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警惕大牛股
（2011年1月10日收盘总结）
2850魔咒再现！上证指数今日早盘在房地产板块和银行板块的带动下，早盘一度上冲到2847点。如果大家还有印象的话，上周五也是地产和银行拉起来之后跳水的，再加上此前一直强调的2850压力位，大家或多或少都应该意识到了风险。但是今日大盘下跌的幅度远远超过想象，上证指数从10:06开始形成了单边下跌。但是大单流向在此之前并没有单边下跌的提示。事实上，有一种现象也能表明单边下跌存在可能，那就是盘面资金底背离后失效。在今天盘中，大盘盘面资金至少出现3次以上的底背离，但是都没有形成真正的反弹，这就说明了空头的强大。反过来说，如果顶背离失效的话，也要做好单边上涨市心理准备。目前大盘的趋势我们已经在上周五的博文《下周趋势与重点板块》中言明，目前正处在文中谈到趋势过程当中。
众所周知，在2010年11月份，国家已经基本定调2011年的目标是控制通胀，货币政策为稳健。对于这个“稳健”，基本上都被解读成紧缩。到目前为止，无论是控制物价还是房地产调控，都是控制通胀，更不用说加息或提高存款准备金了。根据国内某门户网站对国内的数十位经济学家的问卷调查显示，超过5成经济学家认为2011年加息2-3次，而有二成的经济学家甚至认为2011年加息超过3次以上，由此可见，2011年股票市场会被“加息预期”打压。在这种前提下，一些获利丰厚的主力资金基本上都是选择离场锁定既得利润，因为都说不好大盘会走弱到什么时候。特别在那些主力长期锁仓的股票中，都出现了主力资金出逃的迹象。
如上图承德露露（000848），该股从2009年10月底出现了获利纵横指标金叉后连续发散，四条成本均线进入多头排列，正是我们熟悉的主力锁仓的一种标志。该股主力锁仓之后，很长时间走的都是慢牛，但是只要按照监控住获利纵横指标和筹码分布，基本上都能够放心持股，该股从锁仓开始的12元左右一直缓慢上涨，长时间累积下来之后，竟然也上涨了两倍多。但是从2010年11月份开始，该股底部筹码开始逐渐上移，并在12月1日出现了筹码的高位密集形态，这是一种风险信号，另外，获利纵横指标也出现了死叉。至此之后，该股又连续下跌，每一天下跌幅度都不大，主力资金悄悄出货，目前已经形成了非常明显的破位现象，即使短线反弹，也显得相当无力。
目前类似的主力锁仓的大牛股还有不少，有一部分已经出现破位迹象，有一部分还没有完全走坏。这种股票过去的辉煌表现总让人容易产生错觉：感觉它还能继续像以往一样呈现慢牛走势。事实上，在目前这样打宏观经济预期下，还有目前的大盘趋势之下，还是要对这一类主力锁仓的牛股保持警惕。至少要做到1、不要再打算买进此类股票拿长线；也许他们还能有上涨50%以上的机会，但是可能也有下跌100%的可能，冒着被套100%的风险，去买进获利只有50%的可能性，是不值得的。要想继续买进这种前期有主力资金锁仓的股票，只有等待他们下跌，一般情况下，至少跌回原来上升幅度的一半以上才是比较安全的。2、筹码高位密集或者获利纵横死叉后要坚决离开。不管是短线刚刚进入的，还是已经拿了很长时间的，出现指标提示风险一定要引起重视。
从大盘目前的点位来看，做长线是可以的，也是值得提倡的。但是追高买那些已经大涨的牛股风险却也非常高，显然不是聪明的做法。我倒是认为有一些处在低位的股票，流通盘不大，总股本也不太大的股票可以考虑做长线。这类股票大多集中在房地产板块和钢铁板块。以发地产板块中的上实发展（600748）为例，先不看基本面信息，单看股价可以发现该股目前价位和2008年的熊市末期相差无几。该股是房地产板块中下跌比较多的一只股票。房地产股票的走弱，主要和目前政府一直执行的地产调控有关。同时我想大家也不会否认，房地产板块股价的走势和房价以及房价的预期有关。但是调控这么长时间下来，房价是上涨的，未来一年时间内房价调控会继续进行，但是之前一直没有调控成功，接下来一年会成功吗？当然在此不是说这种股票就跌不下去了，如果大盘走弱，他们也会泥沙俱下，但是继续下跌的幅度可能要比其他股票要少一些，因为它们已经经过了长时间的下跌了，而一旦大盘企稳回升，它们的想象空间也是不小的。
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