判断一家上市公司是否沦为壳公司,除连续三年主营业务下滑外,还应从市值、连续两年净资产收益率等指标筛选。通常情况下,连续两年净资产收益率小于5%、扣非和摊薄后每股收益小于0.1元,表明公司主营业务低迷或者没有多少主营业务,盈利能力较差。公司股权越分散越好,控股股东持股比最好低于30%,否则,控股股东的话语权太强,难以操作重大资产重组。此外,市值不能太高,越低越好,最好不高于50亿元,市值越高的话,对借壳方资产要求越高,否则难以支撑,重组难度大。 潜在壳资源标准 A、连续三年主营业务下滑 B、连续两年净资产收益率小于5%、扣非和摊薄后每股收益小于0.1元 C、控股股东持股比最好低于30%,再不济也不能高于40% D、市值不能太高,越低越好,最好不高于50亿元 ==================================================壳资源有哪些 如果要总结国企壳资源的特点,往往有六大特征。 一是市值较小,壳资源市值越小收购成本就越低,且收购后容易控股,更容易被资本看中;二是运营能力弱,运营能力弱意味着基本面不佳,此时管理层更倾向于卖壳获利;三是控股母公司为国有企业,实际控制人为中央或各省市国有资产监督管理委员会;四是传统行业较多,由于传统行业前景黯淡,产能过剩严重,扭亏困难,卖壳意愿强;五是净利增速分化,净利增速低的公司愿意卖壳,而净利高的公司则容易被收购;六是负债率高,许多壳资源往往负债率较高。 在国企中,地方国企占比明显高于央企。因为国有企业转让涉及到国有资产流失的问题,尤其是央企,在转让股权方面涉及的限制比较多。 对于国企借壳而言,注入的资产可以是同一国资委控制下的非上市国资,作为提高国资证券化率的手段之一;也可以是面向多元化投资主体公开征集受让方。 另外,除了国企,民企也可能成为壳资源,借壳公司中有一半以上是民营企业。 如何从现有上市公司中寻找出可能的壳资源? 国联证券设置4个指标从2800家A股公司中选出5家有可能的壳资源:总市值低于30亿、大股东持股比例低于30%、净利率低于10%、资产负债率大于 60%。 华泰证券根据理想的壳资源特征也筛选出壳资源标的:一是市值小;二是业绩差;三是股权分散。 -------------------------------------------- 一、借壳上市公司的特征
益盟好股统计了一些可能被借壳的标的:
三、壳资源股如何操作 1、公司不能有繁琐的负债或者官司以及其他棘手的问题,公司主业不温不火,资产剥离比较容易。 2、选择股性比较活跃,有涨停基因的股票。 3、再次要考虑这些企业是否停牌与是否被证监会立案。如重大事项未公告停牌,可排除。 4、如已完成重组的壳,除了看股价是否大幅下跌外,再看行业的估值及重组后公司盈利能力。 一个真正的好壳或者得到认可的重组,一旦开始市场炒作且给了入场信号,不要犹豫直接上。疯狂的壳资源,不可错过的盛宴! |
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