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美联储若加息谁最先受益

原创
2016-06-01  龚蕾馆藏

美联储若加息谁最先受益

原作:龚蕾

 

    随着美联储接下来几个月加息概率上升,提高利率,谁最先受益呢?

    (一)美国大银行。

    美联储加息有两个杠杆利率,一个是存款准备金率,一个是隔夜利率。若提高利率美联储支付给商业银行利率将翻倍。目前美联储每年支付给银行120亿美元利息,如果提高利率0.25%百分点,美联储支付给银行利率将增加至240亿美元,美联储短期利率目标为3%计算,美联储最终将支付给银行每年720亿美元利息,

    美国外资银行在美联储准备金约1.2万亿美元,美联储若把准备金率从0.25%提高到0.5%,外资银行与美国商业银行以更高利率隔夜拆借,外资银行获得利差增加。因而,美联储提高利率最大受益者是美国大银行,答案比较简单,银行通过给企业贷款获得利息,如果提高利率,银行会赚得更多。利率提高,贷款成本上升比利率提升速度更快。

    (二)美国保险公司。

    当美联储提高利率时,保险公司从中受益。保险公司主要分为财险或人寿保险,升息后大量投资的固收产品收益将增加,保险公司受益于利率提升。

    (三)美国大公司。

     区域银行市盈率一般高于大银行,大银行成本比区域银行更高一些。大银行可以通过股票回购提高投资回报率。这点类似于大公司与小公司,大公司资金比较充裕,可通过降低成本,股票回购提高股东回报,而小公司股本回报率上升比大公司较慢一些。提高利率,有助于推动净利息收入,顾客更倾向于大公司,大公司营收将继续改善。

    美联储提高利率,美国大银行、大保险公司、大公司或最先受益。

 

(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)

 

 

   

 

 

 

    

    

 

 

 

    

    

   

 

   

 

   

 

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