刘晋城：股市投资赚钱六大秘诀
从急功近利、追涨杀跌、越炒越亏的浮躁心态中跳脱出来，走上安心理性、长期持股、慢即是快的稳定升值之路。 先说实战中不该做的事情。明白了哪些是不能做的，才有时间专注于自己该做的。 先说3点“不要” 一，听消息，跟风追涨。 这里面的消息有两个，一是朋友之间炒股互相打听跟风，二是市场分析师和股票分析师的建议。 对于第一点，我们经常听说某某有朋友有熟人有关系，然后知道什么公司有什么重组收购等动向，自己一般都是将信将疑，然后看K线就是连连上涨，终于忍不住诱惑最后一涨冲进去了。 资本市场无免费，免费的都是毒药。巴菲特说过，你有100万炒内幕不出一年你就会亏光。 对于第二点，就更有迷惑性了。分析师一般把行业前景和企业受益划等号，认为市场前景好，你看美国股市都炒基因概念几年了，翻了几十倍了，这个基因股就要突破，买入或者强烈建议买入。分析师逻辑一流，时机一般都在股价大幅上涨之时开始推荐，而且举证忽略沉没性证据，给人一看就是高瞻远瞩、逻辑严谨、推荐的有道理，不买就又错过大机会。 还有一些分析师，一会用供给学派，一会用凯恩斯理论，一会跟你说宏观，一会跟你说市场情绪，一会讲资金面，一会又讲经济面，怎么都是他有理，其实他就是骑墙派，目的就是要你买股票，你买了什么都你亏，但套上他理论怎么都他正确。 追究本源，陷入这种投机炒作中的投资者，一方面缺少正确的投资认知，另一方面有自认为聪明、不劳而获、发横财的贪念的心思。 二，沉迷短线。 这里面的问题就很多样化了，也是一般投资者最难以跳脱出来的。 比如说一个股被套，然后就越亏越补，直至资金全部被吞噬。 比如说跌了就恐慌卖出结果一卖就涨，再高位追回来又一买就跌。 比如账户里面买了乱七八糟好多个股，涨一点就卖出，结果留下的都是大亏的越套越深的股。 比如账户买了一个股重仓其他几个股轻仓，结果重仓的怎么都不涨，轻仓的个个都飙上天。 这些短线或者看K线的波动是人性的弱点不可避免的被带动的，真正优秀的投资者是很少利用每天的波动来做投资决策的，价格波动本身就如天气对海水波浪的影响，不可测并且杀伤力巨大，而站在岸上，你会毫发无伤。 追究本源，想赚快钱，或者心存侥幸，把偶尔的成功归于自己的实力或者直觉，把失败选择遗忘。不会反省则日亏一日，这就是大多数投资者亏损的本源，以为短线没错，错的只是天不助我。其实老天哪里帮助谁了，都是靠自己。能从短线思维中跳脱出来，你就成功了大半。 三，攀比好胜。 自己的股没有天天涨就越看越失望，天天眼红那些涨停了的股，眼红别人买的股或者别人说的某个股，永远都在比较和后悔中自责。 赌徒心理，失败之后不相信自己一直会运气差，就错上加错，在形势不利的时候尤其是不理性的时候更是加大赌注，增加下注的次数，这种方式是毁灭性极强的做法。 有时候明知道哪些股不能拿，哪些股能拿，自己就逆反心理，偏偏反其道而行，偏要股票来证明他是对的，把投资变成证明自己的工具，这种行为是极其不理性的。 不止上面这三点，可能还有些其他的，我也或多或少都犯过的一些错误，但大的错误就这几点。克服了这些，才能进入理性投资的阶段。 再说3点“要” 一，精心选股。 什么是好股？第一是好公司，第二是好价格。 好公司的选法有很多种，我选择那些顺风顺水的公司，而不选择那些逆势而出的公司。也许逆势而出的公司比如周期性行业的公司收益更大，但是风险也更大。 逆水行舟难度是顺水行舟的几倍几十倍，风险太大。不如选择乱而后治、有序稳定的高速增长行业，这里面出来绩优股的先天条件就具备了，只要龙头公司不犯错，假以时日就会脱颖而出，受益于行业发展，这就是极好的投资标的。 至于发展初期不明朗的行业、稳定期或者衰退期的行业、竞争过度的行业，能维持现在的收益就要公司很努力了，指望创造更多的价值是很难的，投资这样的公司会时刻担心会不会出事。 两相比较，新兴产业成长股时不时给你带来惊喜，旧经济产业股时不时给你带来恐慌，投资哪类股就不言而喻了。 再说价格。任何生意都必须要价格合理才能做，不然就不是投资创造价值，而是毁灭价值了。我给传媒、环保、新能源行业的市盈率是30倍以下，增长率是30%以上，医疗因为是长景气周期给市盈率是40倍以下，增长率也要求30%以上。 眼下大火的新能源汽车、基因测序、VR/AR这些行业我都不敢投资，原因就是市盈率太高。 低市盈率选股也许会错失大牛股，但是却让我的投资一直很安全，这是最重要的。 二，集中长期持有。 巴菲特说你买入一个股，不打算持有十年，就不要持有一天。不一定真是拿满十年，而是你要有这个耐心和定力，比如打仗，如果你想速战速决，就不要轻启战端，因为一旦做出决策，你就无法轻易掌控局面了。 所以拿住一个股，这个股内在价值是同行业中增长受益的，资本回报率也是最高的一个股，就不必要拿一些次一点的股，如果担心黑天鹅，那么一个篮子出现问题比多个篮子出现问题的概率小几十倍。 而且关键是，只有长期股市才是称重机，绩优股的收益才能大幅跑赢那些次一点的股票和大盘指数。不能长期持有，企业市值增长的收益是吃不到的，偶尔吃几次大餐（涨停）是不能吃成胖子的，只有天天吃营养充足的食物（绩优股）才能富足。 三，扛住价格波动的压力和度过股票平淡的无聊。 对股票内在的价值认识的越清楚，就越有信心扛住价格波动，从而赢得绝对收益。投资，绝对收益是底线。对我来说，亏卖任何一笔投资都是不可原谅的错误。 研究企业的内在价值，不是盯着短期经营波动，而是看行业趋势、企业的战略、经营层的业绩、企业的财务状况。这些东西没有偏离预期，就有信心一直持有。 股票之外，要有生活的乐趣。投资是枯燥无聊的，是古井无波的，生活的乐趣在其它的地方，比如阅读，站在历史长河上，你才能用年、十年为单位来看一个人，来判断一个人，才能领悟时代的大势。 举简单例子来说，滥竽充数这个成语大多数人都认为齐宣王昏聩，齐愍王明智，实际上前者是战国霸主，开创了稷下学宫，后者刚愎自用，身死国破。谁高谁下，一目了然，原因其实就在这个成语里。 再比如画蛇添足，添足的人没有喝到比赛的那壶酒，我们笑话他，却不知他成为了宫廷画师，天天都有酒喝，孰得孰失，不也很明显么。互联网时代精细化的产品或服务，一时之小利不要去争，长远之大利不要放弃。 相由心生。有心无相，相逐心生，有相无心，相随心灭。投资跟任何事业都是一样的，内在的素质不具备，是不可能取得外在优秀的成绩的。 中财网
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