《黄氏财经》第五十课 不聪明的投资者(5)

《黄氏财经》第五十课 不聪明的投资者(5)

  (2015-03-08 13:00:39)

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标签：  股票   股民亏钱原因   投资教育   牛市熊市   财富观

分类： 【黄氏财经】

（总课程进度16.1%）  该课程占比0.5%

”我总是在赚钱，才一笔或几笔投资亏钱“

老师统计过，散户炒股按交易的一笔笔算，胜率达到了惊人的60%，

且基本上套住不割，或者少交易，让他亏损的次数大大减少。

如图：

（其实你一直在亏钱，因为你上涨的时候连指数的涨幅都没超过！，看看2012年底的创业板指585.44点，到现在2015年3月5日的 2032.22点(100万都可以到400万了)，你收益率有100%吗？那么下跌500点，你就将原形毕露，不跑你试试。指数最厉害的地方就是在于抗跌，看似跌500个点，基本上个股都要跌50%，你忘了2001年2245点跌到2005年998点，上证指数跌55%，个股跌80%的惨状吗？ (如果你不知道那么老师告诉你。老师可是一个个统计过的！）

 

所以乐此不疲炒股好几年，所以最终亏钱，所以看到大反弹又涨回来了，开始加大投入翻回本金，继续投入资金，继续60%胜率，继续乐此不疲，再大跌亏钱，压上全部身家（谋求再大反弹回来），殊不知上轮反弹也是假的（只是跌多了的反弹，但估值并没低估），最终家破人亡。

 

 

 

”不够正视自己的行为“

炒股短期内胜算比价值投资高N倍，因为他就是拆了地基当房子高度的游戏（价值投资是不断把楼上的砖拿
到下面去牢固地基，以便以后可以造得更高而不倒），不经历N年的市场你体会不到他们各自的“偷偷摸摸”。
所以处于知识偏低类的百姓投向炒股的怀抱是大家无法选择的选择。但你要知道，我们是在比谁造更高以后，
（你拆地基？？你已经不是我的对手了，更不要来跟我比高度。）

那么有个问题又来了，所谓的造真房，是高度重要还是地基重要，先干哪个？如果舆论是你2年都造不到一
楼，隔壁2年一口气造了10层空中楼阁还不倒，你该如何看待。而对于要面子的股民来说，选的当然是短期
可以达到高度喽。1它不怎么需要动脑子 2还有赌博的乐趣多好 。你该相信是永远不会有地震好呢，还是稍

微相信会有地震一点比较稳当。怎么说也是每隔若干年都发生过一次。

—黄抒扬

 

 

 

”投资就是要年轻时就可以 赚大钱“

 

95%现存的，并在赚钱的大富豪， 90%的财富都是他生命中结尾的10到15年赚得的。

如果有50岁的年轻大富豪，那么他的财富的90%也是 50岁前的10到15年赚得的。 （李河君  吴亚军）
如果有60岁的年轻大富豪，那么他的财富的90%也是 60岁前的10到15年赚得的。 （孙正义  王健林）
如果有70岁的年轻大富豪，那么他的财富的90%也是 70岁前的10到15年赚得的。 （宗庆后  何享健 鲁冠球）
如果有80岁的年轻大富豪，那么他的财富的90%也是 80岁前的10到15年赚得的。 （巴菲特  吕志和）
如果有90岁的年轻大富豪，那么他的财富的90%也是 90岁前的10到15年赚得的。 （郑裕彤  李嘉诚 郭鹤年）

 

你知道这是为什么吗？因为富豪能成为巨富，就是因为保持了年均16%到30%之间的赚钱速度，所以别人才追赶不上。那么赚26%保持10年（或者每年赚16.6%保持15年），正好可以让你的资产从10亿变成100亿。那么反推你就知道了，他们有很多钱，但是都是在生命的尽头赚的！

再次反推你就更知道了，财富在于积累思想和方法和资本。任何人都没有 很有钱！除非在生命的尽头。

FACEBOOK 马克博格 这样子30岁的暴富 的概率，仅是几亿分之1，或更小。

有很多投资者抱怨，复利赚钱还是这么慢，等自己赚了1000倍，自己都已经50多岁60多岁了。那么你的意思是，那些有钱人不是这么走过来的喽？你的意思是需要像他们一样有钱，并比他们赚得更快在你40岁就有几千万，几个亿？。 但他不会抱怨上班的单位给他永远的工资不会让他发财。只抱怨少发了一点。这是为什么？因为他觉得“我炒股，我不懂，所以我承担了隐形的巨大亏惨的风险”。如果在这未知的风险下不能让我短期暴富总觉得会有隐忧。因为他自己心里清楚自己一点都不懂，不能短期捞一点，那么迟早凶多吉少。所以他无法靠知识辨别啥是蓝筹啥是垃圾股。在两者都不确定风险的情况下，何不选择短期60%以上胜率的小盘股呢，而去选择短期20%胜率（耗耐心，也是一种损失）的蓝筹。但最终是蓝筹胜。（指数行情会把没给的利润再反回来，最终比小盘股胜率低，但涨幅更大，因为最终看的是ROE）。

 

再富之人也无法青春和财富共享！，所以你不仅想很有钱，又想不老去，是何等的莫名其妙。

是人性，是科学？

 

做到财富稳健增值，并像一份 “从不会去抱怨的养老金”一样（你会去憎恨你的养老金交30年但不能让你赚很多钱吗？？绝对不会！但自己投资却会想迫不及待发财，等赚到钱了都没青春享受了，这是为什么？本质就是你对养老金有包赚的底气，你对自己投资毫无把握，如果无法短期获利，就代表着打水漂。一切的根源来自你空空如也的大脑没任何学识。如果你有把握做到你的财富增值高于养老金，且安全保障也高于养老金，你对投资的耐心就会大大增加），去感恩获得的财富，老师觉得你的思想才更成熟。

 

（投资就是一份养老金，只是这份养老金，比你单位给你交的那份，重量重10倍，100倍，1000倍，10000倍，100000倍。巴菲特做到了几十万倍。）

且中途可以按投资周期可取出来用，或临时急用钱可以拿出来周转，比你那份养老金更灵活。

 

投资就是一份自己看管的养老金储备。他不意味着你年轻时就可以 纵享财富人生，但 任何富豪也没年轻时就如此潇洒。既然如如平等，你为什么始终感叹自己的岁月，自己的投资人生？

 

投资始终无法让任何人年轻时就暴富，哪怕是那些富可敌国的富豪，你还在悲怆什么！

 

 

 

 
”我研究企业透彻，貌似投资风险就低了“

上市公司实际控制人实际是可以自主决定公司净资产20%以内的任何收购决定，他可以是明显的利益输送就像10多年前投资腾讯的南非企业，这个收购价是天价，那么南非企业控制人（占企业股份的30%但有控股权）和马化腾10年前的时候有小人约定呢？南非企业投资腾讯控股2000万美金，马化腾再通过其他关联交易把这2000万美金中的90%与南非企业的实际控制人（占南非企业股全年的30%，但有控股权）私底下分赃呢。作为普通投资者，你投资了企业就是你的钱进了别人的口袋，别人真的想要小偷小摸的坑你那是太容易了。所以你需要有一定的思想准备及人品考察。

有时投资就意味着信任这个人，如果他要想办法坑你，依然是有一定的办法的。即使他是上市公司！（但这个被坑的亏损比例可以控制在20%以内,无法堂而皇之的骗走全部公司资产）。

 

 

 

”小问题来混淆关键性问题“

上面讲到了有些企业可能存在一些利益输送的小问题，但是存在小问题的可能性不至于掩盖大问题。对企业的巨大未来的初步判定和企业可能存在的这类问题的弥补。因为小偷小摸不至于大到限制一个大企业的正常发展轨迹。就像合生创展(00754)一样。虽然控制人有小偷小摸的概率，但是无法辩驳的是这个企业真的没有经营得太好，如果经营得太好的话，大比例分红并在高位几PB减持就行了，何必小偷小摸？还有雨润食品也是同样的道理，如果真的是占企业30%净资产的利益输送，那实际控制人真的是不明智的（脑子有问题），高的时候不知道超大比例减持，冒着犯罪的概率在偷那个0.3PB的资产并留下永久污点。需要理清两者的关系，再看待企业到底的性质。虽有，但不至于全盘否定！

 

 

 

 

最后送一句名言：

                          三分天赋可问津,七分勤奋入桃园