雪球,财经第一良心大号昨天,一篇《巴菲特适不适合A股》的文章在雪球上引起了激烈讨论,尽管文章语气极端,漏洞不少,但也有一些正确的观点。本文希望能理性地分析一下我们心目中的股神,巴菲特到底是否适合中国。 先上一张我们的朋友“老巴”谜一样的笑 巴菲特真的玩不转A股? 作者:静逸投资 来源于:雪球(转载前,必须联系作者) 我认为《巴菲特适不适合A股》中有些观点确实是对的,比如盲目长期持有未必就是对的,我知道有些人持有10多年还是亏损的,原因就是持有的公司质地太差,或者买的时候价格太高,比如07年高点买万科这样的好公司,现在也是刚刚解套,更不用说中石油了。 对长期持有应该这么理解:
我当然也想买后一个月就翻倍,但往往不可能,所以要有耐心,但有时候买了几个月股价真的就疯狂了,那还长期持有干什么呢。但是,像15年那种蓝筹股5000但估值还不是太高的情况下,也没必要卖,虽然后来随创业板一起腰斩,但也没什么后悔的,不是马上就回来了嘛。躲过每次下跌的唯一方法就是一直空仓,但闪电打下来也跟你无关了。 巴菲特目前的主要价值投资方法就是买企业,找优秀企业家管理,并大量运用保险浮存金。这种模式,在中国确实很难去做,保险公司就没法买,所以复星国际学巴菲特也是到欧洲去买。另外,巴菲特买的大多是家族企业,中国的大多数家族企业愿意卖吗,也是一个疑问。巴菲特具体的主要投资方式在中国也不好用。 在静逸投资上海分享会上,朋友“闲来一坐s话投资”提炼出“巴菲特思想”,把格雷厄姆、费雪、芒格等人的思想统称为“巴菲特思想”,这是我们的强大思想武器。巴菲特本人是价值投资的集大成者,集中了这些最优秀的头脑中的思想,且可能是一个前无古人、也后无来者的投资家和企业家。
另外,还要配上理性、耐心等个人品质。其实,在A股即使没有选股能力,简单地在悲观大熊市买沪深300指数,人人疯狂时卖掉,收益就很高。更不用说,有些高手既能选出非常优秀的企业,且买点在最具安全边际的时候,收益就更高了,笔者投资好友中这样的就有多位。
事实上正好相反,可以拉长时间统计一下那些概念炒作的人挣了多少钱。而真正的价投反而在市场的大起大落中,既得到低价买入优质股权的机会,也得到疯狂时卖出的机会,这一低一高,理论上收益应该比巴菲特高才对,也确实有些优秀投资者做到了。
买卖是一秒钟的事,更加剧了炒作;信息传播快了,人更浮躁投机;信息多了,没有判断力的人更加无所适从。移动互联网只是加剧了羊群效应,从最近两年的牛市和股灾大起大落看的很清楚。虽然下载招股书和年报是一秒钟的事情,可以统计下读年报的人有多少,懂会计财务的又有多少,懂得企业经营的又有多少。 |
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