(1)300296利亚德、600763通策医疗、603131上海沪工、002800天顺股份

要点一：所属板块　次新股 机械行业 上海板块

要点二：经营范围　生产加工电气产品、电焊机、机电产品,经营本企业和成员企业自产产品及相关技术的出口业务,经营本企业和成员企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及相关技术的进口业务(国家限定公司经营或禁止进口的商品及技术除外),经营本企业或成员企业进料加工和“三来一补”业务,销售建筑材料、金属材料、仪器仪表、五金交电、办公用品、化工产品及原料(除危险、监控、易制毒化学品、民用爆炸物品)、服装,水电安装,室内装潢服务。【企业经营涉及行政许可的,凭许可证件经营】

要点三：主营业务--焊接与切割设备的研发、生产及销售　公司主要从事焊接与切割设备的研发、生产及销售,主要产品包括手工弧焊机、气体保护焊机、氩弧焊机、埋弧焊机、等离子切割机等弧焊设备系列产品以及等离子(火焰)数控切割设备、焊接专机、焊接(切割)机器人等自动化焊接(切割)成套设备系列产品。

要点四：行业背景--焊接与切割设备制造行业　公司所处行业为焊接与切割设备制造行业。根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司归属于“C34通用设备制造业”分类。焊接与切割设备,是指将电能及其他形式的能量转化为焊接和切割能量并对金属进行连接或切割成为具有给定功能结构的制造设备。焊接与切割技术是一种集机械学、电工电子学、工程力学、材料学、自动化控制技术以及计算机技术等多种学科的综合性先进技术。焊接与切割设备被分别称为“钢铁缝纫机”和“钢铁剪刀”,是现代工业化生产中不可缺少的基础加工设备,只要用到金属材料加工的工业领域,就需要焊接与切割设备,其被广泛应用于船舶制造、石化装备、管道建设、压力容器、桥梁建设、电力电站、车辆、机械制造、钢结构、建筑装饰、五金、家电等领域。焊接与切割设备制造行业作为通用设备制造行业,其行业发展受到我国装备制造业产业政策的影响。本行业的中低端产品市场竞争激烈,从长期看,该类产品的利润水平将趋于下降。但随着下游行业的不断发展和对工业自动化生产的需求不断提升,行业内的优秀企业一方面通过持续技术创新,积极拓展数字化、智能化的高端焊接设备,提高产品的附加值;另一方面,利用其产品的质量优势、品牌优势以及销售渠道优势,不断扩大产销规模,以实现规模效应,使得企业的利润率相对保持稳定态势。

要点五：竞争优势--产品优势　公司产品线齐全,产品种类丰富,共有2大系列,8大类,15小类,51种机型,2,037个型号,涵盖了从通用性最强的手工弧焊机到自动程度较高的气体保护焊机、氩弧焊机、埋弧焊机;既有较适合工业环境使用的非逆变式的变压器式弧焊机、可控硅式弧焊机,也有较适合轻工业、民用领域使用的逆变式弧焊机;既有标准型的焊接设备,又有大量的非标个性化焊接设备,也有专为用户定制生产的焊接专机。产品线齐全有助于公司充分满足不同下游应用行业用户的多样性需求,并在市场竞争中占据有利地位。公司以及子公司气焊机有限均为高新技术企业。公司参与过“限制负载的手工金属弧焊电源”和“电磁兼容性要求”两项行业国家标准制定工作。公司的气体保护焊机、逆变TIG弧焊机、数字化高效节能逆变式焊机、逆变式直流(脉冲)TIG弧焊机等多类重要产品曾先后分别被评为“国家重点新产品”、“上海市重点新产品”、“上海市火炬计划”、“上海市高新技术成果转化项目”。公司注重全面质量管理,已经通过了 ISO9001：2008 标准质量管理认证体系。公司产品取得了中国CCC认证、北美CSA认证、欧盟的CE认证。由于产品质量优异,公司在国际市场的竞争力迅速提高,产品远销全球103个国家和地区。根据海关总署信息中心统计的“其他电弧焊接机器及装置”产品类别(海关商品编码85153900),公司2013年、2014年及2015年出口金额均位居国内首位。

要点六：竞争优势--市场优势　公司是国内较早从事焊接与切割设备生产的企业之一,在多年的发展过程中凭借稳定的产品质量在行业内部和用户心目中树立了良好的品牌形象。公司被评为“出口工业产品企业一类管理企业”,公司产品自2005年起至今连续被评为“上海名牌”。经过十多年的经营,公司在行业中已经积累了丰富的海外客户资源。目前,公司已经成为林肯、米勒和伊萨等全球前三位的焊接与切割设备制造商的优质供应商。2015年,公司共拥有197家海外客户。公司产品远销全球103个国家和地区。

要点七：竞争优势--制造工艺及生产装备优势　焊接与切割产品种类较多,客户需求各异,因此生产具有多批少量的特点。本公司配备有全套的精密加工设备和柔性化的生产作业线,能够针对市场的变化和产品设计的变更做出快速反应,以满足客户的多样化需求。同时,公司在长期的生产制造过程中,不断提升加工工艺水平,努力实现标准化生产和提高产品的一致性。在生产过程中,公司配备了全过程检测设备,如进行物料进货的常规检测的盐雾试验设备,进行性能测试的温控器周期试验设备,进行物料成分分析的ROHS分析仪,进行生产过程监测的全自动测试台,进行成品检验的跌落、老化、淋雨、温湿环境测试仪器等等,以上一系列的先进设备保证了公司对产品质量的控制力度,确保产品的品质。

要点八：募资投向--气体保护焊机扩建及技改项目　本项目是公司现有产品的扩建技术改造,建设在公司现有厂区内。截至2015年12月31日,公司已累计利用银行贷款和自有资金8,258.50万元先行投入建设。本项目拟新增气体保护焊机生产设备及相关配套设施,扩大气体保护焊机的生产能力。项目建设期为2年,达产期为4年。项目达产后,可实现年产气体保护焊机274,000台。项目总投资14,801.66万元,其中建安工程12,112.22万元,铺底流动资金2,689.44万元。项目计划建设期 24 个月。本项目计算期(包括建设期2年,经营期9年)为11年。在项目建设期的第1年,没有销售收入。第2年能达到产能的50%,第3年能达到产能的80%,第4年及以后各年达产。项目达产后预计年新增销售收入34,480.00万元,新增年均利润总额7,403.21万元。

要点九：募资投向--自动化焊接(切割)成套设备建设项目　本项目是公司现有产品的扩建技术改造,拟建设在公司现有厂房(10幢),厂房内原弧焊设备生产线拟搬迁到“气体保护焊机扩建及技改项目”建设厂房内。本项目拟新增立式加工中心、数控落地镗床、龙门刨床、数控精细等离子切割机、精密焊接平台等设备,增加公司自动化焊接(切割)设备的生产能力。项目建设期为0.5年,达产期为3年。项目达产后,可实现年产等离子(火焰)数控切割设备500台;便携式等离子(火焰)数控切割设备1,200台;焊接专机80台;焊接(切割)机器人80台。本项目总投资4,329.50万元,其中建设投资3,229.50万元,铺底流动资金1,100.00万元。项目计划建设期6个月。项目达产后预计年新增销售收入16,520.00万元,新增年均利润总额3,443.00万元。

要点十：募资投向--研发中心扩建项目　本项目是研发中心扩建,计划建设于公司现有厂区内,拟拆除厂区现有部分建筑物,新建4,000平方米的研发中心大楼。本项目拟新增五个高规格实验室：EMC(电磁兼容性)测试室,高速摄影及动态参数测试室,可靠性测试实验室,焊接工艺、质量测试实验室,自动化焊接与切割设备实验室,进一步提高公司的技术研发设备水平。本项目总投资4,328.68万元,其中建设投资3,491.68万元,实施费用747.00万元,铺底流动资金投入90.00万元。本项目的工程建设周期规划为以下几个阶段：可行性研究、初步设计、建筑工程建设、软硬件购置及安装、人员招聘及培训等5个阶段,预计项目计算期为12个月。本项目属于产品和技术的研究开发。项目完成后,不直接生产产品,而是进行产品和技术的研究开发,其“产品”的形式是科技成果。项目的效益主要是通过提升公司在技术研发、产品品质、产品品种等方面的核心竞争力,扩大公司的市场占有率及创造新的利润增长点,间接提高公司的盈利能力。

要点十一：募资投向--营销网络建设项目　本项目拟在公司现有营销网点的基础上,通过扩建天津、广州、重庆三家销售子公司,在全国范围内建立完善的市场、销售和技术支持服务网络,强化公司在行业的品牌影响力。项目总投资3,106.00万元,其中场地投入金额1,746.00万元,实施费用投入787.00万元,铺底流动资金投入300.00万元。项目的建设周期规划为以下几个阶段：可行性研究、初步设计、场地购买及租赁、装修工程、设备购置、人员招聘及培训等6个阶段,项目计算期为12个月。本项目的建设,是公司实行“设计、制造和销售”经营模式的重大保障,也对公司其他两个生产性建设项目起到了协同促进效应,大大提升了公司的整体竞争能力,能给公司带来持久长期的经济效益。

要点十二：股利分配　公司充分重视对投资者的合理投资回报,同时兼顾全体股东的整体利益及公司的长远利益和可持续发展。利润分配以公司合并报表可供股东分配的利润为准,利润分配政策应保持连续性和稳定性,并坚持按照法定顺序分配利润和同股同权、同股同利的原则。公司采取现金方式或者现金与股票相结合方式分配股利,其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。公司利润分配不得超过累计可供股东分配的利润范围,不得损害公司持续经营能力。公司董事会可以根据当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。在公司当年盈利且累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下,如公司无重大资金支出安排,公司应当优先采取现金方式分配股利,且公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供股东分配的利润的20%。

要点十三：自愿锁定股份　公司控股股东、董事长舒宏瑞;公司股东缪莉萍;公司董事、高级管理人员舒振宇、曹陈、余定辉;公司监事赵鹏、刘荣春、黄梅承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前直接或间接持有的本公司股份,也不由公司回购该部分股份。

要点十四：稳定股价措施　公司上市后三年内,若公司连续二十个交易日每日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产时,则公司将通过公司回购股票、公司控股股东、实际控制人增持公司股票、董事(不含独立董事)、高级管理人员增持公司股票等方式稳定公司股价。

 

天顺股份交运物流 新疆板块

核心题材

要点一：所属板块　次新股 交运物流 新疆板块

要点二：经营范围　许可经营项目(具体经营项目和期限以有关部门的批准文件或颁发的行政许可证书为准)：道路普通货物运输,大型物件运输(二类),大型物件运输(四类),国际道路普通货物运输;道路货运站(场)经营;煤炭批发。一般经营项目：(国家法律、法规规定有专项审批的项目除外;需取得专项审批待取得有关部门的批准文件或颁发的行政许可证书后方可经营,具体经营项目期限以有关部门的批准文件和颁发的行政许可为准)：铁路、公路货物运输代理;装卸、搬运服务;国内劳务输出;国际货运代理;物流园管理服务;仓储服务;综合物流服务;供应链管理及相关配套服务;停车服务;过磅服务;物流配送服务;货运信息、商务信息咨询;货物与技术的进出口业务;化工原料(危险化学品除外),焦炭,矿产品,铁精粉,生铁,化肥,建材,金属制品的销售;工程机械租赁,房屋租赁。

要点三：主营业务--大宗货物和大件货物的第三方物流业务　公司是国内迅速崛起的综合型供应链服务商,主要从事于大宗货物和大件货物的第三方物流业务,并从事于相应的供应链管理、物流园区经营及物流金融监管等业务。

要点四：行业背景--现代物流业　公司所属行业为现代物流业。现代物流业是指原材料、产成品从起点至终点及相关信息有效流动的全过程。它将运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面有机结合、形成完整的供应链,为用户提供多功能、一体化的综合性服务。现代物流与传统物流最重要的区别在于内涵不同。现代物流不仅仅包含传统物流所包含的储存、运输等活动,还代表着各种物流活动的集成协调,使这些局部的活动,在一个共同的目标下,经过权衡而能达到比较好的配合。现代物流是以传统仓储、运输业务为基础,利用先进的理念和技术,对由此延伸的加工、配送、结算、金融质押、信息服务等功能进行有效整合和提升,注重物流系统设计和物流资源的合理规划。现代物流是以为客户创造价值为前提,在实践中不断创新的业务。

要点五：竞争优势--品牌优势　自设立之初,公司便倡导用心服务,严抓服务质量,优异的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。2010年公司被中国物流与采购联合会评定为AAAA级物流企业;2013 年公司通过中国物流与采购联合会复审被评定为AAAA级物流企业;公司被推举为中国物流与采购联合会常务理事单位。2011年度及2012年度中国特种物流年会,公司分别被评定为“2011年度中国大件物流行业模范单位”和“2012年度全国特种物流行业全国三十强企业”称号。2013年,公司获得交通部“道路货运与物流业立功竞赛优胜企业”荣誉称号。2013年11月,公司被新疆维吾尔自治区交通运输厅评定为“自治区道路货物运输行业龙头骨干企业”。2013年12月,公司被中国交通运输协会评定为“大件道路安全运输示范单位”。

要点六：竞争优势--客户资源优势　公司自2008年成立以来,经过多年的发展,已经与众多知名企业形成了稳定的合作关系。目前,公司的主要服务对象包括八一钢铁、华电股份、金风科技、神华能源、天富热电、天山股份、圣雄能源、青松建化等疆内外上市公司、大型企业。公司在与上述客户多年的服务合作过程中,凭借优异的服务质量和高效的服务效率,获得了客户的肯定,公司被天山股份米东事业部评为“2011年度优秀运输商”,被新疆天山水泥股份有限公司评为“2012年度水泥运输最佳合作单位”,被新疆圣雄能源股份有限公司评为“2012年度最佳合作伙伴”,被新疆金风科技股份有限公司评为“2013年度业务运作最佳承运商”。由于知名优质企业在选择物流服务商时对服务商的专业服务能力、管理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力等要求较高,强调业务合作的稳定性与持续性,因此其客户忠诚度同样较高。同时,上述客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长,将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商,这有利于公司及时掌握相关行业的最新变化趋势,设计符合客户需求的服务方案,并将其复制拓展至其他客户,有利于公司业务模式的创新性和先进性。

要点七：竞争优势--规模优势　公司最主要的业务是第三方物流,这也是公司其他衍生业务的基础所在。而第三方物流的本质在于为客户提供物流外包服务,核心目的就是为客户尽可能降低物流成本,提高物流效率。对于第三方物流企业而言,提高竞争力的核心因素之一在于能否综合自身掌握的各种运输和客户资源,设计出最佳组合配送路线,将多个客户的物流业务合理调配在一起,大大降低外协对象的空载率,从而有效降低整体运输成本。本公司通过多年努力,已经成长为疆内营业收入最大的民营综合型第三方物流供应商。一方面拥有丰富的客户资源,另一方面掌握着庞大的外协运输资源。在此基础上,通过公司较为领先的物流管理系统和严密的调度管理,本公司能够对各种客户的物流任务作出迅速反应,并与其他客户的物流任务进行合理配对。公司的客户资源越丰富,这种物流任务调配工作就越容易实现;而调配工作做得越好,本公司的第三方物流综合成本就越容易得到控制,这就进一步促进越来越多的客户将越来越多的物流业务外包给本公司。本公司目前已经进入这样一个良性循环的周期,因此第三方物流业务保持了良好的发展态势,并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。

要点八：募资投向--新疆天顺哈密物流园区项目　公司通过在“新疆门户”新建仓库、增加物流营运设施和增加自动化系统配套设施,有利于公司将业务辐射至全国的战略规划,有助于公司突破发展瓶颈,提升市场份额及盈利能力。通过物流园区的建设,继续强化公司轻资产与重资产相结合的综合型供应链服务模式,为客户的上下游交易提供了交易平台和场地支持,也为公司锁定了第三方物流业务的客户资源;同时,通过物流园区的积聚功能,物流园区不仅将为公司供应链管理和物流金融监管业务提供仓储监管的基础,也为客户的原材料和商品的采购、配送、分销提供了便利,将极大提高公司的经营效率,为公司供应链管理和物流金融监管业务的拓展创造有利条件,将进一步公司完善以第三方物流为基础、以物流园区经营为支撑、以供应链管理和物流金融监管为拓展的业务结构,进而实现公司各项业务相互依存、相互促进、持续发展。本项目总投资19,017万元人民币,其中固定资产投资17,517万元,铺底流动资金1,500万元。本项目计划建设期为2年,建设投资和流动资金在建设期全部投入。本项目计划在募集资金到位后2年内将全部投产。

要点九：募资投向--物流管理信息系统建设项目　本项目是对公司物流、资金流、信息流进行集中管理的软件系统。该系统应用跨越总部及分子公司的多个部门,能有效建立起为决策支持服务的完善的数据体系和信息共享机制。系统中各个子系统应用和业务流程的优化,将使原有流程更合理,提高工作效率,加快市场响应,提高客户满意度,增强公司的竞争力。物流管理信息系统项目的建设与改造将为公司提供更为丰富的管理数据信息,将进一步提高公司的营运效率,提高公司的管理水平,提高公司为客户服务的能力,满足公司长期发展的需要。本项目总投资为2,900万元,项目计划建设期为2年,建设投资和流动资金在建设期全部投入。本项目计划在募集资金到位后2年内将全部投入使用。

要点十：股利分配　公司的利润分配政策保持连续性和稳定性,重视对投资者的合理投资回报,兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润,但在具备现金分红的条件下,应优先考虑采取现金方式分配利润。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。公司在未来12个月内如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,且符合《公司法》规定的分红条件时,每年应当采取现金方式分配股利,现金分配利润的比例不少于当年实现的可供分配利润的百分之二十。

要点十一：自愿锁定股份　公司控股股东天顺有限承诺：公司在本次发行前直接或间接所持有的天顺股份的股份,自本次天顺股份股票上市之日起,三十六个月内不转让或者委托他人管理,也不由天顺股份回购该部分股份。公司实际控制人王普宇、胡晓玲夫妇均承诺：在本次发行前直接或间接所持有的公司股份,自本次公司股票上市之日起,三十六个月内不转让或者委托他人管理,也不由公司回购该部分股份。

要点十二：稳定股价措施　公司股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形时,则公司将通过公司回购股票、公司控股股东增持公司股票、董事(不含独立董事)、高级管理人员增持公司股票等方式稳定公司股价。