中国的天使投资人还是太少 李竹认为中国的天使还处在刚刚启动的阶段。前两年发展得特别快,2014年大概有5、6倍的增长,2015年大概有2、3倍的增长。从清科的数据来看,去年在天使和Pre-A的阶段,投资已经超过了200亿人民币,这个数字已经比原来一年大概10亿人民币天使投资多出了很多,增涨了十几二十倍,但是从数据来看,天使投资还有很大的成长潜力。在美国,一年在天使投资方面的金额大概是300亿美元,美国有30多万人在做天使,中国可能只是一万人。 “中国好天使”这个项目就是帮助更多想做天使投资的人。中国的天使投资刚刚开始,当有更多的人来做天使投资的时候,就会有更多靠谱的人来做创业,李竹认为,这是一个生态环境。 现在创业的人还不够多,比如,清华毕业生创业大概只占1%或2%,但是斯坦福大学毕业生创业占18%。清华在高校里创业算积极的,但是这个比例还是比较低,中国的创业环境还有很大空间。
天使投资人要给自己贴标签 随着创业者越来越多,天使投资人越来越多,大家慢慢地会认识天使投资里面的一些规律。李竹说,像去年一样,盲目去抢项目是不对的,他向我们分享了天使投资人常见的两个误区。 一、太关注价格 刚开始做天使投资人,有的天使人会害怕风险,过于关注价格,甚至有的天使投资人以擅长压价格来自诩,这是不对的。李竹认为,天使投资人的风险关键是投还是不投这个项目,而不是价格高低。如果这个项目本身是有问题的,你觉得价格便宜去试一试投了,虽然价格低,但是风险很高;反而是有一些项目可能价格高一些,但是它成功的可能性比较大。 对于天使投资人而言,对风险的把控,就必须要有自己的投资坐标系,也就是理论体系。李竹认为,当有自己坐标系的时候,才能够不纠结于价格,真正帮助到创业者。对于行业里一些津津乐道,认为用最少的钱在创业者项目中占了最多比例的行为,李竹表示并不赞同。 “英诺天使基金在自己的投资中,基本倾向于占股总比例不超过20%,我们绝大多数占比会更低。不是我们投资的金额少,相反,对于好项目我们反而对估值更加放松,主要原因是保护创业者的股权,确保他下一轮再下一轮融资的良性发展。”李竹恳切表示。 二、什么都投 有很多天使投资人,你问他你投什么行业,他们会回答,都可以。这是个非常大的误区。李竹认为,天使投资人要给自己贴标签,明确自己在哪方面是最擅长的,如果不给自己贴标签,不在某个方向上专注地做事,很难找到好项目,现在是创业创新飞速发展的年代,需要天使投资人不断地学习,确定自己的投资方向,专注地做下去。 很多人由于盲目投资或者只投资几个项目,遇到风险就收手,从亿万富翁投到了千万富翁,李竹说这种情况并不少见。他希望通过“中国好天使”让天使投资人认识到天使投资蕴含的风险和机遇,不断的投资,更加理性得看待天使投资。
天使投资要去找到能发现未来的人 一名合格的天使投资人应该具备哪些条件,李竹也分享了他的看法。 一不要光为了赚钱 天使投资人不要光为了赚钱,如果是光为了赚钱的话,对创业者的项目判断对创业者的帮助不会太大。天使投资人其实某种程度上和创业有关,他的产品就是创业公司。苹果的CEO库克说过,其实创业本身,财富并不是目标,可能只是一个结果。这对于天使投资人来说是一样的。 二要有学习能力 天使投资实际上要去找到能发现未来的人,如果天使投资人对未来没有学习精神就不能理解创业者做的事情,就很难找到好的项目。 学习能力是天使投资人的核心竞争力,投资理论坐标系如何建立?最新行业怎么能看得懂?如何与创业者沟通专业细节?这些都是基于学习才能得来。 三要有足够多的钱 一旦开始做天使投资人,就不要停下来。天使投资符合大数定律,除了看项目的能力外,还有很多市场因素、团队因素等,运气也占很大的成分,有一定的比例和概率,要做天使投资至少要投10-20个项目,这样才有一定的成功率。如果只是试一试,投一两个项目,这两个项目赔了,可能就全都没有了,所以做天使投资口袋要足够深,要不停得做,要坚持。
通过天使投资连接创新者 李竹希望通过天使投资这种方式,把很多创新者连接在一起,形成一个社群。他认为创新者之间的帮助更加宝贵,专注于某些行业的人,比如智能科技行业、移动互联网行业、文创行业等等,他们原来没有做那么多的交流,但是通过天使基金把他们连接起来进行沟通。 比如英诺天使投资了一系列关于智能餐厅的项目,有给餐厅做物料供应的,比如拓邦;有给餐厅做支付的,如客来乐;如有解决等位问题的,比如上班族中午要下去吃饭,用手机先点餐,等你下去的时候,你的餐已经做好放到了旁边的取餐柜里,当时取出来就可以吃,也不用等。由于英诺天使投资了这些项目,成立了创始人俱乐部,大家会在一起讨论智能餐厅发展趋势,交流后会对自己的定位更清晰,另外再开拓市场的时候,也可以想成这种集聚的效应。现在这些项目都拿到了后期的融资。
葡萄效应:靠谱的创业者是扎堆的 多年前,李竹投资了清华校友参与创业的“饭否”,而饭否的创始人王兴做了美团,所以进一步投资了美团;饭否里还有另一位天使投资人,在做“航班管家”所以李竹就投资了航班管家,后来又因此接触到了“E代驾”,所以就投资了E代驾。这个例子说明靠谱的创业者都是扎堆的,李竹将这种现象总结为葡萄效应,一个好项目连接一串项目。 连接创新者也是相似的,创新者不仅创业而且能够推陈出新,把创新者连接起来,靠谱的创业者身边还有靠谱的创业者,可以通过他们发现更多靠谱的创业项目。而“连接创新者,发现未来”正式英诺的追求。
2016投资风口 “我们的目标是为了发现未来的事情”李竹一直关注智能科技,他将智能科技放在首位,其次是文化创意产业。 一、智能科技 李竹认为智能化是比移动互联网大很多的一个市场,智能化是改变人的感官、改变人的能力,不管是消费机器人,还是工业机器人,它让人生活更美好,让这个社会生产成本更低,物质更丰富了。人与虚拟世界的对接,不论是AI、VI、人工智能还是AR、VR、虚拟现实,这些都是改变人的能力。移动互联网是更便宜、更方便、更简单;那么智能化,让人更强大,让人跟虚拟世界建立更加实在的连接,所以空间非常大。 二、文化创意产业 2016春节期间《美人鱼》票房突破30亿元,甲方乙方是中国的第一部贺岁片,当时票房是3300万人民币,可以看出文创领域有了一个大爆发,电影市场从前年开始就快速增长。李竹分析道,因为中国的人均GDP已经到了7500美金,人均GDP超过3000美金之后,消费结构就会从物质消费转向精神消费。 一般从人均7000美金的时候这个爆发就会显现,中国正好进入这个拐点,所以大家对于文化创意方面的需求会非常得强。文化创意产业出现了跨界融合的趋势,这里面的纽带就是IP,知识产权的授权,在中国在未来一段时间和IP相关的生产、发行等交易,都会有很大的创业机会,这个趋势越来越明显。上市公司并购得很多都是文创类的企业,因为这些公司现金流都还不错,所以文创是未来值得关注的方向。
天使投资人在实战中学习是最好的
李竹认为,天使投资就是一个从成功和失败中不断获得认知的过程。初做天使投资人的人,无法接触那么多的创始人和案例,但通过合投增加投资量、有经验的天使投资人一起实战,可以迅速得获得认知,这种方式提高是最大的。 作为中国好天使导师,李竹希望,可以通过“中国好天使”的课程,使学员认识到天使投资的规律,快速建立自己的投资坐标系。
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