《黄氏财经》第二十三课 大局观（2） (2014-05-12 23:13:05)课程进度（5.9%） （该课重要性0.2%） 何为价值： 价值和物品总量 正相关（东西越多，价值越多，钱越多）。但价值 不能简单的理解成物品总量 这么简单。 公元前350年，商鞅变法：废井田，重农桑.（轻商业,重农业）他们的智囊为什么这么提呢？他们思考的就是贸易 是不增加 物品总量的，生产可以增加物品总量，既然物品最终会被完全消费掉。那生产是国家强盛的核心，而贸易不增加产量，类似于投机倒把。 （事后证明，这是完全错误的） 打个比方全国生产米，北方闹饥荒，南方没闹饥荒，没闹饥荒的地方 虽然也没吃饱饭，但是稍微拿出个20%的粮食却可以 去北方换命。这20%的粮食在南方的价格（价值）在北方能翻10倍以上。还有像山东的特产枣子，在当地的价格不会高，但是运到南方 就可以 价值提高好多。 所以贸易 一定意义上 甚至比 生产 更能促进繁荣，所以你会看到 古代的生产 为什么没有富豪，而有钱人都是生意人。生意人为社会价值 做出了 非常大的贡献。 证券市场交易并非天然规则： 你可以规定苹果 市场交易3块钱一斤，但无法规定我以0的价格送我邻居一斤苹果，或者卖给不聪明的人10块钱 一斤苹果。而证券市场为了保护 信息不通导致的价格差异和一些投资者的不必要的亏损，统一以现价进行交易。（但你心里要清楚 市场只是一种简化和保护，而非天然规则。） 难道市场规定股票最低卖价是0.01 你就真认为 股权的最小差价是0.01吗，市场只是简化了价格而已。 你为什么不思考一个问题，为什么历史以来有K线，你就一定要去接受K线图这个 发明呢（也许K线分析是对的或者是错的，但是否也该考虑下如果历史以来没这个发明呢，请保持思维的独特性），市场是种简化让投资者方便。但这种方便 并非 商业经济市场 的本质。如果我眼前有一家水果店要转让，我最关心的是租金 转让费 和大概的收益和附近可能增加的人流量。最不需要关心的是 他前几年 精确到每一天 路过的行人 对他的报价。（别人对他的报价 99.9%都是低于 合理价格的一半的，因为别人压根不想来开水果店），但我需要关心眼下，还有没有其他 有老板 因为急事要 低价转让 的水果店。 证券市场的证券 价格都不为0，这也不是 交易的本质，我有一家车行，投资了500万。我突然第二天 急需要500万钱 偿还赌债，那我第二天，我的车行的价格 就几乎是0. 因为没有人可能一天内给你凑齐500万。但是在市场上 就可以马上以 股价变现。 真正的交易 是没有涨跌停 的，真正的交易。 询价99%都是让你吐血的（好比我的车行我投资了500万，每天100个客人来洗车，我非要让他们出个价 买我车行（一旦报价需要准备资金真的购买，无法反悔），90个客人肯花50万以下（理由1是没钱，2是谁知道你是不是已经资不抵债3你脑子热吗来洗个车就让我买你车行，但非要报价的话，好吧我报1万，你送给我我才要4突然让我凑这么多钱 我去哪弄））7个客人会报50到100万之间。2个客人可能会报100万到200万之间，一个客人会报200万以上。（但向每10万人次询价搞不好的确会有人报价超过500万） 差不多就是这个情况，所以不要以外界报价 来思考你的投资的实际盈亏。 股价也是一种报价，而由于可以不断击鼓传花的 赌，股票的报价90%时间处于高估的状态，这是无数个赌鬼 赌得上瘾 造成的。同样是我投资的500万的车行，如果交易非常顺畅，每天可以有上万个人来 肯交易他。而之前那批 不敢投资的人，由于稍微 试手了几笔买卖，比方车行500万 他买入1%的股份，5万， 过了几天以6万的价格出售了。这样子的交易经过个几十次的交易，经过了几年，他的胆子就大了。这样子的客户超过了千万。好了车行成了很 抢手的资产了。我第一天就告诉大家我车行投资 就投了500万。售价 绝对不可以低于800万。大家一听的确很合理，又开始不断的 击鼓传花 玩起来了。 突然一天击鼓传花是 逆着传的，就像从1000万的价格 每天跌3万，跌300天。谁买谁赔。而他们又不知道有黄氏价格（土豆视频5）http://www.tudou.com/programs/view/P2OucbUxdUg/的复利存在。是不是 就玩昏头了呢。 请接受0报价，既然投资 就做好 路人对你车行价格的藐视吧。如果当前的你投资不是0，那9成不是因为他值钱，而是赌鬼们在炒，请做最坏的打算，做最聪明的投资者。 不要明天要用钱，就明天去贱卖掉500万的车行，做好0的打算。而真正的回报 就是经营，其次突然有一天有个傻蛋来2000万询价卖不卖，那就抓住杀他一把，傻蛋是看着车行络绎不绝的车辆，就觉得会很赚钱，而你知道车行一年的利润是多少，卖2000万很有得赚。 市场的反向报价： 你的车行人家100天有90多个来低价咨询价格的，他们把500万的车行报价成100万以内的价格，你是不是会反问一句“我晕，你卖我一家试试”。 当然他们自己手上没有车行。而市场是有反向报价的，也就是说一旦报得低的离谱，你有卖的权利，还有去反向购买的权利。这就导致了 实质上又和现实的背离。 （这就变成了 手上没有车行的人，无法提出报价。有自己车行的人才可以提出报价，那可以反向被人买的话，他们报价就会小心些了，不能太低） 你如果想真正的 明白 投资，是不是不能从市场出发，而是从 真正的市场经济运行 为什么需要有期货市场存在？ 比如有个同学A家里生产电缆，而电缆最需要的原材料是铜，电缆由于是属于利润低的行业（ROE大概10%左右），但是占用的库存却又很大。而库存的原材料铜的价格在 国际市场以及国内市场波动剧烈，例如2008年铜价7万多每吨跌到2万多每吨，企业叫苦连天、原材料的波动巨大很大程度上影响了企业正常开工，因为加工业本身利润微薄 经不起原材料的大幅波动。 所以期货市场的功能是把企业的 原材料风险转嫁给 想投机的人。正好比 企业通过期货市场找到了投机者，告诉投机者3个月内铜的价格不论是涨或者跌，企业把额外收益或亏损都给 期货投机者，这样企业就可以安心的正常经营了，当库存的几千万的铜的存货价格下跌，没事！已经在期货市场做了空单（原材料下跌则 期货市场盈利，库存亏损。反之原材料上涨则是原材料盈利，期货市场亏损），很好的对冲了库存的亏损。这样子 所有的企业就又可以正常开工，并不需要考虑原材料的波动情况了。 那为什么我们要进行股票投资呢？ 详见第二十七课 |
|
|
来自： 昵称23196997 > 《黄氏财经》
