基金定投宝典之复利奇迹

基金定投的复利效应

复利被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”。有一则关于复利的故事：某国王要奖励有功将士，其中一位不要绫罗绸缎，也不要黄金白银，而要国王在含有54个格子的盒子的第一个格子里放入一粒粮食，之后按两倍数目依次放入，若放满54个格子这个将士得到的粮食约为这个国家四年的粮食总产量。在这则故事中，将士相当于投资1粒粮食，而以100%的利息率获利。

根据基金定投公式粗略计算，当年收益率为15%时，如果每月投资500元参与基金定投，连续投资360个月，期满后可实现收益346万元。如果将钱存于银行，按照一年期定期利率3.87%计算，同样条件在期满后可实现33.9万元收益，两者相差10倍有余（包含红利再投资），差距的主要原因就在于11.13%的收益率差和持续的复利效应。

即使在2007年6000多点的高位入场，坚持每月定投1000元，在2012年1月份2200多点的时候还能盈利70%，年化收益率可以高达11%。

假设每月定投1000元，不同定投期限和年化收益率下的收益情况如下：

可以看出，在逐年复利下，投资20年，即使在年化收益率仅5.8%的情况下，资金也几乎翻了一倍。在市场趋势上升的情况下获得的收益则更加丰厚。可见，只要长时间的积累，基金定投能将复利效果发挥到极至。

复利效应的充分体现，只需要具备几个条件：

1/ 将产品收益转化为产品本金，产生利滚利效果。

2/ 有足够时间配合，时间越长效果就越明显。

3/ 有正收益，收益率越高效果会更加突出。

4/ 结合产品特性，在不影响长期目标实现的前提下，对产品从时间上进行阶段性调整，有效的阶段性调整也会促进复利效应的更大体现。

红利再投资可大幅增加收益

目前，基金分红主要有两种方式：基金分红和红利再投资。

投资者可以自主选择分红方式，但从提高基金投资收益的角度，选择红利再投资可能会有更高的收益。现金分红将一部分收益落袋为安，但这部分红利无法进一步享受净值上涨的收益，无法获取“利滚利”资产增值的巨大收益。

以一只开放式基金为例，该基金从2001年9月成立至2009年3月，净值增长率为208.35%，平均年收益率达到16.25%。如果在基金募集时投资5万元认购，并选择红利再投资，即使经历了2008年的大幅下跌，账面收益仍达到15.4万元。如果选择现金分红，截至2009年3月13日，分红5次，累计分红所得为11500元，2007年拆分后，初始投资5万元所持有的5万份份额变成10万份，到2009年3月13日，基金单位净值为0.5920元，账面收益为59200元，加上之前所得分红，共获得收益20700元。可见选择红利再投资和现金分红的收益差距。

除了“利滚利”的效果之外，红利再投资分红方式还有以下两大优势：

1/ 节约申购费，如果投资者选择现金分红并且分得10万元的红利，如果将来再将10万元进行投资，需要额外付出1.5%的申购费，而如果选择红利再投资，不仅可以省下1500元的申购费来增加基金份额，还可以继续获得净值上涨的收益。

2/ 有强制投资的效果，累积财富。红利再投资能不断增加基金份额，有利于投资者形成严谨的投资纪律和长期投资的习惯。在市场长期看好、预期基金净值上升空间较大的情况下，红利再投资可以显现出巨大的财富效应。

红利再投资的条件

尽管红利再投资获利较高，投资者也应该根据市场环境情况和个人的投资需求从中灵活选择，以下是选择红利再投资的几个条件：

1/ 牛市环境下是投资者选择红利再投资的最佳条件。将分得的现金直接转投为基金份额，使投资者在牛市行情中保持较多的基金份额，从而实现牛市行情带来的资本增值。

2/ 以长期投资为目标。短期投资是通过现金分红和短期基金净值价差获得收益。长期投资以资本积累为目标，例如以子女教育、养老保障为目标，可以选择红利再投资的方式发挥复利效应，提高资本增长速度。

3/ 选择的基金有较强的分红预期。不同的基金产品具有不同的风险收益特征，而基金管理人也会采取不同的投资策略和收益分配方式。投资者制定红利再投资的计划，应当选择具有较强分红预期的基金，且选择的基金能够持续保持应有的投资风格，保持符合历史业绩趋势的成长性。投资者可以以历史业绩为参考进行后续资金的投入，通过红利再投资实现资本增值。