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交易分两个层面，一个是大资金的交易（大到你可以想象），另一个是中小资金的交易。这两种交易因资金的关系其战略关注点是不同的。对于大资金来说，技术面几乎没什么作用，他们更多的是关注国际国内经济大势，甚至可以造势，由此在市场中翻云覆雨。比如索罗斯之流。对于中小资金来说， 因为资金还没大到如此地步，所以就应采取随势的策略，而不是去关注怎么造势。本人的交易之道属于中小资金之道，此不可不先说在前面。进入正题! 先来说明交易可以传授吗？定义一下传授的涵义，传授就是把技巧教给你之后可以立竿见影。这个问题丹尼斯似乎给我们做出了答案，著名的海龟实验。 其实仔细分析起来，我们发现海龟们也不是个个都成功，尤其是脱离丹尼斯之后。所以交易是不能传授的，可以传授的仅仅是知识，要想在交易中去实施，还是要经过个人的努力去理解消化所学到的知识，在自己头脑中深深认同才可以。否则，你还是原来的你。当然还是有一种方法可以速成的，那就 是在充分相信一个人并完全接受他的交易思想的前提下，进行有监督的长达半年到一年的密集训练。之后再去完全理解并接受此种交易思想。这可以速成。所以交易是不能传授的，但可以缩短成功的时间。所以在这里你能学到什么呢？一些交易本质的知识而已，至于会否成为为你创造利润的工具，那还要看你是否能够深切的理解，并知行合一。 交易之道只有八个字：生存第一，赚大醅小！ 这就是交易的本质。首先分析生存第一，进到这个市场都是为了要赚钱的。那么就要考虑一个持久发展的问题，如果你只是进来玩一次，赚了走人，亏了也走人也可以不必关注生存这个问题。我们进到市场是来进行一场旷日持久的战役，而不是打一次战斗，战役就不能着眼于一时一地的得失，只需要最后能够取得胜利即可。从人性的角度去考量，为什么生存第一在实践中总是被忽视呢？原因第一：人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。因为这种急于致富的心里，导致重仓频繁交易。重仓交易会导致两种结果：一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成习惯，习惯决定命运的系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是回到原点。因为你思想里重仓这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。一种是大赔，大赔我们可以从数学角度去考虑一下。亏损5%后期要打平需要盈利5.26%，亏损10%后期打平需要盈利11.11%，亏损20%， 后期打平需要盈利25.00%，亏损30%后期打平需要盈利42.86%，亏损40%后期打平需要盈利66.67% ，亏损50%后期打平需要盈利100%。好了我不往下继续列举了,有兴趣自己算.一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水。 所以重仓的危害在此就可下定论，如果你喜欢重仓，几乎都可以已经判了自己死刑。其次是频繁交易，现今期货市场上大部分人都在做日内，不是说做日内不好，条条大路通罗马，首先你得问自己，你适合做日内不？如果没那本事，还是好好先练本事吧。浮躁的社会符合人性的需要，人本能的就喜欢频繁交易，再加上市场和社会的推波助澜那更是得其所哉！交易周期短，算账可以每天1%，月盈利就可以达到20%，呵呵！先算手续费，频繁交易手续费就吃掉很大一部分盈利，再加上周期短，盈利本就不大，如果再加上水平原因，错多对少，那么只有等死一途。做日内，需要铁的纪律，坚韧的神经， 经验证的系统或者盘感。那么既不能重仓，又不能频繁交易，应该怎么去做呢？其实这就涉及到资金管理问题，首先你要在脑海中有一个破产率的概念。破产率概念涉及到胜率和赔率，这个留待后话。做点最重要的补充：人不抗拒改变，但抗拒被改变！每个人都守着一扇由内开启的门，别人怎么用力， 怎么推你都不可能替你开门，改变的动力源泉来自每个人的内心。思想指导你的行为，尽管可能你没意识到。行为日复一日的重复就会形成习惯，习惯是你的奴隶，也可能是你的主人。多个习惯集中在你身上体现就会成为别人眼中的性格，而性格会决定你的命运。所以命运由我不由天，首先要有开放的胸怀，去接受，去包容，去思辨，以正根源，也就是正观念。正观念之后的一切才可以顺理成章的出现，否则只是无源之水，放弃是迟早的事。交易的命运也握在自己的手里，首先要正交易之道的观念。下面就要分析交易中一个很重要的观念，也是现在很多人仍在毂中打转的一个观念。 用一个小例子来说明问题：一场无伤大雅的小赌局，规则一，如果甲乙各有一千元（保证金），用抛硬币来决定输赢（胜率），正面向上甲赢一元（赔率），反之乙赢一元，那么长久赌下去，甲乙谁都不会赢也不会输，这一点想来大家都没有异议吧，因为从概率上来说，抛的次数越多，出正反面的机会越接近50%。请注意我的字眼！改一下规则（规则二）：若正面甲赢一元，反之乙赢0.95 元，这个时候，若你是乙，会参入这个游戏吗？若不为什么？直接给出答案乙若参加乙输定了！这里面甲乙双方的胜率不变但赔率改变了，开始是1 赔1，所以甲乙不输不赢，但现在改为1 赔0.95，那么乙方在胜率为50%的情况下输就一元赚就0.95，长久下来其一千元必定易主。请仔细思考上面所说的胜率和赔率的问题。你会对赌场对彩票有一个本质上的认识。概率这个观念在大多数人心中还是很模糊的。上面甲方赢就一元输就0.95，在一千元本钱胜率为50%的情况下甲赢定了。再次改变规则为，承接规则二，其他不变，每次赌 500元（重仓！），甲赢赚 500输赔 475，乙赢赚 475 输赔 500，请问，此次甲方稳操胜券的感觉还有没？若没有为什么？千万别以为我多此一问，请多思考上述小例子，交易之道就在其中。这次甲方赢定了的感觉没有了，因为只够赌两次，胜率没变，赔率没变，但赢定了的感觉没有了，此处表述稍显啰嗦。所以由此可知，你有一个胜率50%的系统，赔率也偏向你这边，但你没有做好资金管理，到最后仍然是零。 问若一套系统他的胜率只有30%，但赔率可以达到1 赔3，你认为怎么样呢？我会说，这是一套不错的系统。为什么呢？仔细看分析；10 次为一个交易周期，每次赚就3 赔就1；10 次全亏亏10 ；9 次亏1 次对亏6 ；8 次亏2 次对亏2；7 次亏3 次对赚2（请注意这就是30%胜率，赔率一赔三的情况）；6次亏4 次对赚6；5 次亏5 次对赚10；4 次亏6 次对赚14；3 次亏7 次对赚18；2 次亏8 次对赚22；1次亏9 次对赚26；10 次全对赚30。因此，你还认为赚钱的根本在正确率么？是不是你理解了为什么赚 钱高手可以经常错，最后账户仍在赚钱呢？是不是可以理解丹尼斯说我95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因，所以你还过于追求开仓正确率吗？人往往会被不起作用的东西所吸引，而有些人就专门提供给你这些东西，你能怪他骗你吗？不能，是你自己眼瞎而已！实现上述系统的关键是做好资金管理，因为即使是你有一套70%胜率的系统，你也很可能遇到30%的失败交易最先出现的情况，此时若不能做好资金管理，那么后期70%盈利交易跟你也没啥关系了，因为你已经爆仓或亏到底挂了。其次要分析人性中妨碍交易的另一重大偏向：面对利益人往往选择保守，面对风险人往往选择激进。 这是人性的偏向，也是市场中绝大多数人败北的根源之二，之一已经说过了，就是致富心太切。具体说，在交易中若入场作对了方向有了浮盈，那么人性的反应就是落袋为安，做出的决定就是面对利益的时候的保守反应。若是入场做错了方向有了小浮亏，那么人性的反应就是搏一搏，心怀侥幸，说不定后期可以反败为胜，统计显示，80%的情况下可以挺到反败为胜，但就是那20%反向一去不回头让这个市场有多了几个失败者。所以你看看你自己的交易，是不是也如上面所说，是赚大赔小，还是赔大赚小。此后你就知道自己该努力的方向在哪里了。生存第一，赚大赔小！这就像武术中的内功心法，有了此心法，不敢保证你大赚，但可以保证你走在正确的路上！怎样做到赚大赔小？首先在不加减仓的情况下，要根据你自己系统的胜率来决定。比如你系统的统计胜率为30%，那么要想赚钱你的赔率就要达到1 赔三，具体说就是如果你入场平均赔一块钱，那么你平均要赚三块钱才行。但是如果你水平很高，系统胜率在70%，那么一赔一也可以。其次如果你是根据日线级别来操作，也就是说操作中长线，那么就涉及到一个趋势继续的情况下加仓的问题，这时候的实质是：赔就赔小仓位的小止损，但一旦方向对了，就赚大仓位的大利润。这样你可以想一想，赚的时候的仓位大于赔的时候，若再加上赚的时候的幅度大于赔的时候的幅度，盈利岂不是必然吗？当然加仓的技巧属于后面要讲的法和术的层面了。首先要理解赚大赔小是必须要做到的。做到上面这些，自然会做到快速止损，因为你知道不能心存侥幸，让账户遭受大的损失，同时如果你不止损，那么就很可能亏大赚小。第二点是克服亏损加仓的问题，看看投机史上的那些巨亏牛人，都是因为小亏不走，反而逆势加仓，摊平亏损导致的。 交易你只需要记得四率就可以了：胜率、赔率、破产率、纪律。重要性由前到后依次加强。 看看跟你的理解抵触不，如果抵触而你又没有在市场上稳定赚到钱，你是不是该问问自己对否?谈到纪律不可避免的要谈到个人的交易系统。交易系统是什么呢？通俗说也就是你要对交易的各个环节应该如何 操作都经过精心的考虑和验证，并相应的提炼出原则。所以相应的交易系统首先包含资金管理原则，每次入场是按照怎样的资金管理原则来确定仓位。这应该一以贯之，前后一致。入场以后根据资金管理原则确定最大亏损。要有明确的止损位，注意止损位不是一个范围，而是一个确定的点，到点立马 出局，不要心怀任何期待和侥幸。有了止损位错了到位砍掉，对了继续持有。持有就是仓位的管理。要根据对行情性质的判断以及前期的计划进行管理。如果行情是个区间震荡，那么你的计划应有相应的止盈位到位止盈即可。如果行情是个趋势那么就应该按照趋势的标准来计划加仓。在哪里加仓？怎 么移动止盈点，走势一旦出现趋势改变的信号如何出场？这些都应该体现在你的交易系统中。那么此时就一定能按照你的原则去操作吗？不尽然，仍然会时不时的突发奇想，去做一些违背原则的事，但往往很快就能意识到不对，而及时改正。系统原则对于帮助自己去对抗情绪，理性操作有极大帮助， 而且前后操作一致。亏在意料之中赚就要看行情是否符合你的原则了，也就是说利润有多高我们不知道，但亏损我们可以控制。所以纪律的提高其实跟你是否真正形成自己的交易系统密切相关！系统完善后纪律相应也就会出现！正一个观念！交易需要预测吗？交易的好一定是预测的准吗？交易需要一点预测，仅仅是一点而已，交易赚钱可以根本不预测，同样，预测准的牛人可能根本不赚钱！现实就是这么残酷！我说过，交易可以随机入场，随机方向，最后结果仍然赚钱。我们只需要一个想法，然后用资金去验证自己的想法，预测仅仅是提高胜率的一个小手段而已。大部分交易者追求高胜率的系统其实本能上是在追求安全感，追求确定性，人心是很害怕不确定性的，所以希望自己能够看透明天，可现实中确定性永远不会出现， 而不确定性是唯一真理，唯变不变。只有你接受不确定性，安全感才会油然而生。承认吧我们永远无法预知未来，这个世界是非线性的，混沌的！ 下一部分要说的是破产率，感兴趣的可以先学学概率知识。破产率对应着生存第一这个最重要的理念。你要让你在市场中的风险降低到十年一遇，二十年一遇，甚至……。破产率的概念就是保证让你渡过系统的严冬，生存到曙光来临，从而反败为胜，实现系统收益的那部分。破产率风险表很明显的表明了破产风险的概率如何从100%降到0,只要你尊重破产风险公式，并对资金管理方案作出调整，就能大大提高生存的概率，交易之道生存第一。如果盈利和生存相抵触，请选择生存，否则自作孽，不可活！99%的交易者在学习交易或者从事交易的过程中，最感兴趣的是交易之术！绝大部分交易者就死在交易之术的寻求过程中！有一部分很幸运，有资金支撑或其他条件的进阶到较高层面，都会去探求交易之法之道。而今我的表述是从高到低，高屋建瓴，先把交易之道扔给大家，绝大部分人很不适应，因为他的思维还停留在交易之术的层面上！悲乎哉！ 交易本质上是要逆先天之人性而行，要成功就要做在大多数人眼里反常的事！别怕跟别人不一样，你不用像基金经理一样需要随大流去减轻一旦错误后的压力。没人给你压力，你只需对自己的账户负责！默默的按照自己的交易系统去操作即可！ 交易之道：生存第一，赚大赔小。这是每个人必须深切理解的部分，相当于内功心法，没有这内功心法支撑，法、术的部分即为无本之木、无源之水。所以道的部分你必须先行学习。所谓道不可须臾离，所离非道。 交易之道把交易扒的一丝不挂，你可以真切的看清交易的根底，在面对市场中稀奇古怪的把戏和陷阱时你就有了免疫力，拥有了一双慧眼。在实际交易时，你仍然可能今天长，明天短，一会基本面因素，一会技术面进出没有定性。所谓若水三千，只取一瓢饮！市场中盈利的方法有千千万万种，你得 找到适合你自己的那一种。深切理解交易之道后，进一步精益求精，我们还要深切明确两个问题！交易之法即是解决此两个问题。 第一个：你的操作依据是什么？是根据基本面供求信息、国际国内大势的变化，还是道听途说的消息……抑或你就是根据价格的变化，根据你对行情性质的判断来控制风险和实现收益。抑或你想把基本面和技术面结合起来作为操作依据？我是一个仅仅以价格来操作的交易者，不参照任何基本面、供求政治经济大势。先分析第三类情况吧，就是想要把基本面和技术面结合在一起的交易者。我只用一句话：很难想象一个交易者可以根据基本面来决定操作方向，而用一个很窄小的止损去控制风险！仔细去想想这句话吧！为什么我选择以价格为操作标准而不以基本面等信息为准呢？这个世界是混沌的 非线性的，有因未必会有果。这是最重要的一点。 冰山原理：我们认知到的信息永远不会是全部，还有很大一部分是你未知的，那么你根据已知的那部分来做决定是不是有失轻率？ 蝴蝶效应：既然南非一只蝴蝶忽闪一下翅膀，可以在美国形成飓风，那么你怎么知道你还未知且没有引起你注意的信息不会改变整个走向？ 苹果原理：从确定的苹果往下找，可以找到唯一的树干。但从这树干开始寻找，找到的苹果未必是唯一。事前我们永远不知道事情将会如何发展，但有了结果以后我们就可以给他合理的解释。事后合理倾向是我们经常会看到的，但对于交易员来说，你要在事前做决策。 小数效应：有时候你会发现 ZF 的某某决策让市场往某一方向发展！这就是小数效应。唯一的几次让你发现，而将大部分不起作用的视而不见。这也是基本面信奉者的盲区之一。当然信息的时效性，真实性如何，这个就不用说了，你有体会的。大众对信息的反应：就算是及时得到真实的信息，但市场大众并不认同此消息，仍然白搭。 效率市场理论：该理论认为，每个人会同时取得每一条重要的信息。这是相当荒谬的假设，因为每个人对于“重要”的定义未必相同，即使每个人确实可以同时取得每一项重要信息，但每个人还是会根据自己的环境与偏好反应，如果每个人掌握信息都相同，而且反应也相同，则市场根本就无法存在。务必清楚，市场的存在是为了促进交易，交易之所以会产生，是因为参与者对于价值的偏好与判断不相同。到底是价格创造了消息还是消息创造了价格？就像事后合理倾向一样，当价格走出以后，我们可以根据已经确定的信息给出合理的解释。但无论如何我们都没办法根据已经确定的消息去预测未来的结局。 这一点我想是分歧最大的，于情于理也不是多数人能接受的。既然绝大多数人在市场里都是亏损的，那么是不是可以说我们只要跟大多数人反向就可以盈利呢？好像蛮有道理！唯一可以依靠的且可以信赖的就是价格。我不必知道我操作的是玉米甚是黄金还是原油，我只需要知道可能有多大的风险，多大的收益就可以了。所有的信息最后都会反映在价格上，信息本身没作用， 交易者根据对信息的解读进行的买卖操作才有作用，这些无一例外都会反映在价格上。那些信息没被市场反映，不被市场认同的信息就是废物。所以，唯一可以相信且可以作为操作依据的就是价格。而控制风险和实现收益也是依靠价格的变动，既然如此，我们何必去舍本取末，关注什么基本面信息呢？ 第二个：你的操作周期是哪个？是用日线来操作，做中长线还是用小级别来做短线甚至日内交易？还是你今天长，明天短，完全随走势和情绪来定？交易依据的问题解决后，接下来就要确定交易周期。 首先要明确，确定交易周期的意义为何？确定交易周期最大的好处是可以防止情绪性的开平仓冲动。不符合交易周期开平仓条件的坚决耐心等待。某种程度上抑制了频繁交易的发生。假设以日级别操作，若做空，有两种情况：一，根据你的趋势判断标准，日级别是下跌趋势，那么要选择阻力位去空，不到阻力位就要等待。二，根据你的趋势转折标准判断，先前上涨的趋势出现转折。只有在这两种情况出现后你才会考虑去操作；其他时间看着好了！做交易开平仓都是在极短的时间内完成，其他的时间都是在等待。人本能的就想找点干，失去交易周期的约束，陷入混乱频繁交易只是迟早的事。交易看起来是个具有极大自由的行业，实际上需要人自制专一。 交易之术只需要谨记一个原则解决两个问题即可。 这个原则就是：买强卖弱！为什么要买强卖弱？在操作中你是不是也是在按照这个原则在做？其中原因不明白就要多想想，在这里不多做解释。秉持买强卖弱这个原则会极大的提高你的收益减少风险！ 第一个问题是:趋势的判断！我们都知道做交易要顺势，顺势做对的概率要大于 50%，那么顺哪个势？怎么判断势以及转势？顺哪个势的问题在交易之法中以及解决，因为你确定了自己的操作周期，确定 交易周期后，跟别人探讨趋势就没有什么意义了，因为操作周期不同趋势的方向可能就不同，所以别人说涨跌跟你连半毛钱的关系都没有，只要使用你自己的趋势判断标准在你自己的周期上判断明白就可以了。判断明白后就只做趋势方向的单子，这就解决了顺势的问题！当然还有趋势转折的判断标准， 也是为了顺势！至于你使用什么方法去判断，什么都可以！趋势线，均线就不错，简单明了，没有什么主观判断在里面！ 第二个问题：走势的结构！清楚走势的基本结构之后，走势在你眼里就清清楚楚明明白白，不再是一团难解的乱麻！那么走势的基本结构是什么呢？是申？甲？由？曰？最后是曰！当你明白了曰的上下是进可攻退可守的绝佳位置之后，你还会盲目的交易吗？ 说过了这不是秘诀，不存在说出来就不灵的问题。因为这是改变不了的本质！ 道是骨头，撑起交易的框架！法是经筋，联络内外，术是覆盖在外的肌肉，至此交易至完整之境！ 资金管理确保生存第一，守纪律赚大赔小；依据价格确定周期来操作；买强卖弱提高胜率，用操作周期来判断趋势，理清走势结构找关键点入场！交易之术是实施交易之道获得收益的手段，术的设计时时围绕道来进行。生存第一由资金管理策略来保证！用交易之法理清思路，不被万花迷惑。赚大赔小 要靠术去加强！交易之术千千万万种，符合交易之道后，可以使用复杂的技术指标，可以使用简单的均线，可以仅仅依靠价格走势，可以抛硬币决定方向，总之随意发挥！ 交易之术就是如此简单，是不是大失所望啊！呵呵，大道至简！上智之人，闻道勤谨行之！中智之人，闻道若存若亡！下智之人，闻道大笑之，不笑不足以为道！就算我把交易写的如此浅显明了，又有几人能真正的了悟其中精髓？人心不可救赎，可怜之人必有可恨之处！容易得到的不会珍惜！这是 人性！人性哪里有那么容易改变！交易之术有鲜明的个人特色，我没怎么学过技术分析，只是花了大约两年的时间研究过缠论，郁闷到要吐血，后来明了了交易之道后，突然豁然贯通，把之前所有的难解一扫而光，交易也渐入佳境，不悲不喜，只是淡淡的做着，错了止损，对了持有，大部分时候在考虑怎么抬高止盈位或加仓！交易再也没有激情，所有的问题和会出现的情况都有了应对之策，没有预测，只有对策！ 佛陀曾讲过，人生其实就是在过一条河，绝大部分人只是在河岸边跑上跑下，忙碌不已，还会煞有介事的告诉别人说:我很忙！只有极少部分人在准备渡河工具，为渡河做准备，最后也只有极少中的极少能够渡河成功。渡河之后，天还是那片天，地还是那片地，人还是那些人，但心不再是那颗心了。你完成了蜕变，羽化成蝶。此时在你眼中看来，以前萦绕在你胸中难以释怀的不再成为你的牵绊，难以割舍的从此风轻云淡，心中坦坦荡荡，一片湛然！世界人生在你眼中清清楚楚，不再模糊一片。在这里我会借你一双慧眼，把走势看个清清楚楚，明明白白！纷乱的是你的心纠结的是你的思想，纷乱复杂的观念看出去的自然是雾里看花水中望月。 （完） 以上知识是一位前辈的智慧结晶，让我们用感恩的心去领悟前辈深邃的思想！ |
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