感悟市场 感悟人生

献给永远追求卓越的您！

 《感悟市场  感悟人生》

上海-阿昌2012/11/07

 

市场，尤其是资本市场，永远不缺乏故事。

              

17年前，我投身于中国一个正在蓬勃发展的市场------证券市场。在这个灰色市场浸淫多年后，我个人最深刻的感悟，或者说我在这里忠告投资者朋友们二句话：1、把这个市场当成自己的事业来做；2、交易中不妨做一个“执盾者”。

很轻描淡写的二句话吧？大多数朋友不会把它放在心上。但是，这是我踏入证券市场十多年所发生的许许多多真实故事以后，高度总结、浓缩出来的二句话。在这二句话里面，浸透着多少辛酸与磨难、痛苦和喜悦。就是这二句话，把我从倾家荡产的边缘拉了回来，并保持连续6年实现盈利的好成绩。

这二句话也是驰骋股市沙场十多年经验的高度浓缩，现在把它总结出来，送给每一位关注我的朋友。而更深远的含义往往是肉眼看不到的，哪怕你站在世界之巅。这是一些需要经过漫长的时间和痛苦的历练来感受的东西。这些市场的东西，它们虽然不被看见，但足够值得每一个投资者敬畏。

这种看不见的含义就是：市场的力量！

    “生存，或者死亡”，这一深奥的哲学命题运用在资本市场既证券市场上也毫不夸张。有多少人亏钱，就有多少人赢钱。有的人可以在这里暴富，有的人却在这里倾家荡产。这是一个残酷的事实，而在这个残酷的市场中，能赢到钱的人永远是少数，就像一场残酷的角逐。

请大家容许我用“古罗马斗兽场”的生存方式来比喻、来描述这个市场中的“战斗法则”吧。资本市场就好比古罗马斗兽场，里面有几十个人，他们各自选择“执矛”或者“执盾”。这场争斗规定，最终只能有一个人胜出，其他的非死则伤。那么，我相信很多人都会主动选择矛，因为矛具有强大的攻击性，置人于死地就意味着自己活下来的机会变大。如果在过去，我也当然选择矛，但是，现在或以后我一定会选择盾。因为，与置人于死地相比，活下来才是最重要的。

资本市场也是这个道理：“活下来才是最重要的”。资本市场一般有三种人：机构，私募，散户。大部分的散户就好比那些执矛者，散户盲目的相信仅凭一技之“矛”便可置对方于死地。尽管在过程中奋力拼杀，略有截获，但结果总是输掉这场争斗。根据统计数据显示，市场中的散户投资者只有不到15%的盈利份额，“执矛”者不是最终的赢家。

    这不仅是散户自身资金实力的问题，更主要的是理念和方向问题。完善的风险控制才是制胜的关键因素。我认为，保持“轻仓操作”才是正确理念，自保应放在首要位置。这好比斗兽场“执盾”者，轻仓为其“盾”，可阻挡杀跌“负效应”带来的巨大风险，只有先活下来，才能去战斗。

    我几乎从来不满仓操作，当前2100点行情10%到15%的持仓量白相相，牛市行情也顶多加到75%的持仓量。这种资金管理模式就像似一个“盾”牌安全的罩着我一样。在这个市场中，你只有用“盾”来自保，才有胜出的可能。这样的持仓比率几乎让我在任何时候买入筹码的晚上都能够安稳的睡个好觉。我现在所追求的不是赚快钱，而是要获得长期稳定的收益。

身陷这个市场，犹如进入丛林地带。既然已经进入“丛林地带”，就要学做一名出色的“猎手”。而“猎手”的养成当然少不了时间和经历，当这两者积累起来，共同作用于身上的时候，催化作用就产生了。2004年以后，我潜心研究国内外投资大师的成败经验，从那时开始，我才刚刚意识到“风险控制”的重要性，这一年离我入市已经整整过去了9个年头，似乎太晚？又似乎不太晚？  

风险控制和长期稳定收益是非常重要的和必须的。记得过去我在股市没有任何风险意识，蠢头蠢脑做交易，人云我云，总是大亏小赚，久而久之本金越来越缩水。当真正把“风险控制”落实下来，还是最近6、7年开始的事情。自己的责任增加了，本金也开始慢慢积累，或者称：从恢复到稳定增长了。

    理念有了，接下来就是操作方法了。就好比猎手抓猎物，不仅仅是单纯的“捕猎”问题，而是用怎样的手段和心态去“捕猎”，这样则更加现实。

    当一波行情来临的时候，你能看到多远？当行情下跌的时候，你是加大筹码还是立刻止损？

    一个真正的猎手是：可以等待，但决不让等来的机会错失。

我认为，除了经验和技术，更重要的是一个惯性思维的问题。很多人一看到反弹，就担心下跌，早早卖出离场，仅凭感觉；一看到下跌，就总想到要反弹，急于买入进场，也是凭感觉。一点点量化模式都没有。因此，大多数人在一波上涨行情中的盈利是很少的，而在下跌中的亏损是最大的。原因就是看不清行情的本质。

在看不清前面道路的时候，你为何不停下脚步？

在看不懂后面行情的时候，你为何不停止交易？

在证券市场这片“丛林地带”里，有大大小小的猎物，有性格迥异的猎人。而真正优秀的投资者就是一个绝佳的“猎手”，他耐心等待机会，有时放弃机会，还有抓不住猎物的时候，也有蓬头垢面饥肠辘辘的时候。但是，最后能从森林里走出来，并且双手提着猎物的，一定是优秀的“猎手”。

    我也曾经有大幅盈利的时候，有一次8个月只炒一只个股，盈利350%；我也有大幅亏损的时候，有一年两次看错行情的方向，亏了不少，当时我就索性停了1周，什么事情也没做，只有等想明白了、看清楚了再进场。

    有的时候我们确实需要主动放弃一些行情，这种放弃并不是消极的，而是耐心的等待更大的、绝对有把握的机会出现，然后就拿稳了筹码紧紧不放，往往在这段时间里赚到的钱能覆盖很多次短线进进出出的盈利。就像一个静静等待猎物出现的猎手，表面上看是在放弃，其实则是在等待更大的猎物出现的机会。

    做有把握的事，这符合巴菲特的投资“大概率事件”之理念，说到底其实就是顺势而为之。其实，很多人往往会误解“势”这个概念而去选择追随从众。在一场“围猎中”能胜出的仅仅是少数人，市场领域还是非常讲究少数人原则的。

十多年的市场历练，涨涨跌跌，“大浪淘沙”，投资者被一批一批过滤，“少数人”存活下来。这批人身上具备的禀赋无非就是：坚韧，自信，果断。这是进入资本市场之初就应该具备的素质。

现在这个市场犹如天地混沌之初的样子，偶尔有亮光投射，但是不足以形成照亮前路的力量。我是自己在黑暗中摸索着前进的，目标就是希望自己能够建立一套更加理性、更加客观、更加适合的投资理念。

    整个市场需要靠各方参与者的成熟方能形成完善的运转机制。成熟的资本市场运作平稳，对投资者的杀伤性缓和。但成熟的市场需要各方投资参与者以其成熟的投资理念来共同建立，特别是管理层。参与者的成熟包括：了解自己的资金状况，明确知道风险承受能力，对涨跌有容忍度，不会因为一时的盈亏而失去理性。理性的投资理念对行情走势包括良好投资氛围的形成都是有利的，各路资金在这样一个较为理性的环境中博弈，才能够使市场维持活力、持久健康。

    那么，我们就“等待阳光”吧......！

    我的投资之道概括起来就是：

    1、“尊重市场的力量”。“市场的力量”让人产生一种敬畏感，这种敬畏感的产生往往会让人更加关照自己的内心世界。这是我10多年博弈市场总结出的最重要理念。

    2、“重视风险控制”。行情看准了就快速进场，拿稳每一次行情。状态不佳时停止操作，避免“赌徒心态”。

    3、“顺势而为”的正确心态。顺势而为的“势”，可以理解为“市场的力量”。这种力量非人力可控，这是我之所以选择“执盾”的“盾”的原因。在经历了行情的大起大落之后，才能深刻体会到这种“盾”的力度------再锋利的“矛”也无法将其刺穿。

    4、“股市可以让一个人快速成长”。每次行情的跌宕起伏仿佛人生的高度浓缩。人性的善恶、恐惧和贪婪，在一天之内就能被深刻的体现出来。这种极端的体验，若不能让人绝望，那必然让人产生高度凝练的智慧！

    5、“个人的修行”。这是最后一点需要关照给大家的。关于学习、读书、知人、阅世界都是对个人修行的锻造和熔炼。