【太阳能行业景气度持续回暖 近6亿元资金潜伏17只中报预喜股】昨日，太阳能概念股表现强势，板块整体上涨1.28%，跑赢上证指数1.15个百分点，板块内晶盛机电、七星电子、南大光电、彩虹精化等4只相关概念股盘中纷纷冲至涨停，福斯特也大涨逾9%，苏州固锝(7.95%)、大港股份(7太阳能行业景气度持续回暖 近6亿元资金潜伏17只中报预喜股.58%)、林洋能源(7.14%)、横店东磁(6.89%)、亚玛顿(6.48%)和科华恒盛(5.99%)等个股涨幅也均在5%以上。（证券日报）
昨日，太阳能概念股表现强势，板块整体上涨1.28%，跑赢上证指数1.15个百分点，板块内晶盛机电、七星电子、南大光电、彩虹精化等4只相关概念股盘中纷纷冲至涨停，福斯特也大涨逾9%，苏州固锝(7.95%)、大港股份(7.58%)、林洋能源(7.14%)、横店东磁(6.89%)、亚玛顿(6.48%)和科华恒盛(5.99%)等个股涨幅也均在5%以上。
从业绩角度来看，据《证券日报》记者观察发现，截至昨日，已有45家相关公司披露了中报业绩预告，其中有36家公司业绩预喜，占比80%，显示出太阳能行业景气度持续回暖的态势。具体来看，在上述业绩预喜的36家公司中，18家公司业绩预增，5家公司续盈，3家公司扭亏，10家公司略增。而从业绩增幅来看，有15家公司业绩最大增幅有望超100%，分别为太阳能(1478.54%)、精功科技(532.11%)、拓日新能(512.57%)、苏州固锝(480.00%)、天通股份(400.00%)、东山精密(240.00%)、通威股份(165.00%)、茂硕电源(153.52%)、大港股份(151.19%)、科华恒盛(150.00%)、亿帆鑫富(140.00%)、中环股份(124.95%)、中利科技(122.11%)、彩虹精化(120.00%)和南洋科技(110.00%).
在此背景之下，部分市场资金开始布局业绩稳定增长的太阳能概念股。昨日，板块内共有44只相关概念股呈现大单资金净流入态势，其中，17只中报业绩预喜股备受市场资金的青睐，累计吸金5.87亿元。具体来看，晶盛机电、水晶光电、苏州固锝大单资金净流入均超亿元，分别达到15395.21万元、12381.90万元、10362.86万元，彩虹精化(3726.75万元)、科华恒盛(3645.74万元)、利达光电(3402.90万元)、三花股份(3359.63万元)、东山精密(1707.55万元)和大族激光(1205.92万元)等个股大单资金净流入也均超1000万元。
对此，分析人士指出，近日，国家能源局下发了2016年光伏发电建设实施方案的通知，全国新增光伏电站建设规模1810万千瓦。其中，普通光伏电站项目1260万千瓦，光伏领跑技术基地规模550万千瓦。今年光伏装机量将达到18GW，其中分布式约8GW，较去年新增装机量15GW进一步上升，这也将促进太阳能相关企业业绩的提升。
据悉，“十三五”时期，我国太阳能发电产业规模有望得到大幅提升。根据国家能源局提供的规模发展指标，到2020年底，太阳能发电装机容量有望达到1.6亿千瓦，年发电量达到1700亿千瓦时。在1.6亿千瓦装机容量中，光伏发电总装机容量达到1.5亿千瓦，太阳能热发电总装机容量达到1000万千瓦。太阳能热利用集热面积保有量达到8亿平方米。
投资机会方面，华创证券表示，在国家政策扶持之下，国内光热发电在经过数年技术研发、项目试验后，进入爆发式增长的快车道。光热发电系统集成商，以及定日镜、集热管、换热器和导热介质等设备制造企业率先获益。可关注相关标的：首航节能、三维工程、杭锅股份等。
个股点睛>>>
水晶光电：“汽车HUD”+“玻璃”带来增量业绩
事件：2016.6.13，水晶光电公布了“第二期员工持股计划”：由员工自筹资金1300 万元和公司奖励提取594 万元(税后)从二级市场自愿无偿赠与45 万股。涉及标的股票数量约116.88 万股，其中通过控股股东星星集团有限公司拟向本期员工持股计划无偿赠与股票45 万股，通过二级市场购买71.88 万股，成交价格以2016.6.8 收盘价26.35 元计算。
点评：“第二期员工持股计划，彰显公司发展信心。”我们认为公司传统业务保持平稳增长，“汽车HUD”和“玻璃”将带来增量空间。公司在2016.1.12 实施“第一期员工持股”，成交均价27.817 元(复权前，复权后大约18.54 元)。“汽车HUD”方面，预计6 月份开始小批量量产，采用线上toC 端和线下toB 端两种销售模式，预计将带来2000 万辆*3000*0.1%=6000 万的销售收入。公司的产品主要采用两种销售模式，线上直接面向个人和线下面向汽车厂商如上市公司合作、4S 店相结合的模式，同时与阿里云、图吧、个推等实现智能汽车在云端的合作分析。汽车类型主要为乘用车。2015 年国内乘用车的数量大概为2000 万辆，按单价3000 元计算，按照0.1%的市场份额来看，预计将会带来6000 万的销售收入，，目前公司在HUD 这块业务的竞争对手主要是车萝卜，我们认为公司凭借在光学模组这块的龙头地位，有望占领30%左右的市场份额，这将大幅提升公司业绩。
“玻璃”方面，日本光驰是水晶光电的设备供应商，水晶光电80%的镀膜机来源于日本光驰，光驰是A公司最大的玻璃材料设备供应商。“2.5D/3D 玻璃+金属边框”未来有望和曲面显示、无线充电、快速充电、传感器和指纹识别结合起来，以智能手机为例，预计30%手机采用，2018 年将带来400 亿的增量空间。公司以支付现金方式购买日本光驰股份，交易金额1.19 亿人民币，成为光驰第一大股东，持股比例20.38%。日本光驰在光学镀膜方面市场占有率全球前列，此项合作通过公司优势互补，有助于顺应行业趋势，提升国际化经营与产业链竞争力。
“VR 光学模组”+“汽车HUD”双管齐下，调结构促使龙头升级。我们认为公司2016 年业绩有望重回高增长：1)VR 硬件龙头厂商可期。公司是国内少数LCOS 技术的公司，LCOS 技术主要应用于虚拟现实VR，公司作为光学冷加工、镀膜方面的龙头企业，先后参加以色列智能眼镜合作，奥图酷镜合作、联想的智能手表，乐视的乐小宝，目前智能眼镜的出货量大概在1000 套，同时公司的光学模组已经提供给国外的公司进行验证。未来公司将以合作或者自己品牌的方式与软件厂商、内容端合作。2)2016.1.20 已经研发出一款智能HUD 显示屏产品，并在3.18 号召开了新品发布会，打开成长空间。采用DLP 正面投影技术，实现信息的投射。公司主要以后装市场为主，未来将切入前装市场，以避免汽车电子较长的认证周期，6 月份开始小批量，toB 和toC 相结合的方式，预计带来增量业绩。3)蓝宝石有望在2016 年下半年企稳反弹。蓝宝石一直存在作为Home 键和镜头表面玻璃的广泛使用的预期，有望在2016 年下半年价格企稳找到被广泛采用的临界点。4)新技术新产品促使摄像头业绩维持向上。刺激因素：双摄像头趋势、汽车摄像头、VR、无人机、电脑、专业摄像机等。5)超短焦投影有望在2016 年量产。
投资建议：我们预计公司2016-2018 年主营业务收入分别为14.73、18.76 和24.15 亿元，分别同比增长24.68%、27.32%和28.74%；实现归属于母公司净利润1.89、2.32 和2.98 亿元，分别同比增长26.47%、23.04%和28.59%，EPS 分别为0.43、0.53 和0.68，给予目标价30 元，196 亿市值，“买入”评级。
风险提示：股市系统性风险，VR 新品推出不达预期风险；汽车HUD 认证不达预期风险；玻璃行业不达预期风险；行业竞争加剧带来的产品价格和毛利率下滑风险；下游需求低于预期；业绩不达预期风险。(中泰证券)
三花股份：集团电动汽车热管理是重要看点
公司核心制冷业务(控制元器件和微通道换热器)发展稳健，有业绩和估值支撑(2015年6亿净利润，净利润率10%；动态PE 24倍)；集团汽车零部件尤其电动汽车空调和电池热管理系统具备全球竞争力，未来有想象空间。投资要点：
三花股份：聚焦制冷主业，依托集团持续并购，业绩十年增长12倍。公司先后与行业先进日本不二工机合资，收购英国兰柯和德国亚威科，以及集团微通道资产等，打造出制冷控制元件为核心的全球产业巨头，净利润从2005年的4500万增长到2015年的6.1亿。
核心业务制冷控制：增长重点在变频空调电子膨胀阀和商用制冷领域。公司在全球制冷控制领域已经确立领先地位，电子膨胀阀和四通换向阀全球第一，截止阀全球第二。其中：电子膨胀阀受益空调行业变频趋势，成长确定；另一增长点是刚独立运作的商用领域，市场份额有相当大的空间。
微通道换热器：产业技术趋势，500亿级蓝海市场抢占先机。随着能效和环保要求提高，微通道换热器携换热效率至少提高30%等诸多优点，对传统铜管翅片式换热器形成替代。按照业绩承诺，2016-2017年净利润至少达到1.4亿和1.75亿元，同比增长28%和24%。
亚威科：洗碗机部件核心供应商，市场即将进入规模增长阶段。2015年中国洗碗机市场零售量达到2 1万台，增长超过70%，市场正逐渐培育成熟。亚威科2015年营收8.6亿元，已经基本实现盈亏平衡。
集团汽车零部件业务：重点关注电动汽车热管理系统，资产注入值得预期。新能源汽车热管理系统包括冷暖空调、电池热管理、电控电机冷却等分系统，基于热泵技术的主动管理方案预计将成为行业主流。
首次给予“强烈推荐”评级，目标价格13.5元。预测2016-18年归属上市公司净利润7.0、8.3和10.0亿元，每股收益0.38、0.45和0.55元；给予“强烈推荐”评级，目标价格13.5元，对应2017年30倍PE.
风险提示：空调行业去库存，洗碗机市场低于预期，汇率，系统风险等(中投证券)
