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金彦任话投资之一：投资的秘密 投资的秘密——用时间换取财务自由 （以下码字纯属于个人的自娱自乐。） 为什么要投资？可能每一个投资人对这个问题的答案即清楚又模糊。清楚是指每个人都是希望挣点钱才投资的，模糊是说可能大多数人只是跟随别人，在牛市氛围中被身边人的红红火火鼓舞、赚钱的诱惑、抱着试一试的心态才开始投资的，其实并没有想清楚自己为什么要投资？投资最终要实现什么目标？我想开始投资前应该想好这个问题，因为有因有果，有什么样的愿景往往会有什么样的收获，它直接影响着我们的投资决策及效果。 对于像我这样的投资者，可以称之为散户，也可称之为业余投资者，我的目标除了挣点钱，使自己的资产保值增值外，还有一个梦想，梦想通过投资在20年、或30年、或退休后实现财务自由。财务自由是指你无需为生活开销而努力为钱工作的状态。那有什么途径呢？投资的秘密是什么？或者说应该首先树立什么样的理念呢？ 一、复利
让我们还从那个古老的故事开始，
“请您派人在这张棋盘的第一个小格内放上一粒麦子，在第二格放两粒，第三格放四粒……照这样下去，每一格内的数量比前一格增加一倍。陛下啊，把这些摆满棋盘上所有64格的麦粒都赏赐给您的仆人吧！”国王许诺了宰相这个看起来微不足道的请求。
千百年后的今天，我们都知道事情的结局：国王无法实现自己的承诺。其实这是一个等比数列的加和问题，等比数列的前n项之和的计算公式为：
代入故事中的参数，有： 
按照小麦的千粒重40克左右计算，合计7378亿吨，大家可以想象2013/14年度全球小麦产量为7.127亿吨。
不过当时所有在场的人都不知道这个结果。他们眼看着仅用一小碗麦粒就填满了棋盘上十几个方格，禁不住笑了起来，连国王也认为西萨太傻了。
上述我们看起来不可思议的事情，究其根本原因是很多次的乘积。那在投资中也有这样神奇的事情，称之为复利（复合收益）的魔力。复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。 爱因斯坦说“复利是世界第八大奇迹，它的威力比原子弹还可怕，因为它揭示了财富快速增长的秘密”。
巴菲特假设如果西班牙女王不支持哥伦布航海，而将3万美元以4%的复利进行投资，到1962年是2万亿美元，到1999年是8万亿美元，相当于当时美国的全年GDP，那么世界上最强大的国家可能是西班牙。他总结自己的成功秘诀：“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡” 二、复利投资的神奇力量 这里再说两个显示复利投资神奇力量的真实故事。 故事一：美国耶鲁大学1亿1千万的捐款。
1979年的时候有一群同学在开同学会，他们从耶鲁大学毕业了25年。这一群同学说学校很照顾我们，不如捐笔钱给学校啊。这个想法一说出来就受到支持，所以有几十个学长也捐了钱，他们自己这个班的同学捐了7万5千美金，比他们高一届的捐了30万美金，总共是 故事二：诺贝尔奖金始终发不完的故事。
诺贝尔基金会成立于1896年，由诺贝尔捐献
诺贝尔基金会长线投资的历史，追求复利收益的历史，伴随着人类的各种天灾人祸和战争。可是一路走来，长线仍有可观复利收益。估算可知，从1953年到现在，诺贝尔基金的年 三、投资假设及复利表 通过上述说明，想要投资获取财富或是实现财务自由，其实也不是难事，就是利用复利进行投资。现在，让我们假设几种情况，从自身力所能及的范围着手，看看投资的威力。
情况一：假设我们初始投资一万元，在不同的收益率下看看每年的增值情况，见下表1。复合收益率选取有代表性的几个，3%代表一年期定期存款利率，7%为2014年某些银行股可达分红率，巴菲特的长期复利大概24%，美国耶鲁大学1亿1千万捐款中是37%的复利。
表1
注：该表计算利用等比数列的通项公式
从上表看出，时间越久，复合收益率越高，累计收益就越大。但投资者千万不能寄希望提高复合收益率来提高收益，因为巴菲特才有24%的复合收益率，37%的复利在我看来已经是极限了，一般投资者合理的复利期望值最高应该不超20%～30%，如果能够长期跑赢通胀和存款利率（即大约4～6%）也不错。当然我们不可否认能够在一年、两年或是短时间内获得远高与此的收益，但想要获得20年、30年或是更久的过高复合收益是不可能的，如果有可能那就是庞氏骗局。所以我们能够做的就是在一定合理的复合收益率的情况下，尽量把投资时间变长，就像巴菲特说的，雪坡要足够长。还有复合收益率微小的变化将对最终的收益产生很大的差异，所以努力提高或保持复合收益、或降低风险，使复利不会遭受毁灭性打击，是投资中需要思考的地方。 情况二：还有一个办法就是得增加初始投资，但对于普通大众来说也非易事。这里我就再做一个普通人能力范围内的假设，假设我们每年能够拿出一万元进行投资，看看每年及退休后的情况如何，在合理的复利情况下看能否实现梦想。不同复利情况下的收益见下表2。
表2
注：该表计算利用等比数列的求和公式。
从上表可以看出，作为普通人只要坚持能够每年投资1万元，并在合理复利情况下，从上班到退休的30多年的时间里投资30多万，起码能够变成千万富翁，也就财务自由了。我们如果再节俭一些，投资金额再多一些，结果会更可观。复利是不可想象的，复利的威力，时间的魔力就在于此。 上述可知，投资就是在复利的作用下利用时间获取财富及财务自由的过程。这也就是我们为什么要投资的秘密所在。 四、收益最大化的条件 从以上可知在利用时间获取财富的过程中，要想实现收益的最大化，我们只需要利用复利做好以下几件事：
1、 2、初始投资尽量的多； 3、复合收益率尽量的高。 对于我们普通人来说，我们想要一定财富或是财务自由，能够做的就是要尽早树立复利的理念，做一个财务自由的长期规划，尽早的进行投资，并且要想方设法增加自己的初始投资，并且每年能够持之以恒增加投资。 剩下的问题就是尽量提高其复合收益率，因为这涉及到今后财富多少的问题，这涉及到投资什么、如何投资的问题。复合收益率微小的变化将产生较大的差异，我们需要尽量在低风险高收益的情况下长期保持。这也是我们需要持续学习的地方，这里需要做的就是跟谁大师、相信常识。这里是仁者见仁智者见智的地方了，就我感觉而言只要做好低估投资和耐心就是成功的一半。 五、投资的生活态度 用时间换取财富和财务自由，当我们树立了这样的投资理念并在实施的过程中，我们会发现，它不仅影响我们的投资，还影响我们的生活。
1、 投资中想要获得成功，就得如上所述做一个长期的，可能够几十年、可能是一辈子的规划。当我们在投资中如此做的时候，在工作和生活中也会不自觉的设定一些目标，做一些规划，有短期的、有明确的、有长期的、有模糊的，有时候可能只是一个小小的想法、一个梦想。当我们投资注重长期复利的话就不会在乎一时、一天或一年的短期收益波动，生活中也不会在乎一点的挫折、一时的不如意。就像复利一样，很小的一步将获得长时间不可想象的财富，生活和工作也是如此，我们每天进步一点将成就最终的伟大，所以人生就在于每天的一点点进步，最起码我们不能倒退。当我们这样做时，就会多一些从容、少一些盲目，多一些乐观、少一些悲观，多一些包容和豁达、少一些斤斤计较。
2、 当我们真正认识复利的魔力，尽自己最大努力增加投入时，我们可能会减低一些欲望，不会再为一些外在的东西炫耀和奔波。比如，对买车问题，我们可能会选择一个普通汽车作为代步而已，而不会追求名车。简约为投资注入血液，成为生活的一种态度和方式。
3、 当我们投资时，会发现一扇学习的大门在为我们打开。我们开始学习财务、开始关注油价黄金贵金属、开始关注公司、开始关注经济发展、开始关心国家大事、开始关注国际动态、等等，我们会每天不断的接触最前沿、最新消息。持续学习为投资做决策、给规划做纠正，人生不再仅仅是上班下班，会有更多精彩和可能为我们展现。
4、 当我们这样投资时，会发现纽伯格活了107岁、菲利普费雪97岁、约翰·邓普顿105岁、是川银藏95岁，巴菲特已经86岁，作为巴菲特黄金搭档的查理·芒格91岁高龄还担任伯克夏·哈撒韦公司的副主席，索罗斯86岁仍旧思维敏捷，这些投资大师都长寿。正因为他们的长寿才在漫长的时间下不断复利导致投资的伟大，投资品格充满了正能量自然就身心健康，导致投资与生命正反馈的正能量循环，最终越来越长寿。看来投资的益处多多，仅为了长寿我们也应该学习先辈进行投资呀。
金彦任
2015年2月24日（正月初六） |
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