干货I提款机战法系列实战买卖篇：定量化交易之KDJ

 许多投资者混淆了指标与价格的关系，误认为指标引领着价格走向。实际上、有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区严重钝化十几周而价格仍未止跌企稳。这些问题说明了什么？说明：指标不能决定市场的走向，价格本身才是决定指标运行状况的唯一因素。

    在趋势没有改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或者钝化等表象来盲目断定市场可能发生的逆转。

事实上，最能有效体现市场走势行为的是------形态。每一种形态的判别是选择交易策略的基础，形态分析技术是市场的第一分析技术。

   因此，投资者首先应当从技术形态中去分析市场参与者的心理变化并服从于市场。

前面二次课程，我们学习了“提款机战法系列实战买卖篇：定量化交易之MACD”。MACD指标不但具备抄底、捕捉强势上涨点、捕捉洗盘结束点的功能，尽享买后就涨的乐趣。同时，它还具备捕捉最佳卖点，成功逃顶，尽享丰收后的愉悦。因此，MACD指标可以称得上是最简单易用的一项辅助指标了。

但是，需要提醒的是，由于MACD指标是趋势指标，对于超级短线来说具有一定的滞后性。用MACD寻找最佳买卖点，特别适合做波段趋势的投资者，而不适合做急涨急跌股票的交易者。

也真因为MACD是一个趋势指标，它和本次所要讲的KDJ指标的性质是不同的。KDJ强调的是拐点，而MACD关注的是趋势转变以及监测趋势的发展。所以说，MACD关注的是中型波段趋势，而KDJ强调的是短中期机会。

KDJ指标在短中期交易机会中的威力是十分巨大的，掌握和运用这项技术，就能比较容易的捕捉到市场的最佳买卖点的。

可以这么说，把KDJ和MACD二者配合起来使用，强强联合，是一组非常经典的技术指标组合体系，可以称得上是绝配。

不同的方式，带给你的是同样的启迪。任何辅助技术指标必须加以精心研究、熟练掌握之后才能为你所用，才能发挥最大功效，才能给你带来愉快的交易。

     KDJ 指标被称为随机指标，也可以称为顺势指标。由于KDJ指标强调的是拐点， 所 

 以它的优点就是对价格未来的走向与变动比较敏感，尤其在周线图中，往往能给出较为明确、可靠的交易信号。

    KDJ 指标的原理，就是利用当前股价（包括大盘指数，下同）在近期分布中的相

 对位置来预测可能发生的趋向拐点。它是利用市场价格真实的波动来反映价格走势的

 强弱以及超买超卖现象，从而在价格尚未出现明显的上升或下降之前提前发出交易信

 号，它是捕捉市场价格即将要发生拐点的一种技术工具。

如图：

KDJ指标由三条曲线组成，它在软件中的默认显示颜色是：K线为白色，D线为黄色，J线为紫色。

KDJ指标三条曲线的状态体现了三大应用法则，这三个法则汇聚了KDJ指标的精华：

1、位置运行方式；

2、形态运行方式；

3、周期运行方式。

KDJ指标的三条曲线是人人都熟悉，人人都喜爱的“三条龙”。三条龙摆尾弄首的姿态就是我们要研究的对象。

“提款机战法系列（买卖操作篇）......定量化之KDJ”就围绕这三大应用法则展开。

一、位置运行方式

KDJ指标三条曲线所形成的位置运行方式一共有三种表现形式，它们是：

    1、高位运行方式；

    2、低位运行方式；

    3、中位运行方式。

见图：

    KDJ有三个值：K值，D值，J值。它们的取值范围是：K值和D值的取值范围都是0—100，而J值的取值范围可以超过100或低于0。

通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢。就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。

可以从KDJ指标在不同的水平位置，发现多空力量的强弱对比。一般当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量强势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量强势。

如果对KDJ指标所处的运行位置再进行高位、低位、中位进行量化细分就是：KDJ中任意一值超过60就形成了高位运行；KDJ中任意一值低于40就形成了低位运行；介于40和60中间的就是中位运行。

如果对KDJ指标发出的买卖信号再进行量化细分，理论上是：

    1）、当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下往上穿越D线，显示目前趋势是向上的，那么在图形上K线向上突破D线时，即为买进信号。

    2）、当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上往下穿越D线，显示目前趋势是向下的，那么在图形上K线向下突破D线时，即为卖出信号。

仅从交叉方面考虑，K值与D值的关系就如同移动平均线之间的关系，也有死亡交叉和黄金交叉之分。

不过，KDJ指标的交叉应用相对来说要复杂一些，它附带很多条件，不是看见任何一次交叉都可以作为一种信号进行买卖交易的，它还需要参考别的条件。

最基本的条件就是位置，金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好。临盘时，当K，D线在20以下交叉向上的买入信号较为准确、当K，D线在80以上交叉向下的卖出信号较为准确。

如果对KDJ指标的运行位置再进行超买超卖的量化细分，它们是：

1）、K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖。

2）、D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖。

3）、J线为方向敏感线——数值大于100属于超买，特别是连续5天以上大于100，股价至少会形成短期头部，反之数值小于0属于超卖，特别是连续5天以上小于100，股价至少会形成短期底部。

这里非常有必要单独把J值这条龙列出了重点说一下。

J值＞100 属于超买，超买以后就会随时面临调整。但是，调整并不一定就是下跌。所以调整存在两种方式：

1）、确实开始向下调整，是实质性调整，市场价格运行方式逆转向下了。

2）、修复技术指标调整，以指标高位修复为目的，使J值缓慢下调，稳健平移，市场价格运行方式不发生逆转。过高的技术指标一旦经过修复，依然会向上发散，价格也会继续上涨。

反之，当J值＜100属于超卖，超卖以后也会随时面临调整。但是，超卖以后的调整方式与上面的超买相同，也存在两种方式，只是方向相反而已：

1）、确实开始向上调整，是实质性调整，市场价格运行方式逆转向上了。

2）、修复技术指标调整，以指标低位修复为目的，使J值缓慢上调，稳健平移，市场价格运行方式不发生逆转。过低的技术指标一旦经过修复，依然会向下发散，股价也会继续下跌。

那么，如何正确判断属于哪一类性质的调整呢？

建议结合MACD指标、均线形态、K线形态以及股价所处位置等方面综合因素来考虑，这是关键所在。通过综合分析，它能让我们准确的判断和发现市场价格的顶部和底部。

案例：

  二、形态运行方式；

关于KDJ指标的形态运行方式其形态也是比较多的，在诸多的形态中最重要的三种形态就是：交叉、背离、钝化。

1、交叉

 交叉有两种：单次交叉和多次交叉。单次交叉在上面已经讲述过了，我把单次交叉归类于“位置运行方式”。因为价格上涨了指标在低位总要向上交叉；价格下跌了指标在高位总要向下交叉，关键在于时间的先后。而我把多次交叉归类于“形态运行方式”，主要考虑到产生多次交叉以后确实已经形成了一种形状，诸如：M头、W底、头肩顶、头肩底、双顶、双底之类。

刚才上面说了：“KDJ指标的交叉应用相对来说要复杂一些，它附带很多条件，不是看见交叉就可以进行买卖交易的，还要参考别的条件，最基本的条件就是位置，金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好”。那么，“形态运行方式”依然要按照这个原则来执行。

如果K值在50以下形成两次上穿D值，即二次金叉，并且右底高于左底，这就形成了“W底”形态。“W底”形态一旦确立，后市股价可能会有相当不错的涨幅。

如果K值在50以上形成两次下穿D值，即二次死叉，并且右头低于左头，这就形成了“M头”形态。“M头”形态一旦确立，后市股价可能会有相当凌厉的跌幅。

这就是二次（或二次以上）相交所形成的一种形态。同时，如果交叉点形成在低位（或高位）的位置，就是市场中常说的“右侧相交”原则。“右侧相交”原则体现了更多的可靠性，因为K线是在D线已经勾头向上（或向下）时才第二次（或二次以上）与D线相交形成的金叉（或死叉），要比D线还在下降（或上升）时与之形成的交叉要可靠的多。

这就是我一直强调的两线相交原则：两线同向运行所发生的两线相交称作金叉或死叉；两线逆向运行所发生的两线相交只能称作交叉而不能称为金叉或死叉。两线同向或两线逆向发生的两线相交，有着本质的区别，它们在市场的表现意义也大不相同，绝对不能混淆。

二次金叉（或二次死叉）形成的位置越低（或越高）越好、越可靠，这就是抛物线定理。形态一旦确立，就给出了明显的买入（或卖出）信号。

上面仅从KDJ指标曲线的交叉方面考虑的，如果排除交叉因素，仅从“形态运行方式”考虑，还有更多的形态学可以为你所用。当KDJ指标在较高或较低位置形成了头肩顶（底）和多重顶（底）时，更是采取行动的可靠信号。如果把多次交叉与形态、位置相结合，那么可靠性将成倍增加。

2、背离

与MACD指标一样，KDJ指标的背离技术形态也是极其重要的和有效的。

KDJ指标的曲线背离定义就是：当KDJ指标的曲线走势方向与市场价格的走势方向形成了背道而驰。背离有两种：顶背离和底背离。

通过分析KDJ指标与股价运行结构的背离走势，是判断股价趋势当前属于顶、底位置最为实用的一种分析手段。

顶底背离的概念如下：

    当股价创出新高，而KD值没有创出新高，即为顶背离；

    当股价创出新低，而KD值没有创出新低，即为底背离；

    当股价没有创出新高，而KD值却创出新高，也属于顶背离号；

当股价没有创出新低，而KD值却创出新低，也属于底背离。

因此，顶背离现象的出现表明了市场价格将要在高位发生中短期下跌的逆转信号，也是一种卖出信号。底背离现象的出现表明了市场价格将要在低位发生中短期上升的逆转信号，也是一种买入信号。

背离现象的级别关系：

所有大大小小的周期均可能发生背离现象，所有大大小小的背离都可能产生单次的或多次的背离。评判标准就是：小周期服从于大周期，大周期背离的强度、力度、可靠性均高于小周期；单次背离服从于多次背离，多次背离的强度、力度、可靠性均高于单次背离。

这里还需要注意以下五点：

1）、KDJ指标顶底背离的判定方法中，只使用K和D两个值，不采用J值。

2）、KDJ指标顶底背离的判定方法，只能和前一波峰谷的KD值相对应比较，不能跳过去与再前面一个峰谷相比较。

3）、如果形成了两个或两个以上的峰谷来判断背离，那么这些峰谷必须是依次向上或者依次向下的。

4）、KD值所处的位置必须在高位或低位才有效。

5）、与其他技术指标的背离现象一样，在KDJ指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。因此，特别在研判底背离时，要参考更多的其它因素。

1、钝化

任何指标都不是万能的，只是概率大小的问题。KDJ指标的反应比较敏感其实是它的不足之处。它所发出的金叉信号经常可能使投资者买入太早而被套牢，死叉信号也可能使投资者卖出太早而被踏空。这两种现象就是我们常说的KDJ指标的钝化。认识KDJ指标在低位钝化或高位钝化的现象对于判断波动剧烈的股票行情非常关键。

随机指标KDJ的设计思路借用了物理学里面的空间概念。物体在顶部会自然下落，在低位会自然反弹。

理论上确实是这样的，但仔细想想就有问题了：为什么在高位它就一定会下跌，难道它就不能高位钝化？只要力量足够强大，飞船还可以离开地球呢。

股票市场其实也一样，只要推动力大，股价就可以一直上升，KDJ就可以一直在高位徘徊形成钝化状态。如果依据上面的方法，在指标高位死叉就卖出，岂不”受骗上当“了吗？

因此，当市场进入强势区的时候，KDJ这个指标就不太好用了。就是说，KDJ指标它在常态市场、平衡市场、震荡市场、整理市场的时候比较有用，如果放到单边市就容易产生问题。

还有，就是指标参数的设置问题，到底是5，5，5好还是9，3，3好或者是89，3，3好。有些人很喜欢优化参数，但优化来优化去，最后效果也不一定好。我建议还是使用默认参数吧。

那么，我们如何来应对KDJ指标的高位钝化或者低位钝化这个问题呢？

当KDJ指标发生钝化的时候，可以用以下三种方法来判别：

1.、放大法

因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂波信号，这些信号容易误导投资者，认为出现另外买入或者卖出信号，据此操作往往造成失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。比如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，你可以把它放大到周线图上去看，如果周线图上也是在低位产生了黄金交叉，就可以确认该信号的可靠性比较强，可以大胆去操作；如果周线图上显示的依然是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性就不强，就有可能是主力的骗线手法，这时候可以采用观望的方法。

2、.形态法

由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助找出正确的买卖点。当KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再考虑买入；反之，当KDJ指标在高位形成诸如M头、头肩顶时，卖出的信号可靠性将加强。尤其应该注意的是KDJ指标与RSI指标一样，经过振荡后所形成的反压线准确性比较高。  

 3、趋势线法

当市场价格在下跌趋势中，可以在K线图上画一条下降趋势线，只要市场价格没有向上突破这条下降趋势线之前，KDJ指标发出的任何一次买入信号，都将不予理睬，除非向上突破这条下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号。

而当市场价格在上升趋势中，我们也在K线图上画一条上升趋势线，只要市场价格没有下破这条上升趋势线，就暂时不考虑KDJ指标给出的卖出信号，除非向下打破这条上升趋势线后，再考虑KDJ指标的卖出信号，这时候应坚决执行卖出，决不犹豫。 

KDJ指标失效的情况往往出现在极强市场或极弱市场，这个时候的KDJ指标最容易发生高位钝化或者低位钝化的情况。在发生钝化的情况下，就不能按照通常的黄金交叉买入或者死亡交叉卖出的方法。它们可能出现的后果就是：丢掉一个主升段行情或者套牢一个主跌段。因为，KDJ指标可以在高位钝化了再钝化，价格上涨不止；在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，从而给投资者造成巨大损失。这是KDJ指标的特殊情况，请大家在使用必须加以重视。

三、周期运行方式

如果把KDJ指标的“位置运行方式”、“形态运行方式”用在较大的周期级别，如周线级别、月线级别等大级别上面，它的见底或见顶信号的提示作用则更加明显而可靠。

 下面介绍五种KDJ技术指标在不同周期时间里运行方式的应用技巧：

    1、如何把握中短期KDJ“共振”选股法

    日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使人无所适从。而周KDJ指标考察的时间较长，一旦金叉之后股价会出现一定的升幅，运用周线KDJ与日线KDJ“共振”选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。

    利用周线KDJ与日线KDJ共振选股法的买点选择一般有如下几种：

    1、打提前量买入法

    在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天了，股价也上升了一段，买入成本已抬高。那么，激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。

打提前量买入法要满足的条件是：

1）、收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉但未金叉。

  2）、 日线KDJ在这一周内出现金叉，金叉日收放量阳线。如日线KDJ金叉当天，成交量大于5日均量更好。

2、周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法

    日KDJ已金叉发出买入信号，周KDJ依然在低位徘徊，一旦一根中阳线向上突破，K、D、J三线开口向上发散时发出买入信号的情况下，周线KDJ在低位金叉（低于20最佳），往往说明股价处在相对底部，且有勾头上行的迹象，这时为买入的最佳时机。

    3、周线K、D两线“将死不死”买入法

满足的条件是：

1）、周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。

2）、周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线便重新张口上行。

3）、日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速的上升行情。

　　4、周线KDJ“高位空中转折”买入法

高位空中转折是指周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方重新勾头上行与D线将要金叉或刚金叉，从而走出另一波上升行情。

满足的条件是：

1）、周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方勾头上行与D线将要金叉或刚金叉。

2）、股价在20周均线上方的强势市场运行。

3）、在此周内，日线KDJ金叉上行。

需要强调的是：用周线KDJ“高位空中转折”买入法买入股票后，将会出现升势即快又猛的强劲上升行情，但也有可能是见顶前的最后一波拉升。见顶回落调整，周KDJ会出现高位二次死叉的情况，后市将会进行力度较大、时间较长的中级调整。在应用周KDJ高位“空中转折”买入法时，既要捕捉到买入良机，更要把握好卖出的获利机会，要及时止盈离场，避免可能接下来的中级调整。

5、月线、周线、日线KDJ共同金叉买入法　　

月线、周线、日线KDJ在低位全部共同金叉向上，股市中很难出现，应当要抓住这种难得的机会。

2、如何掌握和运用KDJ多周期形态的窍门

交易前在观察日线级别的KDJ指标时，再看一下周、月线的KDJ指标也十分有必要。因为很多时候各级别的KDJ三线并不可能同处一个水平线上。比如在很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势已经走坏，但日线偏偏发生金叉，K线形态也走好，量价配合也好，这时候在多数情况下就是中、短期头部。

但是，这种情况的出现对我们的交易判断产生了不小的问题。怎么来处理和解决这个问题？下面有6项定式，仅供你参考：

    1）、KDJ指标日、周、月线低位金叉——低位启动，坚决买进

    如果选定的标的股日线KDJ指标的D值小于20，K值与D值形成低位金叉，如果此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。一只个股要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对必须的。

    2）、KDJ日线金叉，周、月线高位运行——面临调整，不宜介入

    如果选定的标的股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股很可能面临着中级调整，这时短线介入风险很大，不宜介入。

    3）、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下——反弹行情，少量参与

    如果选定的标的股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。

    4）、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上——主力洗盘，周线反转

    如果选定的标的股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，这时的股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。

    5）、KDJ日、周、月线高位运行——风险在即，不宜介入

    如果选定的标的股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。

    6）、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行——短线回调，二次金叉

如果选定的标的股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉时买入。

3、周线KDJ指标应用技巧

　　1、被许多人忽视的周KDJ中的J线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，必须引起充分的重视。

    1）、周J线在0值以下勾头向上且收周阳K线、股价在60周均线上方运行的多头市场时，可分批买入。

    2）、股价在60周均线下方运行的空头市场，周J线经常会在0值下方钝化，这时不要马上采取买入行动，而要耐心等待周J线勾头向上且收周阳线方可买入。

    3）、周J线上行到100以上勾头向下且收周阴K线时，这是明显的顶部信号，要择机卖出。如果股价在60周均线下方运行的空头市场更是如此。

4）、股价在60周均线上方运行的多头市场，周J线在100以上经常会出现钝化，这时不要马上执行卖出行动，要耐心等待周J线勾头向下且收出周阴K线时方可执行卖出动作。 　　

2、周KDJ中的J线在0值下方勾头向上且与周KD线金叉时，一波中级行情便会产生。如果此时日线KDJ也金叉，就要果断买入。如果日线KDJ死叉，则要等待日线KDJ向下调整之后再次勾头向上发生金叉后再买入，以免短线套牢。

周J线在0值下方勾头向上且与周KD线金叉后，周J线一般都会上行到100以上，强势市场还会在100以上钝化。期间也会有周阴K线出现，那只是上升行情中的调整。    周J线这一特征，为研判市场的波段性顶部提供了量化依据。这种方法主要适用于多头市场。

3、周KDJ中的J线在100上方向下勾头且与周KD线死叉后，一波中级调整就会发生。如果此时日线KDJ也在高位死叉，就必须果断卖出离场。如果日线KDJ是金叉的，也仅是短线反弹而已，应该在反弹高点择机卖出离场。

周J线在100上方下行与周KD线死叉后，周J线一般都会下行到0值以下。弱势市场不会在0值下方钝化。其间也会有周阳K线出现，那只是下跌行情中的超跌反弹，不予理睬。

周J线这一特征，为研判市场波段性底部提供了量化依据。这种方法主要适用于空头市场。 　　

4、周线KDJ中的KD两线底背离后金叉是绝对的买入信号，非常可靠。周线KD线底背离后的上升行情比没有底背离的超卖以后的上升力度要强。应用周线KDJ时要记住：严重超卖后的反弹，发生在底背离后才更强劲。

　　5、应用周线KDJ时还要结合月线KDJ，处理好四种关系：

    1）、周线、月线KDJ共振金叉是价格强劲上升的信号，这个大机会要把握住。

    2）、月线KDJ金叉，周线KDJ死叉，原则上要先离场，等待周线KDJ调整到位再次向上金叉时再买入。

3）、月线KDJ死叉，周线KDJ金叉，会产生一波有力度的反弹，可以适量参与。

4）、月线KDJ、周线KDJ均死叉，坚决离场，等待新的机会。

    6、巧用周线KDJ抄底

    1）、标的股的KDJ指标中的K值、D值、J值在同时≤20时，满足了基本条件。

    2）、标的股的KDJ指标必须连续≥6天以上，满足了初选条件。这期间的K值、D值、J值始终要＜20。

    3）、最近一段时间内，成交量始终处于持续性萎缩状态中，达到了第三条件。

    4）、最近3个交易日内，J值至少发生过同时上穿K值和D值一次，满足了第四个条件。

    5）、J值率先上穿20时买入，这是最后条件。用此方法买到的股票往往是中期底部。

6）、标的股只要出现KDJ指标在周线中形成第二次向上金叉，一般力度不会小，在回抽5周均线时可以积极买入。

4、用日KDJ指标来判断底部或头部

    1）、当股价跌破5日均线后连续下跌时，在第一次跌到20日均线一般都会见到阶段性底部，配合J线＜0则更为准确。

    2）、连续的杀跌，当发现J线＜0时，这时候的股价已经没有均线的支撑了。这时如果J线＜-10，并且股价远离5日均线10%以上的乖离空间，则凭胆量提前买入。

3）、当股价在30日均线以下反弹到5日均线且J线在100以上时，要时刻警惕短期头部的形成，防止再次下跌。

4）、 股价如果连续拉升，必然会在J线100以上出现回调，依据是股价远离5日均线10%以上的乖离空间。

5）、注意KDJ与股价背离情况的发生：即股价在上涨并创出阶段新高，而J线却不跟随继续向上而是在向下走，这就是价格与指标发生了顶背离现象，一旦下跌，速度快跌势猛。底背离的情况也类同，只不过方向相反。

    6）、当收盘后发现J＞100时，可在第二天冲高时择机卖出。

5、用分时KDJ指标判断短期底部或头部

在实际操作中，一些善于做短线的投资者，经常喜欢用分时指标来判断后市的走向，从而决定买卖时机。在当前的T 1时代，大多一般采用30分钟获60分钟分时KDJ指标来指导交易操作。而在过去的T 0时代，一般常用15分钟或30分钟分时KDJ指标来指导交易操作。

我把自己的几条经验归纳如下：

    1）、如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20位置，可能引发一轮持续2天以上的反弹行情；此时如果发现日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意的是：K值与D值金叉后只有当K值大于D值20％以上，这种交叉才最有效。

    2）、如果30分钟KDJ在80以上掉头向下，K值下穿D值并跌破80位置，而60分钟KDJ才刚刚向上越过20不到中位50，则说明这是一次回撤行情。当30分钟KDJ探底以后，还有继续向上的可能。

    3）、如果30分钟和60分钟KDJ在80以上盘整较长时间以后，两个不同级别的K值同时向下死叉D值，则表明至少2天以上的调整行情将要开始。

    4）、如果30分钟KDJ跌至20以下后重新勾头向上，而60分钟KDJ还在50以上运行，则要观察60分钟K值是否会有效上穿D值(K值大于D值20％)形成金叉，如果有效则表明一轮新的上攻将要开始；如果无效则表明仅是下跌过程中的反抽，反抽过后仍要继续下跌。

    5）、如果30分钟KDJ在回落过程中在50之前或附近止跌，而此时60分钟KDJ才刚刚向上发生金叉，则说明行情可能会再持续向上，目前仅属于正常的回撤洗盘。

6）、30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可以作为研判大市短期顶、底的依据。

7）、在强势市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位可能屡次发生无效交叉。此时的重点要看60分钟KDJ。当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回撤行情。

8）、在暴跌过程中，30分钟KDJ可以接近0值，而大势或股价依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。许多投资者混淆了指标与价格的关系，误认为指标引领着价格走向。实际上、有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区严重钝化十几周而价格仍未止跌企稳。这些问题说明了什么？说明：指标不能决定市场的走向，价格本身才是决定指标运行状况的唯一因素。

    在趋势没有改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或者钝化等表象来盲目断定市场可能发生的逆转。

事实上，最能有效体现市场走势行为的是------形态。每一种形态的判别是选择交易策略的基础，形态分析技术是市场的第一分析技术。

   因此，投资者首先应当从技术形态中去分析市场参与者的心理变化并服从于市场。

前面二次课程，我们学习了“提款机战法系列实战买卖篇：定量化交易之MACD”。MACD指标不但具备抄底、捕捉强势上涨点、捕捉洗盘结束点的功能，尽享买后就涨的乐趣。同时，它还具备捕捉最佳卖点，成功逃顶，尽享丰收后的愉悦。因此，MACD指标可以称得上是最简单易用的一项辅助指标了。

但是，需要提醒的是，由于MACD指标是趋势指标，对于超级短线来说具有一定的滞后性。用MACD寻找最佳买卖点，特别适合做波段趋势的投资者，而不适合做急涨急跌股票的交易者。

也真因为MACD是一个趋势指标，它和本次所要讲的KDJ指标的性质是不同的。KDJ强调的是拐点，而MACD关注的是趋势转变以及监测趋势的发展。所以说，MACD关注的是中型波段趋势，而KDJ强调的是短中期机会。

KDJ指标在短中期交易机会中的威力是十分巨大的，掌握和运用这项技术，就能比较容易的捕捉到市场的最佳买卖点的。

可以这么说，把KDJ和MACD二者配合起来使用，强强联合，是一组非常经典的技术指标组合体系，可以称得上是绝配。

不同的方式，带给你的是同样的启迪。任何辅助技术指标必须加以精心研究、熟练掌握之后才能为你所用，才能发挥最大功效，才能给你带来愉快的交易。

     KDJ 指标被称为随机指标，也可以称为顺势指标。由于KDJ指标强调的是拐点， 所 

 以它的优点就是对价格未来的走向与变动比较敏感，尤其在周线图中，往往能给出较为明确、可靠的交易信号。

    KDJ 指标的原理，就是利用当前股价（包括大盘指数，下同）在近期分布中的相

 对位置来预测可能发生的趋向拐点。它是利用市场价格真实的波动来反映价格走势的

 强弱以及超买超卖现象，从而在价格尚未出现明显的上升或下降之前提前发出交易信

 号，它是捕捉市场价格即将要发生拐点的一种技术工具。

如图：

KDJ指标由三条曲线组成，它在软件中的默认显示颜色是：K线为白色，D线为黄色，J线为紫色。

KDJ指标三条曲线的状态体现了三大应用法则，这三个法则汇聚了KDJ指标的精华：

1、位置运行方式；

2、形态运行方式；

3、周期运行方式。

KDJ指标的三条曲线是人人都熟悉，人人都喜爱的“三条龙”。三条龙摆尾弄首的姿态就是我们要研究的对象。

“提款机战法系列（买卖操作篇）......定量化之KDJ”就围绕这三大应用法则展开。

一、位置运行方式

KDJ指标三条曲线所形成的位置运行方式一共有三种表现形式，它们是：

    1、高位运行方式；

    2、低位运行方式；

    3、中位运行方式。

见图：

    KDJ有三个值：K值，D值，J值。它们的取值范围是：K值和D值的取值范围都是0—100，而J值的取值范围可以超过100或低于0。

通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢。就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。

可以从KDJ指标在不同的水平位置，发现多空力量的强弱对比。一般当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量强势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量强势。

如果对KDJ指标所处的运行位置再进行高位、低位、中位进行量化细分就是：KDJ中任意一值超过60就形成了高位运行；KDJ中任意一值低于40就形成了低位运行；介于40和60中间的就是中位运行。

如果对KDJ指标发出的买卖信号再进行量化细分，理论上是：

    1）、当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下往上穿越D线，显示目前趋势是向上的，那么在图形上K线向上突破D线时，即为买进信号。

    2）、当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上往下穿越D线，显示目前趋势是向下的，那么在图形上K线向下突破D线时，即为卖出信号。

仅从交叉方面考虑，K值与D值的关系就如同移动平均线之间的关系，也有死亡交叉和黄金交叉之分。

不过，KDJ指标的交叉应用相对来说要复杂一些，它附带很多条件，不是看见任何一次交叉都可以作为一种信号进行买卖交易的，它还需要参考别的条件。

最基本的条件就是位置，金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好。临盘时，当K，D线在20以下交叉向上的买入信号较为准确、当K，D线在80以上交叉向下的卖出信号较为准确。

如果对KDJ指标的运行位置再进行超买超卖的量化细分，它们是：

1）、K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖。

2）、D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖。

3）、J线为方向敏感线——数值大于100属于超买，特别是连续5天以上大于100，股价至少会形成短期头部，反之数值小于0属于超卖，特别是连续5天以上小于100，股价至少会形成短期底部。

这里非常有必要单独把J值这条龙列出了重点说一下。

J值＞100 属于超买，超买以后就会随时面临调整。但是，调整并不一定就是下跌。所以调整存在两种方式：

1）、确实开始向下调整，是实质性调整，市场价格运行方式逆转向下了。

2）、修复技术指标调整，以指标高位修复为目的，使J值缓慢下调，稳健平移，市场价格运行方式不发生逆转。过高的技术指标一旦经过修复，依然会向上发散，价格也会继续上涨。

反之，当J值＜100属于超卖，超卖以后也会随时面临调整。但是，超卖以后的调整方式与上面的超买相同，也存在两种方式，只是方向相反而已：

1）、确实开始向上调整，是实质性调整，市场价格运行方式逆转向上了。

2）、修复技术指标调整，以指标低位修复为目的，使J值缓慢上调，稳健平移，市场价格运行方式不发生逆转。过低的技术指标一旦经过修复，依然会向下发散，股价也会继续下跌。

那么，如何正确判断属于哪一类性质的调整呢？

建议结合MACD指标、均线形态、K线形态以及股价所处位置等方面综合因素来考虑，这是关键所在。通过综合分析，它能让我们准确的判断和发现市场价格的顶部和底部。

案例：

  二、形态运行方式；

关于KDJ指标的形态运行方式其形态也是比较多的，在诸多的形态中最重要的三种形态就是：交叉、背离、钝化。

1、交叉

 交叉有两种：单次交叉和多次交叉。单次交叉在上面已经讲述过了，我把单次交叉归类于“位置运行方式”。因为价格上涨了指标在低位总要向上交叉；价格下跌了指标在高位总要向下交叉，关键在于时间的先后。而我把多次交叉归类于“形态运行方式”，主要考虑到产生多次交叉以后确实已经形成了一种形状，诸如：M头、W底、头肩顶、头肩底、双顶、双底之类。

刚才上面说了：“KDJ指标的交叉应用相对来说要复杂一些，它附带很多条件，不是看见交叉就可以进行买卖交易的，还要参考别的条件，最基本的条件就是位置，金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好”。那么，“形态运行方式”依然要按照这个原则来执行。

如果K值在50以下形成两次上穿D值，即二次金叉，并且右底高于左底，这就形成了“W底”形态。“W底”形态一旦确立，后市股价可能会有相当不错的涨幅。

如果K值在50以上形成两次下穿D值，即二次死叉，并且右头低于左头，这就形成了“M头”形态。“M头”形态一旦确立，后市股价可能会有相当凌厉的跌幅。

这就是二次（或二次以上）相交所形成的一种形态。同时，如果交叉点形成在低位（或高位）的位置，就是市场中常说的“右侧相交”原则。“右侧相交”原则体现了更多的可靠性，因为K线是在D线已经勾头向上（或向下）时才第二次（或二次以上）与D线相交形成的金叉（或死叉），要比D线还在下降（或上升）时与之形成的交叉要可靠的多。

这就是我一直强调的两线相交原则：两线同向运行所发生的两线相交称作金叉或死叉；两线逆向运行所发生的两线相交只能称作交叉而不能称为金叉或死叉。两线同向或两线逆向发生的两线相交，有着本质的区别，它们在市场的表现意义也大不相同，绝对不能混淆。

二次金叉（或二次死叉）形成的位置越低（或越高）越好、越可靠，这就是抛物线定理。形态一旦确立，就给出了明显的买入（或卖出）信号。

上面仅从KDJ指标曲线的交叉方面考虑的，如果排除交叉因素，仅从“形态运行方式”考虑，还有更多的形态学可以为你所用。当KDJ指标在较高或较低位置形成了头肩顶（底）和多重顶（底）时，更是采取行动的可靠信号。如果把多次交叉与形态、位置相结合，那么可靠性将成倍增加。

2、背离

与MACD指标一样，KDJ指标的背离技术形态也是极其重要的和有效的。

KDJ指标的曲线背离定义就是：当KDJ指标的曲线走势方向与市场价格的走势方向形成了背道而驰。背离有两种：顶背离和底背离。

通过分析KDJ指标与股价运行结构的背离走势，是判断股价趋势当前属于顶、底位置最为实用的一种分析手段。

顶底背离的概念如下：

    当股价创出新高，而KD值没有创出新高，即为顶背离；

    当股价创出新低，而KD值没有创出新低，即为底背离；

    当股价没有创出新高，而KD值却创出新高，也属于顶背离号；

当股价没有创出新低，而KD值却创出新低，也属于底背离。

因此，顶背离现象的出现表明了市场价格将要在高位发生中短期下跌的逆转信号，也是一种卖出信号。底背离现象的出现表明了市场价格将要在低位发生中短期上升的逆转信号，也是一种买入信号。

背离现象的级别关系：

所有大大小小的周期均可能发生背离现象，所有大大小小的背离都可能产生单次的或多次的背离。评判标准就是：小周期服从于大周期，大周期背离的强度、力度、可靠性均高于小周期；单次背离服从于多次背离，多次背离的强度、力度、可靠性均高于单次背离。

这里还需要注意以下五点：

1）、KDJ指标顶底背离的判定方法中，只使用K和D两个值，不采用J值。

2）、KDJ指标顶底背离的判定方法，只能和前一波峰谷的KD值相对应比较，不能跳过去与再前面一个峰谷相比较。

3）、如果形成了两个或两个以上的峰谷来判断背离，那么这些峰谷必须是依次向上或者依次向下的。

4）、KD值所处的位置必须在高位或低位才有效。

5）、与其他技术指标的背离现象一样，在KDJ指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。因此，特别在研判底背离时，要参考更多的其它因素。

1、钝化

任何指标都不是万能的，只是概率大小的问题。KDJ指标的反应比较敏感其实是它的不足之处。它所发出的金叉信号经常可能使投资者买入太早而被套牢，死叉信号也可能使投资者卖出太早而被踏空。这两种现象就是我们常说的KDJ指标的钝化。认识KDJ指标在低位钝化或高位钝化的现象对于判断波动剧烈的股票行情非常关键。

随机指标KDJ的设计思路借用了物理学里面的空间概念。物体在顶部会自然下落，在低位会自然反弹。

理论上确实是这样的，但仔细想想就有问题了：为什么在高位它就一定会下跌，难道它就不能高位钝化？只要力量足够强大，飞船还可以离开地球呢。

股票市场其实也一样，只要推动力大，股价就可以一直上升，KDJ就可以一直在高位徘徊形成钝化状态。如果依据上面的方法，在指标高位死叉就卖出，岂不”受骗上当“了吗？

因此，当市场进入强势区的时候，KDJ这个指标就不太好用了。就是说，KDJ指标它在常态市场、平衡市场、震荡市场、整理市场的时候比较有用，如果放到单边市就容易产生问题。

还有，就是指标参数的设置问题，到底是5，5，5好还是9，3，3好或者是89，3，3好。有些人很喜欢优化参数，但优化来优化去，最后效果也不一定好。我建议还是使用默认参数吧。

那么，我们如何来应对KDJ指标的高位钝化或者低位钝化这个问题呢？

当KDJ指标发生钝化的时候，可以用以下三种方法来判别：

1.、放大法

因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂波信号，这些信号容易误导投资者，认为出现另外买入或者卖出信号，据此操作往往造成失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。比如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，你可以把它放大到周线图上去看，如果周线图上也是在低位产生了黄金交叉，就可以确认该信号的可靠性比较强，可以大胆去操作；如果周线图上显示的依然是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性就不强，就有可能是主力的骗线手法，这时候可以采用观望的方法。

2、.形态法

由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助找出正确的买卖点。当KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再考虑买入；反之，当KDJ指标在高位形成诸如M头、头肩顶时，卖出的信号可靠性将加强。尤其应该注意的是KDJ指标与RSI指标一样，经过振荡后所形成的反压线准确性比较高。  

 3、趋势线法

当市场价格在下跌趋势中，可以在K线图上画一条下降趋势线，只要市场价格没有向上突破这条下降趋势线之前，KDJ指标发出的任何一次买入信号，都将不予理睬，除非向上突破这条下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号。

而当市场价格在上升趋势中，我们也在K线图上画一条上升趋势线，只要市场价格没有下破这条上升趋势线，就暂时不考虑KDJ指标给出的卖出信号，除非向下打破这条上升趋势线后，再考虑KDJ指标的卖出信号，这时候应坚决执行卖出，决不犹豫。 

KDJ指标失效的情况往往出现在极强市场或极弱市场，这个时候的KDJ指标最容易发生高位钝化或者低位钝化的情况。在发生钝化的情况下，就不能按照通常的黄金交叉买入或者死亡交叉卖出的方法。它们可能出现的后果就是：丢掉一个主升段行情或者套牢一个主跌段。因为，KDJ指标可以在高位钝化了再钝化，价格上涨不止；在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，从而给投资者造成巨大损失。这是KDJ指标的特殊情况，请大家在使用必须加以重视。

三、周期运行方式

如果把KDJ指标的“位置运行方式”、“形态运行方式”用在较大的周期级别，如周线级别、月线级别等大级别上面，它的见底或见顶信号的提示作用则更加明显而可靠。

 下面介绍五种KDJ技术指标在不同周期时间里运行方式的应用技巧：

    1、如何把握中短期KDJ“共振”选股法

    日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使人无所适从。而周KDJ指标考察的时间较长，一旦金叉之后股价会出现一定的升幅，运用周线KDJ与日线KDJ“共振”选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。

    利用周线KDJ与日线KDJ共振选股法的买点选择一般有如下几种：

    1、打提前量买入法

    在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天了，股价也上升了一段，买入成本已抬高。那么，激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。

打提前量买入法要满足的条件是：

1）、收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉但未金叉。

  2）、 日线KDJ在这一周内出现金叉，金叉日收放量阳线。如日线KDJ金叉当天，成交量大于5日均量更好。

2、周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法

    日KDJ已金叉发出买入信号，周KDJ依然在低位徘徊，一旦一根中阳线向上突破，K、D、J三线开口向上发散时发出买入信号的情况下，周线KDJ在低位金叉（低于20最佳），往往说明股价处在相对底部，且有勾头上行的迹象，这时为买入的最佳时机。

    3、周线K、D两线“将死不死”买入法

满足的条件是：

1）、周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。

2）、周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线便重新张口上行。

3）、日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速的上升行情。

　　4、周线KDJ“高位空中转折”买入法

高位空中转折是指周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方重新勾头上行与D线将要金叉或刚金叉，从而走出另一波上升行情。

满足的条件是：

1）、周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方勾头上行与D线将要金叉或刚金叉。

2）、股价在20周均线上方的强势市场运行。

3）、在此周内，日线KDJ金叉上行。

需要强调的是：用周线KDJ“高位空中转折”买入法买入股票后，将会出现升势即快又猛的强劲上升行情，但也有可能是见顶前的最后一波拉升。见顶回落调整，周KDJ会出现高位二次死叉的情况，后市将会进行力度较大、时间较长的中级调整。在应用周KDJ高位“空中转折”买入法时，既要捕捉到买入良机，更要把握好卖出的获利机会，要及时止盈离场，避免可能接下来的中级调整。

5、月线、周线、日线KDJ共同金叉买入法　　

月线、周线、日线KDJ在低位全部共同金叉向上，股市中很难出现，应当要抓住这种难得的机会。

2、如何掌握和运用KDJ多周期形态的窍门

交易前在观察日线级别的KDJ指标时，再看一下周、月线的KDJ指标也十分有必要。因为很多时候各级别的KDJ三线并不可能同处一个水平线上。比如在很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势已经走坏，但日线偏偏发生金叉，K线形态也走好，量价配合也好，这时候在多数情况下就是中、短期头部。

但是，这种情况的出现对我们的交易判断产生了不小的问题。怎么来处理和解决这个问题？下面有6项定式，仅供你参考：

    1）、KDJ指标日、周、月线低位金叉——低位启动，坚决买进

    如果选定的标的股日线KDJ指标的D值小于20，K值与D值形成低位金叉，如果此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。一只个股要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对必须的。

    2）、KDJ日线金叉，周、月线高位运行——面临调整，不宜介入

    如果选定的标的股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股很可能面临着中级调整，这时短线介入风险很大，不宜介入。

    3）、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下——反弹行情，少量参与

    如果选定的标的股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。

    4）、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上——主力洗盘，周线反转

    如果选定的标的股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，这时的股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。

    5）、KDJ日、周、月线高位运行——风险在即，不宜介入

    如果选定的标的股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。

    6）、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行——短线回调，二次金叉

如果选定的标的股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉时买入。

3、周线KDJ指标应用技巧

　　1、被许多人忽视的周KDJ中的J线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，必须引起充分的重视。

    1）、周J线在0值以下勾头向上且收周阳K线、股价在60周均线上方运行的多头市场时，可分批买入。

    2）、股价在60周均线下方运行的空头市场，周J线经常会在0值下方钝化，这时不要马上采取买入行动，而要耐心等待周J线勾头向上且收周阳线方可买入。

    3）、周J线上行到100以上勾头向下且收周阴K线时，这是明显的顶部信号，要择机卖出。如果股价在60周均线下方运行的空头市场更是如此。

4）、股价在60周均线上方运行的多头市场，周J线在100以上经常会出现钝化，这时不要马上执行卖出行动，要耐心等待周J线勾头向下且收出周阴K线时方可执行卖出动作。 　　

2、周KDJ中的J线在0值下方勾头向上且与周KD线金叉时，一波中级行情便会产生。如果此时日线KDJ也金叉，就要果断买入。如果日线KDJ死叉，则要等待日线KDJ向下调整之后再次勾头向上发生金叉后再买入，以免短线套牢。

周J线在0值下方勾头向上且与周KD线金叉后，周J线一般都会上行到100以上，强势市场还会在100以上钝化。期间也会有周阴K线出现，那只是上升行情中的调整。    周J线这一特征，为研判市场的波段性顶部提供了量化依据。这种方法主要适用于多头市场。

3、周KDJ中的J线在100上方向下勾头且与周KD线死叉后，一波中级调整就会发生。如果此时日线KDJ也在高位死叉，就必须果断卖出离场。如果日线KDJ是金叉的，也仅是短线反弹而已，应该在反弹高点择机卖出离场。

周J线在100上方下行与周KD线死叉后，周J线一般都会下行到0值以下。弱势市场不会在0值下方钝化。其间也会有周阳K线出现，那只是下跌行情中的超跌反弹，不予理睬。

周J线这一特征，为研判市场波段性底部提供了量化依据。这种方法主要适用于空头市场。 　　

4、周线KDJ中的KD两线底背离后金叉是绝对的买入信号，非常可靠。周线KD线底背离后的上升行情比没有底背离的超卖以后的上升力度要强。应用周线KDJ时要记住：严重超卖后的反弹，发生在底背离后才更强劲。

　　5、应用周线KDJ时还要结合月线KDJ，处理好四种关系：

    1）、周线、月线KDJ共振金叉是价格强劲上升的信号，这个大机会要把握住。

    2）、月线KDJ金叉，周线KDJ死叉，原则上要先离场，等待周线KDJ调整到位再次向上金叉时再买入。

3）、月线KDJ死叉，周线KDJ金叉，会产生一波有力度的反弹，可以适量参与。

4）、月线KDJ、周线KDJ均死叉，坚决离场，等待新的机会。

    6、巧用周线KDJ抄底

    1）、标的股的KDJ指标中的K值、D值、J值在同时≤20时，满足了基本条件。

    2）、标的股的KDJ指标必须连续≥6天以上，满足了初选条件。这期间的K值、D值、J值始终要＜20。

    3）、最近一段时间内，成交量始终处于持续性萎缩状态中，达到了第三条件。

    4）、最近3个交易日内，J值至少发生过同时上穿K值和D值一次，满足了第四个条件。

    5）、J值率先上穿20时买入，这是最后条件。用此方法买到的股票往往是中期底部。

6）、标的股只要出现KDJ指标在周线中形成第二次向上金叉，一般力度不会小，在回抽5周均线时可以积极买入。

4、用日KDJ指标来判断底部或头部

    1）、当股价跌破5日均线后连续下跌时，在第一次跌到20日均线一般都会见到阶段性底部，配合J线＜0则更为准确。

    2）、连续的杀跌，当发现J线＜0时，这时候的股价已经没有均线的支撑了。这时如果J线＜-10，并且股价远离5日均线10%以上的乖离空间，则凭胆量提前买入。

3）、当股价在30日均线以下反弹到5日均线且J线在100以上时，要时刻警惕短期头部的形成，防止再次下跌。

4）、 股价如果连续拉升，必然会在J线100以上出现回调，依据是股价远离5日均线10%以上的乖离空间。

5）、注意KDJ与股价背离情况的发生：即股价在上涨并创出阶段新高，而J线却不跟随继续向上而是在向下走，这就是价格与指标发生了顶背离现象，一旦下跌，速度快跌势猛。底背离的情况也类同，只不过方向相反。

    6）、当收盘后发现J＞100时，可在第二天冲高时择机卖出。

5、用分时KDJ指标判断短期底部或头部

在实际操作中，一些善于做短线的投资者，经常喜欢用分时指标来判断后市的走向，从而决定买卖时机。在当前的T 1时代，大多一般采用30分钟获60分钟分时KDJ指标来指导交易操作。而在过去的T 0时代，一般常用15分钟或30分钟分时KDJ指标来指导交易操作。

我把自己的几条经验归纳如下：

    1）、如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20位置，可能引发一轮持续2天以上的反弹行情；此时如果发现日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意的是：K值与D值金叉后只有当K值大于D值20％以上，这种交叉才最有效。

    2）、如果30分钟KDJ在80以上掉头向下，K值下穿D值并跌破80位置，而60分钟KDJ才刚刚向上越过20不到中位50，则说明这是一次回撤行情。当30分钟KDJ探底以后，还有继续向上的可能。

    3）、如果30分钟和60分钟KDJ在80以上盘整较长时间以后，两个不同级别的K值同时向下死叉D值，则表明至少2天以上的调整行情将要开始。

    4）、如果30分钟KDJ跌至20以下后重新勾头向上，而60分钟KDJ还在50以上运行，则要观察60分钟K值是否会有效上穿D值(K值大于D值20％)形成金叉，如果有效则表明一轮新的上攻将要开始；如果无效则表明仅是下跌过程中的反抽，反抽过后仍要继续下跌。

    5）、如果30分钟KDJ在回落过程中在50之前或附近止跌，而此时60分钟KDJ才刚刚向上发生金叉，则说明行情可能会再持续向上，目前仅属于正常的回撤洗盘。

6）、30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可以作为研判大市短期顶、底的依据。

7）、在强势市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位可能屡次发生无效交叉。此时的重点要看60分钟KDJ。当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回撤行情。

8）、在暴跌过程中，30分钟KDJ可以接近0值，而大势或股价依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。