股典61：波段操作实战运用技巧

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波段操作（选时操作）买卖技巧

    一、两条主线
    1、波段操作，也称为选时操作，就是指投资股票的人在价位高时卖出股票，在价位低时买入股票的投资方法。所谓波段，就是某只股票在一定时间内的高价与低价之差。
    2、绝大多数股票是波段式运动的，也就是说：涨了几天会回调，跌了几天会反弹。投资者掌握好波段操作的知识与技巧，对于短线操作很有参考价值。
    3、一次完整的波段操作过程涉及买卖两个方面，波段操作中掌握卖的技巧更加重要，它最终决定操作的成功与否。
　  4、对于希望使用波段操作方法的投资者来说，最关键的是充分了解和把握好“多头逃命”和“空头回补”这两条线的盘面特征，并以这两条线分别作为进场投资和退出避险的操作依据，就能够成功避免在牛市末期追高买入、在熊市初期过早进场这两大错误。
　  5、两条主线有神奇的作用
    只要分析股市的牛熊轮回，就可以发现这里面存在着低迷期、初升期、回档期、主升期、末升期、初跌期、反弹期、主跌期和末跌期九个阶段。其中，多头逃命线通常出现在下跌趋势中的反弹期，空头回补线大都出现在上升趋势中的回档期。
　  6、多头逃命线的盘面特征：
    ① 股指由阶段性高点滑落，在历经数天调整后，突然止跌出现缩量小阳线。
　  ② 形成原因：通常是前期获利的短线投机者认为市场即将出现超跌反弹而纷纷进场抄底，以及部分投资者企图通过低位买入摊平成本实施补仓所致。由于机构大户们正在纷纷撤离，因此，紧随在这条小阳线之后的将是股指和个股更加惨烈的下跌，甚至一连几个跌停板，市场由此进入主跌期。
    ③ 当看到这条缩量小阳线后，千万不要以为是捡便宜的机会，尽快退出才是惟一正确的选择。
　  7、空头回补线的盘面特征：
    ① 股指由阶段性底部历经多日反弹后，突然止涨出现缩量小阴线。
　  ② 形成原因：在经历长期下跌后，多数投资者已经被“落袋为安”的观念所左右，不论是小有获利的，还是刚刚解套的通常都会选择卖股离场，而又由于机构大户正借机在低位持续买入，因此，紧随在这条缩量小阴线之后的必将是股指和个股更加有力的上涨。
    ③ 当看到这条缩量小阴线后，不但不能再割肉，而且还应该大胆进场买股。
　  8、投资大师索罗斯认为，重大的投资机会和风险都只出现在市场趋势发生逆转的时候。只要真正掌握了多头逃命线和空头回补线的盘面特征，再通过分析上市公司基本面来精选投资对象，顺势而为，波段操作，自然能够获得丰厚的投资回报。

    二、买入技巧
    1、波段操作的买入时机，要参考筑底中心区域。
    ① 指数上涨过急后会重新跌回中心区，指数下跌过度后也会反弹回来。而真正的底部也是指一个区域，并非是某一特定的拐点或价位；因此，不能把底部区域的买入理解为在某一拐点的买入，而在实际操作中也是很难买到最低价的。
    ② 从概率的角度出发，无论是在下跌末段买入，还是在启动初期买入，操作的成功概率均远远大于在拐点处的买入。
    ③ 底部区域的买入不必追求买到最低价或拐点位，只要能买到相对低位就是成功。
    2、在阶段性底部区域买入股票时的主要选择标准。
    ① 选择经历过一段时间的深幅下调后，价格远离30日平均线、乖离率偏差较大的个股。
    ② 价格要远远低于历史成交密集区和近期的套牢盘成交密集区。
    ③ 在实际操作过程中，要注意参考移动成本分布。当移动成本分布中的获利盘小于3时，可将该股定为重点关注对象。
    ④ 一旦大盘和个股止跌企稳后，可以在符合以上选股标准的个股中逢低建仓。
    3、掌握最佳的买入时机
    ① 大盘在构筑底部区域时，个股成交量太少或出现地量时，均不是最佳的买入时机；因为，这说明该股目前价位对外围资金仍没有吸引力，还不能确认为一定止跌企稳了。即使大盘出现一轮行情，这类个股也会因为缺乏主流资金的入驻而制约上涨空间和上涨速率。
    ② 在底部区域选股时要选择在前期曾经出现过地量，随着股价的下跌，目前量能正处于温和放大过程中的个股。
    4、在阶段性底部区域买入时，还要巧妙应用相反理论
    ① 股评反复强调的底部和大多数投资者都认可的底部，往往仅是一处阶段性底部；这时，不要完全满仓或重仓介入，而且还要注意及时获利了结。
    ② 只有在股评已经不敢轻易言底和大多数投资者都不敢抄底时，真正适合于战略性建仓的底部才会来临。
    5、波段买点的选择主要有三个考虑因素
    ① 股价沿5日线运行，5日均线和10日均线相距较近，最好是移动平均线形成金叉（5日均线上穿10日均线），而且20日股价平均线处于上行或走平状态。
    ② 股票回调时，成交量出现连续大幅缩小，如果股票成交量连续三天缩至5日均线的一半，量缩见底可能性大大增加；股票底部横盘时，在筑底阶段会有不自然的连续放量现象，量能的有效放大也显示有主力资金介入。
    ③ 观察个股的Ｋ线形态，在上面两种情况出现后，如果“同时”伴随K线连续出现小阳线、小阴线或十字星（Ｋ线实体普遍较小，上下影线也不长），有时候每天股价重心不断上移，投资者就应格外关注。
    ④ 当股票经过一段时间上涨后回调，回调幅度接近三分之一或二分之一时，或当KDJ指标线中的J线回调至20值以下，也极有可能是波段买入的时机。
    三、卖出技巧
    1、大盘或个股上冲速率过快时，要及时获利了结
    在基本面没有大的改观以前，市场往往不具备大幅走高的能力，如果大盘短期内上冲过快，常常会促使反弹行情一步到位，在缺乏后续上攻动能支撑的同时，又将面临短线获利盘和解套盘的双重压力，大盘和个股必然会表现滞涨或走出回落行情。因此，投资者遇到大盘上冲过快时，需要选择短线卖出方式。
    2、见利好出货
    如果遇到突发利好消息出台，先乘大盘瞬间上冲之机逢高卖出，然后，静待大盘企稳之时，再根据市场的背景和环境对大盘趋势作出认真细致的研判，依据研判的结果，选择下一步的操作动向，这是较为稳健的波段操作方法。
    3、根据技术指标选择卖出时机
    ① 技术指标在单边上涨的牛市中和持续下跌的熊市中的作用较小；但在波段操作中，技术指标却能发挥非常重要的作用。
    ② 波段操作中能准确提供买卖信号的是90分钟随机指标KDJ和90分钟顺势指标CCI，实际操作中这两种指标要同时使用。
    ③ 当KDJ的J值上穿0线，同时CCI在-200以下拐头向上时，可以择机买入。当KDJ的J值跌穿100，而CCI在+180以上掉头向下时，要果断卖出。
    4、根据事先制定的止损标准和盈利目标卖出
    ① 由于波段操作属于短线行为，所以，不能把盈利目标定得过高，而且，要随着市场的变化不断修正止损标准和盈利目标。
    ② 当个股股价达到止损位时，要果断清仓出局。当波段操作中的账面收益达到盈利目标时，也要克服贪心，坚决采取落袋为安的方针。
    5、波段卖点的选择
    ① 股市有句话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。
    ② 股价经过底部横盘蓄势后大幅上涨，涨幅已达20%（熊市）、30%（振荡市）、50%-100%（牛市）时，股价随时会大幅回调，投资者应该及时止盈，起码要把仓位降到50%以下甚至更低，切莫贪心。
    ③ 随着股价上涨，成交量突然放大或持续放量，但股价不涨，不太活跃的股票日换手率达10%以上，活跃股票日换手率高达20%以上，股票放量滞胀的迹象非常明显，投资者就要十分小心了。
    ④ 5日均线远离10日均线，10日均线也远离20日股价平均线，股票的上涨斜率非常大，30日乖离率为+10到+15时，应该及时止盈。
    四、如何判断波段头部
    对波段头部的判断，有助于我们在波段见顶之前及时兑现收益，规避由于短期获利盘较大出现快速回调而造成的利润损失。
　　1、从指数方面研判
    一般在熊市中的波段反弹，如果成交量维持在均量以上，但指数却无法在2-3个交易日内创出新高，盘面显得非常滞重，这就表明多空买卖力量在短期已经开始发生逆转，此时可分批减持获利部分的仓位。已保证利润不被随之而来的回调侵蚀。
　　2、从板块方面研判
    可关注一波行情主流领涨板块的领头羊和其他辅助板块的领涨品种走势，如果指数还是处于上拉趋势，但这类最强势的品种开始出现逆势大卖单频频对敲，始终处于逆市下跌的态势，这时候要引起惕了。最强势板块开始主动出现回调走势，这意味着市场的调整也将随之而来，补涨品种的发动，通常是波段行情结束前的征兆。
　　3、从量能方面研判
    成交量在达到一个峰值后，开始跟不上，量能一旦出现萎缩，多空的力量也将发生转换。在底部不需要成交量的配合，但如果无论是整个市场还是所有个股，都有不小涨幅后，成交量就显得尤为重要，成交量的萎缩是增量资金放慢脚步甚至停止进场的反映，此时市场由于堆积了过多的短期获利盘，多空力量很容易在瞬间发生逆转。获利盘兑现了结，追涨盘开始观望，共振作用下，回调就会展开。
    五、波段式操作的几个注意问题
    1、看好大市形势
    在牛市里，投资者可以“看长做短”，通过波段操作放大收益；在振荡市里，投资者可在波段低点买入，波段高点卖出，享受“高抛低吸”的乐趣；不过，在熊市里面，投资者最好是空仓观望。
    2、波段操作不是“短线炒作”，所以最好不要频繁换股
    因为即使是个股的强势上涨阶段，也会有振荡，盘中振荡更是每天常规。
    3、任何股市指标都是“过去时”
    如果出现突然的意外事件，指标失真的情况也时有发生，所以，投资者无论判断买点还是卖点，都不要仅凭某一个因素做出决定，而是要结合几个方面综合判断，最好选择处于上升通道且股价横盘蓄势充分的个股。
    六、波段操作三大缺陷
    波段炒作，主要是针对中国股市每年都有一波大行情而设计的，以捕捉每年的大行情为主要投资机会的炒作方法。尽管不少人声称已实现波段炒作，但实际上并未有人能够真正运用这种方法、技术，在股市上牟取到暴利的。其根本原因就在于，这种很有希望的操作方法仍然存在三大技术缺陷：一年一波大行情之外是什么行情；逃顶技术存在严重缺陷；对大调整无法预见其底部。这三大技术难题未解决，使波段操作实际上仅停留在口头上、理论上。
　　1、对一年一度的大调整缺乏认识
　　波段炒作提出一年只炒一波的概念，因为中国股市每年都有一波大行情。中国股市每年除了一波大行情外，就是一波大调整。完整地讲，中国股市一年的运行规律是：一波大行情和一波大调整组成一个运动周期。
　　大调整的特点是：持续时间相当长，熊市可能长大半年，牛市也有三四个月；跌幅比较大，熊市可以把年初大行情的升幅全部吞掉。像02、03年的大调整就把年初的大行情全部淹没。在大牛市中也往往要回调2、3成，像96年就回调了四成。所以，波段操作的核心思想，除了已有的全力以赴地捕捉大行情外，还应该有另外一半：千方百计地回避大调整。这样波段操作就是既研究如何赚钱，又研究如何回避风险、回避跌市。比原来仅仅是解决大市上升时如何赚钱，要全面、完整得多。
　　2、对造顶过程缺乏研究导致绝大多数投资者都无法逃顶
　　在一年一波大行情后，到大调整之间，往往有一个造顶过程。估计这个过程，就是大市从大升转为大跌的量变过程，也是主力完成阶段性派发的过程。我们见过洋洋数万字的价值分析，如何抄底、选股技巧，但却极少看到对大市顶部的研究，对中国股市造顶过程的一般规律、特点的深入研究。正是由于证券业对顶部规律研究的空白，使绝大部分投资者、还包括小大机构，都无法逃顶。可见，波段操作要实现胜利大逃亡，就必须深入研究中国股市造顶过程，总结探讨其发展运动规律。
　　3、对每一轮大调整跌幅的预测都严重失误
　　每一轮大调整的跌幅都超出市场的预测，甚至是远远出乎市场的意料。这种情况清楚地表明，证券市场对大调整下跌幅度的预测水平很低，甚至是经常性犯严重错误。然而，要实现波段炒作，要把千辛万苦逃顶出来的资金一直保留到底部，要确保有资金抄底，就必须事先对大调整的底部有一个相对准确的预测。所以，在大调整刚刚开始的时候，就要对大调整的底部有一个相对准确的预测，也是波段操作必须解决的问题。
    七、实战运用
    1、短炒暴富糟了糕，波段操作少不了。
    2、股价踩季线，入市做波段。
    3、月线如下行，本波已完成。