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 问：做期货交易有两三年了，但是总觉得资金管理做得很差，导致回撤很大，回撤很大必然导致心态不稳，心态不稳必然导致交易失败率上升，甚至因为错误率太高而中断交易，错过了行情。
自己也看了些书，了解期货要找到正希望值的系统，但是，说来容易，有时候趋势跟踪要挺到最顺利暴发的那一次行情，还是很煎熬的。而且如果资金管理不好的话，还会导致回撤异常巨大，就是到手的大额利润被不断试错也会亏掉不少。这方面，始终无法参悟其中具体降低回撤的细节，求各位大大指教，贡献下摸索心得？
你这个是典型的回撤恐惧症~~由于恐惧回撤，试图用各种办法解决，结果容易弄的一团糟。
回撤是交易一部分，就像卖菜的需要先花钱去上货一样，都是成本的一种，要慢慢适应。
首先要清楚，回撤的性质。有些回撤是虚的，有些是实的。
虚回撤：比如一般的趋势系统，盈利退出的时候一般是依靠行情反转原理，触发某一阈值，然后止盈退出。这样对于单品种来讲资产高峰和退出点必然会出现回撤。如：你开仓5000做多，最高升至10000，然后反转至8000后系统发出卖平信号，你卖平止盈。那么，你的回撤为20%。这个20%就是虚回撤，是系统的必然现象。是你为了获得出场信号的成本，其中的10000的高点只是一种虚值而已，相当于纸上富贵，并不能严格作为参考依据。实际上，你更加关注的是此次交易是否盈利而已。所以，这种靠阈值出场的系统，它的资产曲线是有一定虚构成分的。而统计每笔交易盈亏而形成的平仓收益曲线更有参考价值。另，日内系统的资产曲线和平仓收益曲线差别不大，因日内系统虚回撤很小。
实回撤：连续止损形成的回撤，每一笔止损之后，是真实的亏损，这样的连续止损形成的回撤更有参考价值。所以，在实盘中要把精力放在应对实回撤上，找到自己适应的仓位，控制好实回撤的前提下，虚回撤不会把你怎么样的。而对于虚回撤，不要被它吓倒，那只是个数字游戏而已，你就睁一眼闭一眼吧。
从理论上来讲，任何降低实回撤的办法其本质都是降低仓位。比如多系统、多品种这些办法，使得信号不同时发生，大多数时间内总体上仓位就降低了，有的系统做多有的做空，实现部分锁仓本质也是降低仓位......
但如果从极端来讲，无论你是采用多系统、多品种，只要你的系统全额满仓时候的仓位没有改变，那么你的最大回撤从理论上来讲还是那么大。因为，一旦同时出现大单边行情，你处于系统设定的满仓状态，那么只要出现极端反转，那么你的回撤大小就只由仓位决定了。有的人认为多系统多品种能减少最大回撤，这个是误区，只能是减少大回撤发生的频次（因多数时间仓位降低），而无法避免最大回撤。或者换句话说，只能减少非系统风险，不能减少系统风险。所以，想要降低回撤，还是要考虑合适的仓位最直接。
（因篇幅所限，本答案有所节选）我们要明确资金管理的目的：1 生存；2在已有条件下，保证盈利的最大化。早在几年之前，我就已经确信了，胜率只是系统中的一个很小的因素，那些把技术分析当成交易圣经的骚年们，回头是岸啊……
诸位想一想，决定你系统性质的因素有哪些，胜率，赔率（盈亏比），单词止损，最大回车，最大亏损，持仓周期，连续回撤率，仓位等等等等。在你确定了以上因素之后，让我们回想一下资金管理的目的。
要知道交易本身，是异常进一步退两步的游戏，当你亏损20%需要盈利5%才能翻本，而当你亏损50%，则需要盈利100%才能取回本金，而我相信大多人都没有盈利100%的能力。
所以你需要考虑的第一步是限制最大回撤（保护本金），这就要看你单词止损的大小，最大连续回撤次数，总之我的最大回撤次数是23次。
第二步，你要扭转这游戏的劣势，这就要根据你的持仓周期和入市习惯来定，鄙人作为一个一年都交易不了几次的长线交易者来说，想依靠胜率来交易是不切实际的，所以只能把中心放在盈亏比上，也就是平均每次盈利要远远大于亏损，来弥补本金损耗。
第三步，想想怎么能保证不亏损过多本金的情况下，如何将利润最大化？此刻要祭出凯利公式！！！
f*=(bp-q)/b
其中f*为现有资金应进行下次投注的比例，b为投注可得的赔率，p为获胜率，q为落败率。
然而并无卵用，因为除了止损之外，所有的条件都是不确定的……而先亏5次再赢5次，和亏损盈利互换10次，胜率都是50%，但最终的结果是完全不同的，所以在规范止损和仓位的时候，我们应该尽可能的把你系统的因素都考虑进去（不同的系统，注意的点不同，不能一概而论）。总结一下，一个好的资金管理方法是怎样的：1，避免出现大回撤；2，让策略本身的优势，足以弥补本金损耗带来的劣势；3、把系统本身的优势最大化……
四个字，赢冲输缩。在细点，你进入期货市场的资金只能占你个人资产的30%以内，防止遇到黑天鹅事件而破产。在单品种隔夜持仓不超过30%，多品种持仓不超过80%，每次赢利50%，出金一半的利润作为盈余积累，这样操作既可以利用复利的力量，也可以防止遇到黑天鹅后，还可以东山再起。在细点，你每次亏损10%,缩减头寸10%，用80%的仓位在计算开仓的头寸。如果你用单笔风险1%。连亏50次后，你的资金还剩66%。我想你不可能连续亏损50次吧。在细点，开仓的时候做日线的突破，比如孕线形态的不做，这样可以过滤掉大部分的震荡行情，在细点，多做几个品种，看哪个品种强势，就搞哪个。在细点，你开仓平仓都要有一致性的规则和纪律，要量化，不能凭感觉，在细点一般的趋势跟踪的开仓胜率百分之30左右是正常的，关键是你看到信号之后要认真的执行，特别是你连亏十几次后，还能继续坚持开仓，这是考验人性的地方，一般人是过不了这关的，在细点一开仓后，价格没有按照你预期的方向走，准备斩仓，不要每次都到你初始风险才斩仓。
开仓胜率根本不重要，关键是不开仓。打开k线图，从时间纬度看价格，真正的行情在极短时间内完成，留下大段大段的垃圾时间，均线都缠绕在一起，不要参与垃圾行情。突破才是开仓信号。
不要小看轻仓。跳蚤吊蚯蚓，蚯蚓吊小虾，小虾吊小鱼，耐心是投机者唯一的护身符。一手是为了感知水温，如果一手都亏大，那反方向就是趋势，慢慢加仓吧。
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