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2015年，全国A股股民团结在一起，经历了5000点的疯牛狂欢，也在接连暴跌中迷失自我，那些惊心动魄的日子，却在年底，尘归尘，土归土，能够一夜回到解放前的，都是幸存者。 我们如果从日线图上看，可以发现，股价变化是有明显的趋势的，特别是1-8月，不管是上涨还是下跌，基本每一次都能够展现明显的趋势，所以，2015年，是趋势交易者大胜的一年，可惜我A股是一个单边市场，若是可以小资金随意做空，那趋势交易盈利的空间就更大了。当然，关于股票做空好不好，是有很多不同意见的。从风险上来看，股票做空的风险要远远大于做多，因为股票和商品不一样，不考虑手续费的话，商品是零和交易，也就是收益的数学期望是零，有人赚钱就要有人陪钱，股票这点不一样，股票的数学期望是正的，因为公司盈利会带给股票正的增值。因此股票做空的风险是大于做多的，这个观点也给大家参考。 从2016年2月至今，A股的变化相对来说就小很多了，更像在一个双轨之间上下游离，于是，2016年，很多交易者都开始提倡做短线，企图在每一次小震荡之中快进快出获利，于是，交易成本便不再像之前那样被忽略，频繁交易到底成本有多大？体贴如笔者，听我慢慢给你说。 买卖股票，你付出了多少？ 1、 A股由客户承担的交易手续费一览 从表中我们可以看到，A股沪市客户买卖股票需要支付交易手续费一共是三种，其中，券商交易佣金和过户费是买卖都需要支付的，印花税则只在卖出时收取。券商交易佣金就是我们说的证券公司收的手续费，目前市场上通常能拿下来的最低大概是万二点五，新开户普遍是万三，如果有小伙伴之前开户，但没调过的，可能有万七万八那么高。但其实证券公司拿到手没有这么多，因为证券公司也需要去支付一些固定的费用，比如：证券监管费、证券交易经手费等；过户费在沪深市都有，但只有在沪市需要单独交，是由中国证券登记结算公司收取的，买卖时都是股票成交金额的万分之零点二，深市的过户费涵盖在了券商交易佣金里；印花税听名字就知道交给国家，只在卖出时收取，是股票金额的千分之一。“ 那么，我们以沪市为例来做一个预估假设。我们有30万在股市里，那么我们来测算一下每一次满仓买卖的成本：我先假设每一次交易都不赔不赚（其实你们很多人都做不到对不对？噗噗。）券商交易佣金：成交金额*0.3‰*2（买卖）=成交金额*0.6‰过户费：成交金额*0.02‰*2=成交金额*0.04‰印花税：成交金额*1‰加在一起，沪市就是1.64‰了。如果是30万，那每一次满仓买卖的成本就是492元！从今年3月初起，你要是一周进出两次，那我给你算算，3个月，13周，26次交易，26*492=12792元当然，这是建立在你每次都不赚不赔的基础上，是不是吓了你一跳？不过，你要和港股对比一下，这就真不算什么了，港股手续费有多少呢？ 那我们以最低成本来测算，每买卖一次，如果不计买卖标的涨跌，成本是5.2‰，是内陆的3.2倍了，而且，他们的行情软件也是要收费的，你敢相信吗？，是不是一下子又感受到社会主义的优越性？ 2、场内交易ETF基金客户承担手续费一览 体会完A股的优越性，再来看看场内交易的ETF基金，更是便宜的让人发指。购买场内ETF基金就像股票一样，不需要申购和赎回，收费上又没有上文说的过户费，更重要的是，还没有国家收的印花税，这样，就只剩下了那点券商交易佣金，单边万三，双边万六，简直就是白菜价对不对？ 而且部分券商交易ETF也没有佣金每笔最低5元的下限。 场内交易的ETF基金只有上面沪市交易成本的37%！与上例一致，如果还是30万，那每一次满仓买卖的成本就是180元！ 你要没事，从今年3月初起，一周进出两次，那我给你算算，3个月，13周，26次交易，26*180=4680元说完上面的数据例子，大家是不是都拿出计算器在测试自己的投资成本啦？今天借着这个机会，笔者再给大家说说笔者交易的两个观点，这也是经常在后台遇到大家的提问： 1、确定合理收益目标，选择适合个人投资者的趋势交易 第一，交易的目标。很多人觉得自己“交易水平高，会选股，还能够靠交易高抛低吸赚钱，一年30%不在话下。”但事情没有这么简单。 先说选股。确实有些选股的标准，即便在较长期来看，也具有能跑赢大盘的正收益。比如小市值股票，不仅在A股，在美国也是如此。但这些股票通常对应更高的风险，就是更大的回撤波动率。换句话说，它们的高收益通常是因为它们承担更多的风险。 再说高抛低吸。也许有些交易天才真的具有极佳的盘感，能够完美高抛低吸，但对于99.99%的你我来说，想通过纯粹的短线交易在长期赚钱是几乎不可能的。价格短期的变动近乎于完全随机，想利用抛硬币赌博赚钱，想想有多难吧，此外还需要承担昂贵的交易成本。当然，确实有些交易模式在一段时间内都具有跑赢市场的能力，量化模型就是基于这样的逻辑开发出来的，但模型也面临着因为市场情况变化而失效的可能。一旦一个模型被市场渐渐熟悉，市场就会赶在它之前买入卖出，直到抹平它跑赢大盘的能力。 比较有效的能够增厚利润的方法有这么几个 一是利用消息不对称，这注定是少数人的优势，大部分人都不具备操作的可能。二是利用量化分析，在一个领先市场的模式完全消失前，参与进去。但要清楚，想用量化模型长期跑赢市场是很难的，量化模型的另一个用处甚至是更主要的用处，并不是用来增厚收益，而是用来平滑收益，就是减少期间的回撤幅度。三是利用知识的优势捕捉市场的不理性，进行低风险套利，本质还是信息不对称性。比如去年的分级基金折溢价套利，刚开始做收益不错，现在懂的人多了也没什么可做的了。这些方法能够让我们取得比市场平均水平更高的收益，但它们也是时时变化，并且需要大量的专业知识，并费劲心力去捕捉的。永远不可能有个简单的、一成不变的交易模式一直领先市场。 第二，交易的方法 趋势交易，也就是我们说的右侧交易，是一种简单有效的方法。趋势交易通常都是中长线交易，它能帮助你形成良好的交易习惯，避免无谓的短线交易损耗。 趋势交易的交易逻辑很简单 投资标的的价格必然会发生变化，并常常会出现单方向的持续走势，这种持续不管是上涨或下跌，我们都称作趋势。在A股当中，我们需要做的就是探测并跟踪趋势，在上涨趋势开始前入场，上涨趋势结束时离场，就能够赚到主升浪的大部分钱。因为A股是单侧交易，所以在没有出现上涨趋势时，我们要做的就是管住手，冷静不动，守株待兔，等待下一次趋势的来临。 如何判断趋势的开始和结束呢 不同的趋势模型设置了各种判断标准，入场时：有的看关键点位突破，有的看单方向价格变化持续性，又有的结合交易量。可实际上，长期来看，很难有一种入场标准入场盈利的概率能够明显超过50%。那有人要问了，这样我们怎么赚钱？ 接下来小韭要说一个重要观点了，离场策略才是交易的核心。这其中，就包括了止损，如果不能严格做到止损，那我们很容易把短线做成长线，把投机做成价值投资，慢慢的，我们就忘了初心，所以，如果发现入场信号是假的，那么一定要及时止损退出，等待下一次机会，这样每一次发生亏损时，金额都比较小。而当你幸运的成功抓住一个正确的入场信号，跟上一波上涨，你赚的钱通常会是每一次亏损的三倍以上。也就是说，赚一次够你赔三次。但记住，趋势交易是一种长期交易，必须通过长期坚持在概率上取胜，只要你对自己的规则有信心，千万不要赔三次放弃，错过了紧接一波的大涨。截住亏损，让利润奔跑，说的就是趋势交易的奥秘。现在回头看2015年的几次股灾，如果按趋势模型交易，能够躲过所有的主跌浪。这也是韭菜花模型的精髓。当然，笔者模型中为了有效躲避假信号，提高胜率，还增加了辨别信号的一些方法，想知道的， 最近很多股民抱怨说，他们炒股都是在亏钱，原因是一不会选股，二不会把握股票买卖点，三不会技术分析。为了能在炒股上给大家提供更多的帮助，欢迎股民来加我的微信号：【d603294】，绝不收任何费用！之前加我的股友已经学到方法，开始赚到钱。如果你还是一买就跌一卖就涨，在亏着钱的股友就来学习吧，一定让你收获良多。 |
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