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行业稳健发展，前景谨慎乐观 文 埃德·怀特（怀特克拉克集团董事长兼首席执行官） 《怀特克拉克集团全球租赁业报告》持续关注、追踪全球租赁市场发展状况30余年。报告认为，2014年，全球经济危机之后，租赁行业开始复苏，业务规模不断扩大，风险控制逐步增强，足以证明租赁行业拥有强大的抗经济周期能力和出众的创新能力。（本报告中所有数据均以美元核算） 行业概览。经济危机后，全球租赁业务量连续4年保持增长态势，行业前景谨慎乐观。 报告显示，全球排名前50的国家2014年业务总额达9443.1亿美元，较2013年的8839.6亿美元增长了6.83%。北美、欧洲和亚洲三个地区年交易总额占比超过全球总量的80%，甚至达到上一年全球业务的总额。 中国租赁行业蓬勃发展，提振了亚洲经济市场，吸引了全球的瞩目。数据显示，2014年，中国租赁市场年交易额增长了31.06%。 以投资组合价值计算（拉美地区多数国家采用的计算方式），2014年，拉美地区业务增速为18.7%，行业呈增长态势。（数据来源：Alta LAR 100 Report） 若以本币计算，澳大利亚/新西兰地区新业务量（含动产抵押业务）较上一年增长了4.0%，若以美元计算，则基本保持不变。 北美地区。报告中北美地区包括美国、加拿大、墨西哥三个国家。该地区2014年新增业务量达3684亿美元，仍稳居世界首位，占全球租赁市场的份额由2013年的37.9%上升至39%。 美国：美国是全球最大的单一租赁市场，独占全球设备租赁业务额的1/3。 为应对美国资产金融市场错综复杂的局面，美国设备租赁与金融协会（ELFF）对其关注重点进行了调整，由直租和租购业务转移到设备融资业，这是一种涉及范围更广的金融工具。据统计，2014年，设备融资业务总量增至9640亿美元，2015年有望达到万亿美元。这种迹象表明，租赁业拥有更大的发展空间。 加拿大：2013年，加拿大商业协会（CFLA）对销售量数据的编制方法进行了优化升级，这一做法很大程度上提升了数据的质量，但相较于其他地区，仍缺少更精确的数据。 加拿大以308.9亿美元的销售额及2.6%的业务增量，成功跻身全球第八位。 欧洲地区。2014年，北美和欧洲占全球租赁业务的份额仍难分伯仲，业务增量分别为3684亿美元和3278亿美元。 以本币计算，欧洲地区2014年的业务增速为8.95%。如果以美元计算，欧洲地区则呈现负增长（-1.7%），这主要受俄罗斯、爱沙尼亚、斯洛文尼亚、立陶宛、拉脱维亚和乌克兰等国家汇率波动的影响。 欧洲地区占全球租赁业务额的34.7%，业务量排名前20的国家中有13个欧洲国家。欧洲租赁业务量最大的三个国家占该地区业务总量的65%，业务集中度较高。 英国：英国和德国仍然占据欧洲租赁市场的主导地位。2014年，英国年交易量超过德国，并取代德国成为世界排名第三位的国家。这一不俗的表现得益于英国经济的强劲增长势头，2014年第四季度，英国GDP增速较危机前峰值高出3.7%，投资规模更是高达7.5%，是英国12年来增长最快的时期。 2014年，英国市场新增业务量达781.6亿美元，与2013年同期相比增长了16.5%，创经济危机以来最高增幅。 机械设备领域融资租赁业务量不断攀升（较2013年增长了21%），商用汽车与设备领域紧随其后，业务量呈两位数增长。 英国租赁业的地位在牛津经济研究院于2015年公布的一份调查报告中得以体现。报告显示，英国的租赁业具有较高的效率，单位劳动力平均产出量是全国水平的7倍。 德国：德国是全球最成熟的租赁市场之一。2014年，德国租赁业增速达8.4%，位列欧洲第二、全球第四，新增业务额达681.9亿美元。租购交易量仍只占租赁业务总额的12%，而融资租赁业务占比43%，经营租赁业务占比45%。 值得注意的是，投资的主要动力是产业扩张和设备升级，而非单纯地投资新项目。尽管如此，租赁仍是设备和建筑领域重要的投资方式，且在该领域的表现好于整体国民经济，租赁业在投资市场的占有率保持在16.4%左右。 车辆仍是占据主导地位的资产（70%），其次是生产设备（13%），排名第三位的是办公设备和信息系统（7%），租赁在服务领域仍占有着最大的零售客户群（37%）。 法国：2014年法国国内生产总值增长了0.4%，租赁市场扭转了2013年负增长局面，新增业务量为318.6亿美元，增速3.93%，位列全球第七。 俄罗斯：俄罗斯的租赁业务主要集中在轨道交通和机车领域，但近些年来，这一领域的业务量锐减。2011年，租赁在轨道交通和机车领域的业务量占比49.4%，而到2013年，该领域的业务占比已缩减至33.9%，2014年则继续减少至27.7%。而汽车领域的租赁业务首次跃居第一位。 亚洲地区。2013年的短暂收缩之后，亚洲租赁市场新增业务量在2014年实现了10%的增幅，占全球租赁市场的份额从20.1%扩大到20.6%。 中国：近年来，中国租赁业的发展令人瞩目，特别是在“十二五期间”，租赁业作为经济增长的源动力，业务规模迅速攀升。2013年底，租赁业适用增值税的有关规定进行了调整，售后回租业务（占租赁业务的70%左右）不再需要全额征税。这一政策的出台扭转了行业的低迷状态，2014年，实现了全年31%的业务增幅。 中国新增业务额达到1148.5亿美元，巩固了全球第二大租赁市场的地位。 日本：2011年至2013年，日本租赁市场业务量持续攀升，尽管2014年第一季度也保持着增长的势头，但从第二季度起，市场转向低迷。此前，工业设备、施工机械、医疗设备和计算机信息设备等领域均保持两位数的增长速度，但在2014年则全部呈现负增长的态势，其中，施工机械为-16.4%、医疗设备为-24.6%、计算机信息设备为-15.2%。 中小型租赁企业业务量五年内首次呈现负增长，非厂商背景的租赁企业交易额也在四年内首次出现回落。 尽管在2013年，安倍政府提出“日本复兴战略”，租赁业成为了促进高新技术产业发展的重要手段。但2014年，日本租赁交易量仍总体下降了16.9个百分点。 致使业务量下跌的主要诱因可能是客户税负提高及信任度的急剧下降所致。 韩国：韩国作为亚洲第三大租赁市场，2014年新增业务额达到111.1亿美元，增速为14.8%，依然保持世界排名第14位。运输设备仍是韩国最主要的租赁市场，约占全国新增业务额的67.3%。 台湾：台湾租赁业在全球经济危机之后迅速复苏，2010年达到了37.7%的增长速度。近年来，台湾租赁业保持持续增长势头，2014年新增业务额增长了15.03%。中、小微企业是台湾经济的支柱，按照地区法律规范，租赁企业将中小微企业作为业务重点，租赁以其灵活的业务模式成为中小微企业最主要的融资方式。 2013年，台湾租赁业新增业务额的89%是中小微企业客户。在2014年，台湾租赁业开始谨慎涉足节能服务领域和亚太地区的商务机、私人飞机领域。 其他地区。2014年进入全球租赁交易额前50的还有拉美五国（哥伦比亚、巴西、智利、阿根廷、秘鲁）、非洲四国（南非、摩洛哥、埃及、尼日利亚）以及澳大利亚、新西兰。在以前的报告中，我们并没有把动产抵押统计在澳大利亚的业务额中。在澳大利亚，动产抵押在设备融资中发挥着越来越重要的作用。按照澳大利亚设备租赁协会（AELA）的意见，我们今年将动产抵押也统计在澳大利亚的租赁业务额中。按照新的统计口径，澳大利亚2014年新增业务额达到352.7亿美元，在世界租赁市场的排名由第12位上升到第6位。但是，若以美元计算，销售额基本保持不变。除了巴西和智利，拉美地区其他国家的租赁协会重点关注的是投资组合价值，而并没有统计新增业务额，这使得确定该地区的租赁业务额变得异常困难。在此，要特别感谢阿尔塔集团拉美区域首席执行官Mr.Rafael Castillo Triana与我们分享其调研的相关数据。 由于缺少国家协会的统计数据，相关的信息需要向下重新评估。在缺乏业务额增长情况等数据的情况下，我们采用了投资组合价值的增速，以此作为租赁业发展情况的参考。 以投资组合价值作为租赁业务额的参考，阿尔塔的研究报告认为，拉丁美洲的租赁业正在逐步复苏，并在改革和适应新的监管环境、市场环境中稳步发展。以美元计价，投资组合价值增长了18.7%。考虑到货币贬值因素的影响，如果以本币计算，投资组合价值的增长速度则为更加健康的38%。 非洲占全球租赁市场的份额约为0.7%，南非、摩洛哥、埃及和尼日利亚等四个非洲国家跻身全球排名前50位，该地区的交易额下降了10%左右，仅为68亿美元。非洲的租赁业仍处于起步阶段，除南非外，该地区有关租赁业的量化信息极度匮乏。南非的新增租赁业务额仅增长了0.01%，位列全球排名第24位。 展望2015。作为每年世界租赁年报的结束部分，我们希望能够较好地预判租赁行业未来一年的发展情况。编制此报告之时（2015年11月），全球地缘政治形势紧张。受中国股灾、欧洲对俄贸易制裁、中东冲突升级、巴黎爆恐事件等因素影响，欧元区经济仍面临着巨大压力。预计国际货币基金组织（IMF）将在10月发布预警：2015年全球经济增速将触及金融危机后最低水平。 美国、中国、英国和德国四个国家的租赁业务总额占全球租赁业务额的60%以上，对这四个国家发展前景的分析将有助于我们对全球租赁业未来发展的展望。 美国：尽管存在监管加强和全球经济震荡等不确定性因素，美国设备租赁与金融协会认为，美国租赁业仍将持续发展，2015年新增业务额将有可能突破1万亿美元。 中国：中国的租赁业在十二五期间取得长足发展，但目前的市场渗透率仍不足3%，租赁业在中国具有巨大的发展潜力。国务院及有关政府部门的重视日益加强，极大地促进了中国租赁业的发展，租赁公司的数量也由2014年底的2202家增加至2015年年中的3185家。 中国租赁业发展环境不断完善的另一个表现就是，人民银行正在推动租赁公司接入征信系统，并已在部分地区开始试点。此前，征信系统仅允许商业银行等金融机构接入，租赁企业的接入将会提高租赁企业的风险控制能力，促进行业健康发展。 2015年8月底，国务院办公厅先后发布关于促进融资租赁、金融租赁业发展的指导意见，对融资租赁在服务实体经济发展中的作用予以充分肯定。我们可以预见，中国的租赁业在2015年仍将保持快速发展。 德国：据预计，德国的国内生产总值将会有4%的名义增长速度，设备投资领域将会有3.5%的名义增长速度。根据历史数据，德国租赁业的渗透率相对稳定，德国租赁协会预计2015年租赁业新增业务额的增速将会不低于经济整体发展速度。 英国：2015年前九个月，英国的租赁业保持强劲发展势头，与2014年同期相比增长了约12%。据英国租赁协会（FLA）预计，2015年新增业务额的增长速度将与2014年大致相当，约在16%左右。 考虑到不稳定因素的影响，2015年的行业态势将与2014年基本相同，即“稳健发展，谨慎乐观”。 翻译：刘开利 袁帅 校对：王雪钰
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