【股市茶室】虚怀若谷的技术分析(2005

          今年冬天气温较低，我生活的苏南地区从12月中下旬开始一直到今天，每日最低温度基本在零度以下。这对于有了10年多暖冬经历的人们来说，感觉很不舒服。就在这段低温天气来到之前的报章传媒，频见气象专家预报今年继续暖冬的消息。事到如今，自然有人会埋怨专家骗人。其实专家的预言也未必全对，这个暖冬的结论是否科学，主要是看它的得到过程是否依据科学的方法，而不是最后的结果。放大的看问题，人的认知对于自然界来说，总是微不足道的，然而又是不断进步的。我们尊重科学家，并不总在乎他所拥有的知识，而是尊重他们具备的科学精神，实事求是，现象求证的精神。(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……) 股市里的技术分析，其实就是一种科学研究的方法。首先我在这里想对“技术分析”这个提法和它在市场人士约定成俗的观念下提出一点自己的不同看法。在证券市场里，人们对技术分析的一般看法是：以交易数据为分析对象，主要内容为“时间，价格，成交量”。更有一些门外汉，把技术分析简单看作技术指标分析，而这个指标也仅仅包含那些经典指标。这样的技术分析的定义就太过狭窄了。广义的技术分析，指的是收集广泛存在的现象，进行技术的提炼，得到一种或几种关系（规律），然后用于指导生产实践，股市里，当然是指导自己的出入场的操作。如果这样看待技术分析，那么基本分析也是技术分析，完全可以这样说：我用技术的手段分析公司的基本面。你说这是技术分析还是基本分析？而所有进行基本分析的人士，又有哪位不采用技术手段呢？简单的说，统计就是一种技术手段。巴非特是基本分析的好手，但每天夜里60W的灯光下，这个美国的老头是不是也在使用技术分析的手段看着那些枯燥的财务数据呢？因此，我认为所谓的技术分析是一个大项，而什么基本分析，交易数据分析，神秘现象分析，交易心里分析。。。。。。只不过是一些小的科目或叫子类吧。 概言之，技术分析的提法太笼统，一般人纠缠的技术分析与基本分析的高下之争其实应该是交易现象分析和基本现象（或叫财务现象）分析之争。我不想拥有什么提法的发明权，只不过感觉既然要写技术分析的文章，就要首先搞清一些根本的概念。否则，笔下就会很难受。现在好了，说了出来就像伤了风的鼻子突然通气，爽。 我没有读过有关证券分析的大学，但十几年来我一直在做这个工作。所以我自己给自己发了一张文凭，就是研究生。大家不要笑我的大言不惭，让一个普通的认证分析师来跟我讨论这方面的话题，我不愿，是因为觉得无聊。就像这几天报纸上的“岛形反转”，可以说当时提出这个理论的老先生就没有研究透，或者故意没有说明白，今天那些“专家”们依样画葫，还能有什么好的结果？！93年，我听广播股评节目，最羡慕的就是那些能说出MACD,KDJ等等字母的先生，觉得他们本事大的不得了。这样的崇拜心理直接导致我欣喜若狂得到乾隆技术讲解后对于指标公式的深度判读。KD和MACD两个指标，我是通过计算器每天算出来的，历史数据方面，我整整用了一个13天的春节长假足不出户而获得。我的计算器上面的数字都给手指磨掉了，还是可以飞快的键入，自己想想都觉得好笑。这些经历过去了十多年了，现在回忆那些痴情觉得很值，为什么？它让我对技术指标有了切肤的体悟！现在我什么指标都不看，唯一使用的就是几条算术移动平均线和它对应的BIAS乖离。MACD就是加权移动平均线，计算慢速线（较长期线），快速线（较短期线）和两线的差离，玩什么戏法！KDJ不过是一种振荡器而已。。。。。。虽然这样，我还是觉得他们对于统计交易数据某些方面的规律有着非凡的提示能力，譬如顶低背离现象就可较多用于抄底逃顶的技术思路，MACD快慢线的交叉，红柱放大也起到趋势加强的信息作用。我对于现在很多没有认真研判过技术指标而随口说出技术指标无用这样话的朋友，只能表示不敢相信之后的惊讶。 交易数据分析有两种水火不容的方法，一种是趋势派，好似少林功夫，直来直去，讲究力大势猛，刚阳壮美。他们的理念是：延长利润，三年不开和，开和吃三年。另一种是震荡求生派，讲究底吸高抛的细腻手法，2毛钱已够，一个涨停板就像过年了，他们的名言是：积小胜为大胜。好似峨嵋太极功夫，彰显的是一种阴柔之美，招招递进，终获大成。一个太阳，一个月亮，都是必不可少的自然存在，但又各有缺憾。 趋势派最糟糕的是碰到牛皮市道，盘你三年，看你追涨杀跌要不要吃西北风，但他们在显著的上升下跌市道里，却是最讨走势青睐的朋友，因为他们信奉“与趋势为友”，趋势当然不会慢待他们的。当年的亿安走到120元的幸福之颠，请问有什么内在价值支撑？趋势朋友不管这些，让巴非特们去笑，自己狠狠的赚钱。趋势的另一面是下跌，狠狠的跌，所以今天大盘从2245下来也好，从1783下来也好，他们是不会去计算底部的，他们的大脑里没有超卖的概念，他们认为市场和人群永远是疯子和傻子的集合，而管理层又是瞎子，如果你清醒，那么你就是这里真正的疯子和傻子。 喜好抄底逃顶的技术派朋友，一般希望大盘永远是震荡市，这样就好藏富于无形。箱底买进，箱顶抛出，雪球越滚越大，真是不亦乐乎！但一旦大的运动发生，这种做法的缺点也是明显的，猛烈的向上行情，踏空；跳空向下，套牢，万一引入一个向下摊低成本的思路，一个8年的巨型熊市，就可以让他彻底淘汰，以后有人在他面前提起股票，恨不能上去揍他！ 在技术指标方面，趋势派相对简单，一般使用移动均线即可。我喜欢配合使用抄底系列指标中的BIAS，不是为了抄底逃顶，而是为了检查股票的强度，我感觉它比RSI使用起来还要灵敏。经典的BIAS教义是数值小于N买入，我是数值大于M买入。一样的，不过是使用了不一样的操作理念而已。而震荡类则以KD，RSI指标比较有名。 参数，周期问题。我在很多场合看到一些技术分析朋友写文章，对指标或均线的参数讨论得津津有味，好像得到一个X的参数，就是投资成功，至少是分析的基础。错，大错也。我认为周期和技术参数的设置没有最优化的必要性和可能性。为什么？因为交易数据分析的出发点是跟随市场的波动，而市场波动的周期有规律吗？有的，那就是没有规律。或者叫什么规律都有。这个很好理解，你看庄家，是不是什么样的都有啊？我在95年以前看见不少2天，2元庄家，我也看见上市以来连续上涨10年的操作。。。。。。一个结论，操作周期的规律：自己的性格加上实际情况的变化，其中自己的性格是常量，而实际情况是变量。每个做庄者如此，跟庄者也如此耳。我们只要把握常量就可以了。所以有朋友问我关于技术参数设置的问题，我一般问他们希望多少时间完成一次交易？假如你希望一年做一两次大生意，那么在周均线上设置30/60/120，或者你希望每周完成一个交易，那么60分钟的13/26/55均线也可选择。当然，这只是一些随意的参数设置，但一旦使用，最好不要更改，因为分析统计口径的一致性，才能获得结果的可重复性，可检验性等一致性表现，这对于一个有志于交易数据分析的朋友来说，应该是一个高于分析技巧的很迫切的理念。我自信正在这样做的或者看到我的文字后感兴趣的朋友，你们是有福的。 关于预测和对策的问题。俗话说：凡事预则立，不预则废。肯定是一个真理。那么为什么还有不要预测走势的振振有辞？我认为这里面的关系是量的矛盾，而非质的区分。就说交易体系，应该是一个很机械的走势对策系统，有点象守株待兔。但它的内核部分，就有预测的细胞，有对走势选择很详尽的描述。他们是对模式成熟化了的，不再修改的，所以用它机械的对走势作出客观反应，不再临时预测，而把更多的精力放在系统的其它部分，比如资金管理，或者模式的完善和再开发。我应该算是一个比较用功的股市学生，但我可以很多天不看即时大盘走势，每天坐在电脑前干什么？看历史，从历史里找到未来生存的依据。特别是熊市的时候，很多的精力可以放在这上面，期待的是：冬天进补，春天打虎。因为预测也机械化了，就只要让这个系统正常工作，象雷达一样工作，看看有没有来犯的飞行器，作出对策。这是不要预测的来源。哪有孤立的不要预测呢？这是完全不可能的，也不科学的。 抬头一看，零零碎碎已经写了有些篇幅了。长文写不惯的，就当是酒逢知己千杯少吧。最后还是要说，技术分析，或叫交易数据分析，应该是一个我们走不完的道路，是完全可以容纳你的潜力的领域，是可以承载你的交易理想的事业，并且，它是你得到虚怀若谷之做人原则的一种很好的训练方法。正因为我们选择这个事业，我们才发现世事的复杂庞大，每个理想，每种方法都有存在的价值。我是崇尚趋势追随，崇尚表面的交易现象分析把握的，这不是我的习惯，而是我的性格选择必然。但我深知它的缺陷，我不会嘲笑基本分析的传统本质世界观，更不会看不惯同样基于交易数据分析的震荡生存方法。“世界上每一棵小草都是有露水滋润着的”，多年以前，当自己在股市最艰难的岁月，我看到了这句话，我激动的热泪盈眶！正是这句话，给了我信心，我知道，每个性格，都有它存在的价值，关键是你的付出是否到达可以得到回报的地步。回头看，别人不是一样吗？我们有什么理由以自己的性格习惯嘲弄他人的喜好追求呢？ 好了，就这样吧，我希望这篇草就的股市小文能够给大家这样一个理念：坚持自己的习惯做法，把事情做深入，做扎实。股市不是去战胜的，而是它倒下的时候，你就胜利了。希望股市茶室的茶客们，都是这样的强者。