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5月18日，美联储公布的4月份会议纪要显示，联储官员们认为如果经济数据允许，美联储将可能在6月份加息。 这个观点一出立刻对周边市场产生了明显影响。 美元指数重回95整数关口上方。除英镑外的非美货币齐跌，离岸人民币汇率快速回落近200点。 国际金价大跌1.4%，国际原油跌幅超过2%，国内期货市场中热卷、橡胶、沥青、甲醇、铁矿石的跌幅均超过3%。 市场一片风声鹤唳，那么美联储是真的要加息了吗？ 根据芝加哥商品期货交易所最新数据显示，在美联储发表4月会议纪要后，金融市场押注美联储6月加息的机率，从19%跳涨到34%。虽然大幅跳涨但是仍然不足四成。 我们注意到，在公布会议纪要中，6月加息是有前提的，只有美国二季度经济增速明显加快，就业增强才会加息。 但从5月发布的数据来看，4月新增非农就业为16万人，低于一季度的平均数21万，经济活动人口出现了下降。而CPI虽然环比涨幅高达0.4%，但同比涨幅只有1.1%，距离联储的目标2%还比较远。那么按照联储目前的表态来看，这些数据显然难以达到加息的要求。 值得注意的是，从去年开始，美联储一直维持加息预期，但又迟迟不加息。在这个过程中，美元一直维持强势。不但促使大量投资资金流向美国，让美国在全球经济体中保持优势。而且对原油等大宗商品价格形成巨大压制。所以不难看出，加息不是目的，在市场形成的加息预期中获利才是联储的真正目标。 美联储公布的4月份会议纪要显示，联储官员们认为如果经济数据允许，美联储将可能在6月份加息。这对于大众商品价格形成明显压力，原油的价格停止了联系两天的上涨，美国轻质油WTI周三下跌收盘在每桶48.78美元。其实在联储公布会议纪要之前，油价是上涨的。而盘后的价格还在进一步下跌，已经不到每桶48美元了。黄金的价格则是下滑收盘在每盎司1274.40美元。 虽然周三大盘下滑，但是银行类股的表现却相当出色。周三道指30个成分股当中，表现最好的股票，排名第一的是摩根大通，排第二的就是高盛，都是大的银行。而且股价都在联储会议纪要公布后，收盘前，出现涨幅的加大。因为对于银行业来说，利息高低，直接关系到他们的利润。所以升息临近，绝对对银行股是利好消息。 美联储加息预期大幅增加，不仅让石油、黄金又涨转跌。更是让国际汇市大幅波动，尤其是交易的离岸人民币汇率大跌超过300个基点。 在美联储的会议纪要正式公布后，离岸人民币汇率就开始直线下跌，30分钟就急挫近200个基点，至6.58附近。而临近纽约时段尾盘时离岸人民币再度加速下跌，截至北京时间19日凌晨4点40分，离岸人民币兑美元汇率大跌340个基点至6.5605，跌幅高达0.5%。这也创下了今年2月以来人民币离岸汇率的最低水平。4月下旬以来，人民币汇率就呈现出中间价忽上忽下、即期汇价震荡偏弱、离岸汇价倒挂的运行格局。由于美联储最新会议纪的公布，让6月加息的可能性增大，这给包括人民币在内的多数非美货币汇率带来一定压力。未来较长时间内，人民币汇率的波动可能会进一步增强。但从整体看，尽管4月末以来人民币对美元汇率有所走软，但人民币对一篮子货币的人民币汇率指数总体走势还是相对平稳的。 |
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