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有读者问，那些10%股息的高息股可以买么？这的确是个好问题，所以就专门聊聊。 ▼ 货币环境宽松，理财收益日益下降。 无论是早就跌破3%的余额宝们还是在4%关口徘徊的银行理财产品，都不怎么给力，更不要说银行存款了。 当然，对老股民而言都知道，在这种环境下选择那些优质高息股，是另类选择之道。 ▌ 不仅要高息，还要优质伴随A股尤其是大蓝筹的不断下跌，以收取股息为投资思路的高息股投资模式，正不断凸显其价值。 目前，大量上市公司的派息率已经高于银行存款、理财产品，以目前A股股息率最高的安源煤矿为例，甚至高达11.71%，两位数股息率够诱人吧。 根据Choice金融终端的数据，目前A股股息率超过4%的上市公司就多达56家。 当然，从大量研究来看，投资高息股，并非股息高就是好，毕竟股息只代表过去一年企业的表现，甚至在海外存在借钱派息的企业，所以要长期投资高息股，要有前瞻性，要选择那些可持续发展可持续派息的企业，因此就必须精选那些基本面优质的优质高息股。 所以，为了剔除可能变脸的高息股，笔者会选择剔除以下几类上市公司：所有2015年亏损的上市公司；2015年净利润相较2013年滑坡的上市公司；动态市盈率(PE TTM)不为负；所属行业净利润波动过大的，比如证券行业及大量持有上市股权的准投资型企业。 在经历了上述严苛筛选后，入围的高息股就仅剩31家了，其中11.7%股息率的安源煤矿因为动态市盈率为负，也被剔除了。显然于我而言，业绩持续度有不确定性的高息股是不碰为妙的。 剩下的这31只个股，涉及11个行业，其中主力是公用事业、银行和汽车三大行业，其余行业每个均只有一家上市公司入选，与之相比公用事业股更占到了35.5%的比重，这与海外市场倒是一致。 ▌ 持股不妨『行业中性』下表便是最后得到的31家上市公司的名字和股息率，他们的平均股息率是5.44%，依然比绝大多数银行理财产品来的高了。 当然，对投资者而言，简单平均买入者31家上市公司，未必是好选择。其中隐含的一个巨大问题就是：行业权重不均衡，过度侧重公用事业、汽车和银行了。 是的，一个行业，往往会有共同的问题，很容易出现共振，比如银行股可能在供给侧改革中为实体经济输血，比如汽车可能存在市场饱和的问题，而公用事业股也可能会面对水电煤价格市场化的冲击。 为规避这类情况，投资上一个可选的思路就是『行业中性』，即确保所有行业的投资比重一致。当然具体到高息股，三大行业太突出，真的完全等权重，似乎也有些浪费。 所以个人的建议是，对三大行业小幅降权，比如其他行业都是一个行业1只股票；那么汽车和银行就各选2只，公用事业选择4只，如此合计16只个股，公用事业的权重下降到25%，汽车和银行下降到12.5%，其余行业各位6.25%。 那么具体选哪些？可能需要一些主观判断。 ▼ 个人建议综合考虑二级行业和特性。 比如银行类，不妨四大行中选一家工商银行；股份制里面再选一家光大银行。 比如汽车的两家，不妨汽车零部件中选一家福耀玻璃，再正常企业中选一家上汽集团。 至于电力企业，相对差别小，倒不妨选股息率高的几家：华能国际、华电国际、浙能电力和建投能源。 以上企业只是从行业分散角度选择，并未进行基本面的研究，所以请勿用于个股投资。 ▌ 高息股，股息税那点事儿最后的最后，要提醒诸位：在A股市场，持有股票收取股息，是要缴纳红利税的。按照税法，红利税是20%，不过此后几次调整，目前对股息的收取，采取了差异化的政策：
所以，如果希望以股息作为主要投资收益，不妨奉行买入持有政策，确保持股1年以上，如此来豁免股息税负——当然若是遇上大跌并相信股票派息水平不降，倒是可以奉行定投思路，越跌越买。 ▌ 可至雪球跟踪组合作为一名习惯通过指数间接投资的趋势投资者，一般不会直接买入个股。所以对于这些优质高息股也不例外。 不过，我已经在雪球建立了一个Earl优质高息股的组合，专门来跟踪这些个股的表现，每只个股分配6%的仓位，总计96%。不过因为格力电器停牌无法买入，所以暂时只有15只股票90%的仓位。有兴趣的朋友可以去以下地址关注：https://xueqiu.com/P/ZH878950 说到新组合，不妨回顾下旧组合。 ▼ EarlETF的老读者应该记得，2014年末的时候，我推出了沪深两市的打新底仓组合，之后伴随大牛大熊就一直没动，甚至都没怎么关注。 今天一看，表现都还不错。表现最好的是深市底仓组合，累计上涨25.22%，而同期沪深300指数是下跌的。这个组合跑赢了雪球中91.47%的组合——可见普通人要想轻易跑赢简单规则的买入并持有策略，也不是那么容易。 至于沪市底仓组合，表现稍逊，也有20.31%的涨幅。 至于今次新开的优质高息股组合会如何，不妨过个一两年再来看。 EarlETF(ID:Seekingbeta_earl)是由张翼轸撰写的原创投资理财微信公众号，是WeMedia自媒体成员之一，WeMedia是自媒体第一联盟，覆盖5000万人群。详情搜索“wemedia2013” |
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