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市场力量的接近均衡与远离均衡
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　文/曾星智，2009年
　　市场力量的均衡状态，是指推动市场上涨和推动市场下跌的各种力量，相互冲突和抵消，多空力量拉锯，没有一种力量可以占据主导地位，市场涨跌的概率接近相等。
　　当然，绝对的均衡是不存在的，在现实中，市场往往只会呈现出两种运行状态：市场力量的接近均衡状况和远离均衡状态，前者是震荡市场，后者是单边市场（单边上涨或单边下跌）。
　　在力量接近均衡的市场状态中，上涨和下跌这两种相反的力量接近均衡，涨跌的概率基本相近，做多者和做空者达到了一个暂时的平衡，双方阵地频繁易手，市场出现反复震荡，有点像是在随机漫步。
　　在力量远离均衡的市场状态中，一种力量远远超过了另一种力量，市场运行的概率朝一个方向偏移，或是市场基本被上涨的力量推动，或是市场基本被下跌的力量推动，此时，市场将会出现持续的上涨或者持续的下跌。
　　那么，是什么促使市场的力量进入到接近均衡状态，反复震荡呢？又是什么促使市场的力量进入到远离均衡状态，持续单方向运行呢？也就是，市场为什么有的时候反复震荡？有的时候又持续大涨或持续大跌？
　　我们可以从推动市场运行的力量角度来理解，市场的运行由许多种复杂的力量一起推动，如果各种力量运行的方向不一致，有的向上、有的向下，它们就会相互抵消，最终促使市场以接近均衡的状态运行。
　　有的时候，推动市场运行的各种力量，都变为朝同样的方向运行，长期的、中期的、短期的，实体的、行业的、政策的，等等，这些所有的力量都朝一个方向运行，就会汇聚成了一个巨大的合力，最终促使市场力量进入远离均衡的状态，出现持续的上涨或持续的下跌。
　　因此，市场是在接近均衡状态运行，还是在远离均衡状态运行，关键是看推动市场运行的各种力量的方向如何，如果它们大部分的方向是冲突的，那么市场就会在接近均衡的状态运行；如果它们大部分的方向是一致的，那么市场就会在远离均衡的状态运行。
　　对于我们利用市场的波动来进行投资来说，如果市场力量运行在接近均衡的状态，就说明目前市场没

有一个明确的方向，无论是做多还是做空都难以出现理想的收益，所以在操作上我们可以空仓休息、耐心等待。
　　因为，在接近均衡状态的市场，推动市场的各种力量运行方向不一致，上涨和下跌的力量会相互抵消，市场难以出现朝某一个方向持续的、大幅度的运行，而是反复震荡，在此时进行操作比较容易出现连续的亏损，即使盈利收益也会很低。
　　我们喜欢的是远离均衡的市场状态，在这样的时候，推动市场运行的各种力量都朝同一个方向运行，我们可以在大部分力量向上运行时，去进行做多投资，那样出现持续、大幅上涨的概率非常大，做多的潜在收益很高而承担风险很小。
　　同样，我们也可以在大部分力量向下运行时，去进行做空的操作，那样出现持续、大幅下跌的概率非常大，做空的潜在收益很高而承担风险也很小。
　　只要市场是在远离均衡的状态，无论是向上的远离均衡，还是向下的远离均衡，我们都可以对各种力量运行进行跟踪，找到正确的投资方向，或者做多、或者做空，跟随市场获得高收益、低风险的投资业绩，这也就是我们利用市场波动进行投资的独特优势。
　　市场力量远离均衡的状态，在开始的时候并不明显，但它会自我强化，逐渐放大，甚至市场力量的远离均衡会影响市场力量进一步的远离均衡，在某个时间段里越来越远离，出现一种非均衡的运行状态。
　　向上的力量推动了市场的上涨，而市场的上涨又促使更多的力量向上，更多的力量向上又促使市场更大的上涨；或者，向下的力量推动了市场的下跌，而市场的下跌又促使更多的力量向下，更多的力量向下又促使市场更大的下跌。
　　这样推动市场的力量越来越远离均衡，最终，市场形成了一种不断膨胀的运行状态，朝单一方向运行持续的时间和幅度都非常可观，我们就可以利用市场的这个状态获得较为理想的投资收益。
　　进入到远离均衡状态后，市场力量会越来越远离均衡，直到它继续膨胀达到自己的极至，最后物极必反各种力量逐步改变方向，开始进入到接近均衡的状态，直到新的均衡被打破，另一轮新的远离均衡运动又出现。
　　市场就是这样在接近均衡和远离均衡之间，反复运行，向前演进，这个不断演进的过程为我们提供的持续的投资机会。
　　对于大多数投资者来说，最大的赢利与最大的亏损，都是来自市场力量的远离均衡运动，也就是推动市场运行的大部分力量朝同一个方向运动的时候。
　　当市场所有的力量一致爆发向上的时候，市场就会离开接近均衡的状态，出现上涨的远离均衡运动，只习惯做多的投资者在这个时候，就可以赚到很多的利润，市场上也会出现许多所谓的股神，每个人都好像是战胜了市场的投资高手。
　　当市场所有的力量一致爆发向下的时候，市场也会离开接近均衡的状态，出现下跌的远离均衡运动，不懂做空和不愿空仓的投资者，在这个时候就会遭受最惨烈的亏损，割肉的情况不断出现，底部一次比一次更低，试图抄底者反而被套，无数的股神被赶下神坛，许多的所谓高手一败途地。
　　另外，如果市场在接近均衡的状态，则大部分投资者获利与亏损相互交错，盈亏也跟随市场做随机漫步、反复变化，只会赚些小钱和亏点小钱，没有大利润也没有大风险。
　　市场力量的接近均衡和远离均衡，这里的“均衡”概念源自我们对市场运行“力量”的思考，两者是相互衔接的，它们都是对市场运行方式和状态的一种认识，各种力量的冲突形成了接近均衡状态，各种力量的一致形成了远离均衡状态。
　　我们从市场波动中寻找投资机会和获取利润，重点就是跟踪推动市场运行的各种力量，包括实体经济不同范围的空间力量、虚拟市场不同周期的时间力量，全方位、多角度的去观察市场，然后等待市场进入“远离均衡”的最佳投资时机，就果断出击。
　　当这些力量的大部分都朝同一个方向运行，就是我们出手进行投资操作的时候；当这些力量的运行方向不一致，我们就离开市场耐心的等待。市场有节奏的运行给了我们一次次的机会，投资就是如此简单，它需要的只是我们足够的耐心和果断。