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炒作重组股的技巧要和资产重组的模式结合起来，总结起来有这么几种： 一、 地方政府重组模式。 该种模式的重组目的是使地方企业保持融资能力、均衡整合地方企业资产，在一般情况下，这种重组容易出现在第二季度，二级市场上的股价表现一般，短线波动概率较大。 二、保配重组模式。 公司大股东为了使上市公司保住配股权或者不被ST、PT而进行的内部资产置换，这种情况容易出现在每年的最后一个季度，特别是12月份。这类个股的股价波动容易出现逆势独立波段，部分个股可能会因置换资产较好而出现中线黑马机会。 三、借壳上市重组模式。 由一家新的实力企业购买上市公司法人股权并成为第一大股东，或是实现资产的彻底置换。为了使得借壳上市的成本较低，在一般情况下，这类上市公司的股价容易出现阶段上台阶性的飙升。这种重组容易出现在每年的年中，股价上涨较大但一般不送股，且易增发新股。 四、炒作方式重组模式。 这种重组模式的目的主要是为了使股价炒作具有题材性。具体方式有两种： 一是合作式或者局部性重组，股价容易出现短线急涨行情； 第二种是成为大股东模式的长线炒作重组，这种重组过程往往具有时间与步骤的阶段性，以利于炒作者节省资金，股价往往会出现上升通道走势。 在众多重组股中我们应该特别注意以下几种类型： 一、经营上陷入困境的公司最容易成为重组的对象。 一般来说，公司业绩出现亏损、被特殊处理等等，最易被买家相中。 二、股权转让是重组的前奏。 新股东通过受让股权坐上第一把交椅，意味着“重组”拉开了序幕。投资者应该关注新东家的背景、实力、所属的行业以及受让的股权所投入的成本。若新股东从事高新技术产业，则意味着日后有源源不断的题材，受让股权的成本越高，说明新东家志在必得，升幅自然可看高一线。 三、第一波行情宜舍弃。 第一波行情属于重组行情的“预演”，此时往往是知道内幕的人哄抢筹码将股价抬高所致，随后必然会出现一次急跌洗盘的过程。 四、第一波行情冲高之后急跌并伴随着基本面的利空消息，急跌之后才是参与的时机。 实际上，这是最后的利空消息，公司往往会将各种潜亏全部计提，为日后的旧貌换新颜打好基础，股价因而出现最后一跌，成为参与的最佳时机。
=============================================================== 今天我要简单的来说下如何炒重组股。个人认为股市里唯一有成熟的盈利模式的就是炒重组股。很多人都觉得炒重组最暴利的阶段是公布重组方案之后，其实事实并不然。炒重组股最暴利的阶段是重组成功后到再融资的那个阶段，比较典型的例子有三安光电。现在比较典型的例子有金瑞科技和华丽家族。
我常给朋友讲，借壳不是目的，目的是借壳后的再融资。借壳后新的大股东的盈利模式说白了就是炒高增发。不然那些企业辛辛苦苦借壳为了什么？还不是为了借壳重组成功后的增发。股价10元和股价40元，同样增发1亿股区别多大，不用我说，大家也明白。有事实为证，这几年重组成功的ST有不少，告诉大家个更惊人的事实，重组成功后，从4元炒到40元的例子至少50个，炒到100元也为数不少！因为，新的大股东都需要炒高后增发。只有这样新的大股东才有利可图。很多重组成功后的ST，短时间内都进行了2次的再融资，炒高后增发的利润，无需多言。 但是，这个市场就是很奇妙，这2年，地产商大量借壳，地产股恰恰遇到打房不允许再融资，重组的地产大部分去年走势都因为不能融资而惨不忍睹。但是，今年开始众多的重组地产开始悄悄走强。比如，600568、600614、600687、600684、000506、600240、600807、000732、600641、000534等等不胜枚举。更妙的是600568、000534、600240在短时期内纷纷宣布进军矿业。他们会不会重演前辈们4到40元的壮举呢，我们拭目以待！其实，600568等们纷纷涉矿也不是心血来潮，因为600773和600503给他们树立了成功的榜样，前者涉矿，后者涉金融。股价都已一飞冲天。哪天如果放开再融资，大股东得到的回报将数以十亿计。 炒重组股就是紧盯大股东的增发进度，不过，个人建议国有重组的ST别碰，因为大股东不大可能去蓄意炒高。盘子太大的ST也别碰，因为盘子大，可以增发的股票也多，增发价格低点也不影响再融资的数量。最后，再告诉大家，炒重组股可以把目标价格定高点，因为4元到40元的例子太多了。 =================================================================== 何从万千个股中选出重组预期的个股呢？ 在这里首先我要讲一下今天要讲的内容是容易被直接借壳的个股，这种个股一般具备以下几个条件： 1、净壳（债务低，可以以资抵债。） 2、市值低（借壳成本低） 3、公司主营业务盈利能力低下（经营的很好的一般不太容易借壳） 4、大股东持股比例低（借壳成本低） 5、绯闻多（所谓无风不起浪，苍蝇不叮无缝的蛋） 上述条件呢，不仅仅的要符合最好是全部符合，因为从某种意义上来说，这样的公司就是一个纯粹的壳，它的存在就是一种被接管，被借壳。如果没有的话，它的存在就没有意义了。 所以这样的公司很好找，比如之前被巨人股份借壳的世纪游轮就是这样的个股，从资产上来说绝对是可以以资抵债的，从盈利上来说，基本上没有什么盈利和高成长能力了。这时候巨人股份就可以以很低廉的价格入主其上市公司，并借壳上市。 但是这些条件中，必须要摒弃的就是创业板，创业板公司有融资并购的能力，但是没有被借壳的能力，因为法规明确表示，创业板公司不能被借壳，但是之前也有万福生科以债权反控制原股东划转成为实际控制人的变相重组方式，但是这种方式很少的。不去博这种低概率事件。 而这种事件中还有一种就是非常特殊的就是ST股，这也是直接借壳以及直接更换控制人的重地。但是条件和上述的不太一样。 ST股容易被重组的必要条件： 1、实际控制人无力经营（常年亏损） 2、带*号，且无扭亏能力（就是*ST，且没什么资产可以出售的） 3、价格要低（市值和价格都低这是个重点，不然重组的动力也低） 4、有牛散长期关注（牛散很多都是资本运营高手，他们长期跟踪的还是有潜力的） 5、重组欲望强烈（有重组失败经历，意味着实际控制人已经失去信心了。） 这里面最重要的就是第四点和第五点，这两点构成了这个壳子基本上就是为了出售了，且是可以不退市的情况下可以重组的。因为一些牛散其本身就是产业资本的运营者，关键时刻可能会借助其自身的实业资本的力量进行重组。毕竟涉及个人利益的。 上述的第一类条件多出现在中小板企业中，这一类企业一旦被重组就可能成为大牛股，很大的那种，近些年，很多的PE机构以及一些大佬很喜欢去做中小板的借壳，潜力不胜枚举，比如说七喜控股、世纪游轮我总结了一下，目前大约有这些,如下图: 
那么ST这块重组的案例我就不说了，太多了！以上个股都是已经被借壳或者在借壳的过程中已经发出公告的了，进行中的就是正在等待证监会审批的，通过就成功了，不通过就失败了，但是发布方案的那一刻事实上就是财富增值的过程了。 那么主板也有很多这类似的公司，就不具体说了，所以从某种意义上来说这些公司基本上都是符合上述条件的公司。 那么ST这里的话有很多今年不重组就要被退市的公司在这里我不想列出名单，因为这些个股好多都是年底前一定会停牌的，但是能不能重组成功，事实上存在一定风险的。 最后一个问题就是：重组到底有没有风险？ 答曰：有，比如笔者曾经操作的ST长油，一直到退市，很惨的，还好到三板之后给哥赚回来了，当时哥们已经计提了那笔资金了，说白点就是当做打水漂了。 还有一个就是长航凤凰，从13年进去哥们儿就没出来过，至今还在重组，至今还没有出来，据说近期要重组成功了，时间跨度已经是经历了一轮牛熊了，所以说ST是有风险的，所以你做重组的时候，一定要记住，暴利的背后一定是你要能背负绝大的风险。 那么有没有爆赚的股票呢？也有，哥们当年2.18元买的ST贤成后来被青海春天重组了，大家可以知道其背后的暴利了。重组成功会有不错的收益，但是失败了也会很残忍，所以做ST或者是重组的个股，其基本原则是： 1、是闲钱，闲到没有了也不会影响生活的钱 2、有赌博精神，任何时刻都要做好没有了的准备。这是必须的。ST长油让我深深的意识到这一点，我2块多进去的，最后跌到几毛钱退市的。我已经当做没有了，所幸三板后来涨到了5块钱。我成功出逃了，当时我真的当做没有了。要是遇到这种除了愿赌服输还能怎样？ 3、要深刻的了解其公司内在的东西以及价值。比如我当时做ST霞客的时候，我就清楚的知道这只个股背后所有的债务以及债务关系，最后推定一点就是大股东已经没有意愿再要这个壳了，就是给钱也不要了，因为欠银行太多钱，最后出现的就是债权转股权，然后再重组。 4、做长期投资的打算，抛弃一夜暴富的想法。重组从来都不是一夜暴富的事情，当然重组成功是一字板还是很高兴的但是综合收益率算下来其实并不是很高的。 好了今天就在这里讲到这么多了，以上都是直接借壳的一些条件以及案例了，大家可以仔细研究和对比一下，其实这些东西都是有一些共同点的，找到共同点就好办了。 下期的重组的专题，我将和大家好好讲讲资本运作中的市值管理以及企业并购，这是一种类重组，但是现在很流行的玩法。 ==================================== 停牌，只是重组的第一步，这里停，只是董事会研究停牌事项而已，复牌后，还要经过股东大会通过、证监会过会批准，所以复牌之后是第一波涨，也是最大的一波涨，ZJH批准后，通常有第二小波，或者一个板涨停，表示此事已定，但如果不幸被ZJH否，那对不起，连续一字跌停因为之前停牌，因为这事儿涨了那么多一字板，现在这事儿黄了，那不得回去么，七喜，一圈是停牌，二圈是批复成功，补涨两个。所以炒作一般有两个节点，第一节点当然是最肥的，如果潜进去停牌了恭喜 第二节点，倒是容易出现内幕，因为上会消息常会提前走透，知情人士常埋伏这一天，赚个把涨停出来，这就是消息派；当然，有时上会也不用停牌，直接发个公告就完了，具体到操作而言，第二节点小散是没法把握住 的 你不知道什么时候上会，所以，我们重点研究第一波的介入。 一字板，不分种类，都可以关注？你的积累，决定你的思维广度，我刚才讲的是纯技术面（股价过开板日最高点），如果要加入基本量的变量，你需要考虑的是：第一，题材的生猛性独不独特，牛不牛叉？如果独特，牛叉，就可能有第二波。复牌后，一看估值，二看形态。复牌估值这是重点。估值是个很复杂的事，要有同比性。看公告预案自己算。牛市按龙头PE算，猴市按行业平均PE算，熊市没法算，就按行业最低PE吧。 |
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