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许多技术分析书籍中都赫然写着“股市上什么都可以骗人，惟有成交量不可以骗人”。“股票的价格是 由供求关系决定的，买的人多，卖的人少，价格就会上涨”等警句。一般入市者多早已耳熟能详了。但仔细想一下，这些所谓正确的东西一定正确吗?为什么还有那 么多迷信成交量变化程度的投资者最终还是以亏钱收场呢? 一般而言向上突破颈线位、强压力位需要放量攻击，即上涨要有成交量的配合；但向下破位或下行时却不需要成交量的配合，无量下跌天天跌，直至再次放量，显示出有新资金入市抢反弹或抄底为止。价涨量增，价跌量缩称为量价配合，否则为量价不配合。 量虽是价的先行，但并不意味着成交量决定一切，在价、量、时、空四大要素中，价格是最基本的出发点，离开了价格其它因素就成了无源之水、无本之木。成交量可以配合价格进行研判，但决不会决定价格的变化。下面笔者给大家详细介绍成交量分析运用技巧详解。 一、成交量的五种形态 因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观的要素之一。 1.市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。 2 缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没 有人买，所以急剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同， 下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏 力，有巨量放出的时候再卖出。 3.放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空 后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码 大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。更多股票成交量分析技巧敬请关注“价值投机网”的相关文章。 4.堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。 5.量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。 二、成交量买卖技巧 第 一种，量升价平类型。成 交量先于股价表现，指的是在成交量放大的情况下，股价却投有上涨，股价几乎是维持在一定的价位水平上下波动；或者是大盘在成交量放大的情况下，指数却没有 出现上涨，而是在原来的点位上下波动。量增价平这种现象既可以出现在股价上涨的中途，也可以出现在股价上涨的高位区域，同时还可以出现在股价下跌后的底部 区域。 实战技巧 (1)在股价下跌已多阶段，突然价平量增，代表行情可能在此附近止跌做底。(2)在股价上涨初期或中期阶段，价涨量增为筹码良性换手现象，代表其有主力介入，股价继续可期。但如果价平量增当日留有太长的上影线，次日也无法涨过该；厂影线高点的话，则代表主力出货。 这 里重点讲的是用于寻找股票的底部区域。需要符合以下三个条件。第一，股价下跌幅度在50%以上，股价往往进入超跌区间。第二，量能开始放大，同时股价并未 出现大幅拉升，这就是量升价平，说明有机构低位布局该股明显，体现在放大的成交量上。第三，股价站上智能辅助线，说明开始进入阶段性上涨区间，试图脱离底 部区间，同时如果股价后期突破年线，大多作为多空双方的分水岭，这个时候多方占据主导优势。 案例：如下图所示，广安爱众（600979）：该股在上涨中途就出现了量增价平的走势。从图上可以看到，股价在上冲半年线时量能放出来了，但价格却没有随着成交量的放大而上涨，随后便出现了一波回落调整。 第二种，是量缩价升。 量 缩价升形态是指股价重心连续上行，而成交量却对应逐渐缩小的过程。其发生在股价拉升的各个时期之中。对于波段升幅较大，且股价缩量上升时K线实体越来越小 的情况， 却是股价即将见顶特征。而对于底部平台启动的，或小幅拉升后缩量回调后的再度放量突破前小高点的形态，或股价处于拉升初期的，这些位置的缩量上涨，却是股 价即将加速的特征，是需要我们重点关注的。 这 里主要讲两种用法，首先是基本的背离用法，其次是控盘中的量缩价升。那么从基本的背离用法讲，如果股价持续上涨，但是量能跟不上，往往是上涨途中上涨乏力 的标志。从控盘区间看，控盘的量缩价升是正常情况，不叫背离，说明主力筹码集中，但之后如果出现成交量放大，基本属于主力出货。 第 三种，价跌量缩。价跌量缩是指股价下跌，但成交量也跟着减少的情形。这是大势仍弱、买盘不前的现象，后市仍难乐观看好。这里主要用于股价下降通道的反弹， 如果量能一直萎缩，股价也一直下跌，说明股票交易很不活跃，往往短线会物极必反，出现反弹，特别是量能缩小成一个阶段的地量时，股价最容易反弹，俗话称地 量见地价，如果出现放量阳线，预示反弹开始。 实 战技巧(1)谷底时期：当股价处于中期空头趋势，21日移动平均线仍然持续下滑，通常会呈现量能跟随股价萎缩的情 形。等到成交量不再创新低并维持三日以上，再出现量增价涨走势时，股价就进入谷底时期，此时股价反弹触及前波颈线或末跌段高点理应压回，在回调过程中，也 会出现量缩价跌走势，这也是谷底时期的特殊现象。 (2)多头主升段：暗示股价上涨遭逢压力区，短线呈现拉回的走势，当量价关系止稳后，只要出现量增走势股价将会持续上涨。 (3)空头初跌段：代表多方承接力道减弱，属于跌势的开始。反弹注意量价背离或是呈现大量不涨的迹象。 (4)空头主跌段：代表股价将持续下跌，为探底杀多的走势。正常而言，长期多头的中期回调走势中，股价与量能的走势几乎呈现同步的状态，当量能出现极度萎缩，且21日均量亦呈现走平，如果股价又不再下跌创新低，就可以说卖压减轻，未来将会进入反弹的周期。 (5)空头末跌段：当股价下跌走势已多，经过测量已经有满足的可能，且近期跌幅或是与均线的乖离已经缩小，而成交量同步萎缩到低点时，暗示股价底部已近。此时虽然仍属于买盘裹足不前，但也同时有持股者开始有惜售迹象，因此行情可望于近期进入谷底期。 量 缩价跌有很多种不完全相同的形态，在实战中可以灵活分析，也可以就取最简单的量缩价跌形态，即连续2日缩量，并且价跌(由三量三K组成)。复杂一 点的量缩价跌一样是买入点，只要是涨势明确，就可以放心买入。因为涨势上的缩量价跌往往是阴线且往往是在某条均线上，也可以用“线上阴线买”来理解“量缩 价跌”买入法。 在跌势出现量缩价跌，往往是主力已出或被套，股票正在自由下跌，不应该急着介入，应该出局观望，特别是要等待放量长阴的出来，在之后才考虑介入。 第四种，价跌量增。价跌量增主要是指个股在股价下跌的情况下成交量反而增加的一种量价配合现象。说明价格与成交量的关系。价跌量增是一种典型的短线价量背离的现象。其它金融交易市场、大宗货品交易市场，也有这种情况。 这里主要用于阶段性出货的标志，简单来讲就是股价在高位成交量放大，但是股价对应开始走平或者下跌，往往是见顶的标志，俗话叫做“放量下跌”或者“天亮见天价”，所以当股价积累一段涨幅之后，如果出现这种形态，下跌风险加大。 实战技巧 (1)股价处于高位区时，放量下跌表明庄家在获利出货，预示着后市将会继续下跌，此时散户应当抢先清仓。 (2)长期阴跌之后，突然出现放量下跌表明此时有庄家进场吸筹。但由于空方力量强大，新的庄家不会过早拉升，这时短线炒作策略以观望为主。(3)长期阴跌之后又轻微下跌，但成交量放大可视为底部渐已形成，是行情反转的启动，此时是分批建仓的好时机，股价近日可望平稳回升。 量增价跌范例1、下图是美邦服饰（002269）近K线图。在前期攀升、累计涨幅巨大的情况下，主力利用通胀大消费受益概念、长期盘整出货，目前空方加大了抛售的力度，而在赚钱效应的引导下，很多交易者仍然积极介入，但终究不敌主力当日坚决做空的意图，所以放量大幅下跌。 2、 下图罗莱家纺在股价满足价位之后，如果出现量增价跌，且量增幅度较大，如随后并出现量能萎缩，此现象属于买盘缩手，卖方力道宣泄的情 形，后势必跌无疑。另一个特性是跌破支撑就会出现大量，随即量缩，暗示多单急着出场，不但是高位卖压相对沉重，也是主力在进行出货的迹象之一。 三、成交量的几种陷阱 1. 中报或年报公告前，个股成交量突然放大中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所以及发表中报或年报的新闻 媒体都会领先一步知道消息。因此股价在中 报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而庄家早就入 主其中，将股价做到很高的位置盘整，等待利好公布出货。 2.逆大势下跌而放量上攻在大势放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片衰叹之时，有些股 逆市飘红，放量上攻，造成“万绿丛中一点红”的市场效果。这时候，许多人会认为，该股敢逆市而为， 一定有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。谁料该股放往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人套 牢。因此对于这种逆势的股票，一定要关注是否出现了放量下跌的情况，一旦出现，不要盲目博短线。 |
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