重构投资的大脑我以前介绍过一本书，就是约翰 科茨的《冒险和直觉》，讲炒股的生理学。2008年金融危机以后，越来越多的学者和证券市场实战参与者，反感于传统金融和证券投资理论，开始探索研究新的理论和策略。在脑神经科学的指引下，近年取得了一些成果。今天，再介绍一本好玩的书，是澳大利亚的陈慧仪（女士？）写的，书名是 NEUROINVESTING : BUILD A NEW INVESTING BRAIN（中文名《投资心理学：投资行为背后的心理奥秘》）人民邮电出版社，2015年版。如果我翻译，书名为《神经投资学：重构投资的大脑》，哈哈，俺就喜欢唱唱反调。
先说一下我为什么不喜欢目前市场主导的经济学/金融学和投资学，以及证券投资理论和策略。 1/ 它们是以确定性假设为前提的，但A股市场从来没有确定性。他妈的，要是具有确定性，今天吃中饭时，我的持仓当天还盈利3个点，可是等下午收盘时就没了。所以，股票的内在价值什么的，哪怕巴菲特说的，我也不会相信。 2/ 即使这些理论和策略都是对的，优势尽在机构和大户。机构和大户可以雇佣专家学者/博士什么的，综合智商远胜散户，它们的信息灵通，预测和策略比散户出色，再加上资金优势，我们小散也去学习研究这套玩意儿，还不成为他们的韭菜？ 所以我们要找的，是在不确定条件下，适合散户炒股的理论和策略。有了这个东西，才能努力避免韭菜被割的命运，加上一点儿运气，说不定还能财务自由。 那么陈女士/先生的书，好玩在哪呢？ 先介绍专家评论，医学博士/精神病学专家杰佛里 施瓦茨说：“陈将神经科学的前沿知识与投资者心理结合在一起，细致入微地探究了如何有效地创建有效的盈利组合。这本书代表了实用投资心理学与战略决策领域的重大进步，同时也拓展了神经科学在提高自我控制与自我意识方面的应用。” 人家是内行，评价还不低。 我纯粹外行，“内行看门道，外行看热闹”，我就找好玩的。陈把人的大脑分为感性的大脑和理性的大脑（卡尼曼 丹尼尔系统1和系统2），理性的大脑就是传统理论研究的那些东东。而感性的大脑，就有点儿意思啦。譬如，感性大脑中，有一种多巴胺的物质，它的释放能产生一种爱和兴奋/快乐的感觉，使人有冲力和冲动。这个时候，如果你炒股的话，就会有交易的动力。在熊市转牛的时候，多巴胺会驱使你积极入场，抓住抄底机会。在牛市，你更加会频繁交易，兴奋——交易——盈利，兴奋——交易——盈利，你炒股上瘾，而且很快乐！可是，当市场牛转熊的时候，如果神经系统中多巴胺含量过高，你还是不断交易，那你就惨了：割肉——抢反弹入场——再割肉——再抢反弹——还是割肉，结果，牛市赢来的钱大大缩水。 据陈说，多巴胺是由一种氨基酸——络氨酸转化而来的，而奶酪/酸奶/豆腐/芝麻/黄豆等，含有较高的多巴胺，而酒精/红肉/咖啡中不含络氨酸。所以，在市场趋势向上时，多吃健康的含有络氨酸的日式午餐，提升多巴胺水平，远离红酒和牛排；在市场趋势向下时，还是多吃牛羊肉多喝咖啡，再也不要喝酸奶吃豆腐！哈哈，好玩吧。 还有许多内容，譬如恐惧形成的机制——神经科学的机理，然后投资怎么克服恐惧等。我不能说太多，否则你读书就没有趣味了。 总之，这本书的探讨部分满足了我的需求。我就想在不确定的条件下，不依赖传统的确定性思维方式，直接借助感性的大脑——良知快速决策，取得较好的成绩。而陈的书，从脑神经科学的角度，证明我得想法和道路是可行的。 |
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