种，有些纯债基金会投资可转债，这样的纯债基金显然是“纯度”不够的。所以，我心目当中的纯债基金，不仅是专门投资债券，而且不能投资可转债。 当然，这里要说明的是，如果只是投资可转债的债券部分是没有问题的。因为完整的可转债在特定条件下是能够转换成股票的，这样就加大了我们的投资风险，而可转债的债券部分本质上仍然只是单纯的债券，风险是极低的。具体的我们可以参考基金档案里面的“投资范围”。 所以，如果有人说他投资的债券基金亏损了20%多，那肯定就是因为他投资的债券基金并非纯债基金，或者是纯度不够。应该是这只基金投资了部分股票或者是可转债，加大了基金风险。 2纯债基金未来收益仍然会可观目前国内的宏观经济形势并不乐观，未来可能要面临通缩。再加上美元加息的乐观预期，会造成国内市场的资金加速外流，央行为了应对这两方面的压力，就必然要向市场投入更多的流动性。所以，预期利率水平可能要进一步下降，这样才能刺激经济的发展，而低利率就必然利好纯债基金。当然，这只是我个人的判断，提供给大家参考而已。 3纯债基金筛选策略第一步，如下图所示，我们可以利用天天基金网的“基金排行”功能来筛选。在“开放基金排行”当中选择“债券型”（图中的红框），目前共有718只债券型基金。 第二步，在“分类”当中选择“长期纯债”（图中的蓝框）。因为短期纯债基金收益过低；混合债基和可转债基风险过高；而定期开放债券又不是随时可以买到，所以除了长期纯债以外的其他债基我们暂时不考虑。经过这两轮的筛选，大概就只剩下大约300多只长期纯债基金了。 第三步，我们以“近一年”的收益率从大到小排序，只取前50名，这样目标基金就只剩下50只了。 第四步，就比较麻烦了，需要手动剔除掉那些不够“纯”的纯债基金，比方说，投资范围写着可以投资股票和可转债的、可以打新股的、定期开放的，都要剔除掉，能够走到这一步的纯债基金应该是不超过10支的。 如果你觉得以上步骤太过麻烦，想偷个懒，那我就直接公布我正在投资的纯债基金吧（下图是我的持仓明细），包括了：南方通利C、广发纯债债券C、银华信用四季红债券，目前全都是正收益。当然，这只是我个人的选择，投资决策最好还是你自己拿主意。 4纯债基金投资技巧如果你打算把纯债基金做为增强自己长期投资信心的工具，那么最好是设置为现金分红，因为纯债基金一般每个季度都至少有一次分红，经常有收益到账的话，会让你投资基金的整个过程变得非常快乐。 另外，有人在问，同样一款纯债基金，是选A类好，还是C类好。我的意见是选择C类更好。C类纯债基金虽然每年会多收0.4%的销售服务费，但是这个费用已经体现在了基金净值当中。同时，C类纯债基金是免申购费的，这个费用可是扎扎实实节省下来的。就拿南方通利来说吧，南方通利C免收申购费，同时近6月和近1年的收益都比南方通利A更高。 理财巴士发布日期：20160311 点击阅读原文查看文章目录 ↓↓↓↓↓↓↓ |
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