两个朴素的资金管理办法 1、固定比例法则(适合程序化交易) 投资者A用50万做期货,做三个品种,每个品种开仓10%,合计30%,使用资金15万,交易一段时间后,资金到了60万,依然是每个品种10%,合计30%,使用资金到了18万,如果交易者亏损,资金到了40万,依然是每个品种10%,合计30%,但使用资金变成了12万。在每次开仓的时候,都要重新计算。 2、2%金条法则(适合形态交易、日内交易等) 每次亏损不超过总资金的2%,某交易者投资了50万做期货,那么2%是1万元,则每笔交易的亏损要控制在1万之内。 我们计划在18135买入,17930止损,那么如果亏损,则一笔交易的损失是: (18135-17930)*5=1025元 则用1万除1025元得到9.3,那么我们这笔交易只能下9手单子,才可以保证亏损的时候,只亏总资金的2%。 那么,您即使连续亏损20次,还有34万,但这种可能几乎没有,因为所谓的定式交易,就是用高概率的定式去交易。 玄之又玄的重仓交易 我们先来看一个例子: 以四周法则程序交易为例,即突破前20天最高点买入,下破前10天最低点平仓,反之亦然。 以50万本金,1994年4月迄今,橡胶使用10%开仓收益为2416%,使用20%开仓收益为27649%。 我们可以看到,开仓比例增加了一倍后,但是收益却增加了11倍。 这个是复利的魔力,10%比例,意味就是赚了钱后,赢利部分的10%追加投资。 但假如另外有个交易者,也是50万本金,他采取了如下的资金管理: 也即入金10%也就是5万(其余45万做后备资金),每次满仓交易,也就是赚的钱100%再利用。 优点:收益更巨大,资金利用率非常高。 缺点:回撤大,需要介入的契机。 (海通期货) |
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