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一、 长线投资的定义： 以价值投资者长期持有价值股的思路去选择股票，并长期操作。 小资金可以做波段，实现复利，大资金则留一定的底仓，一般单只个股持仓不超过资金量的5%。 投资时间一般以年为单位。 二、 长线投资的胜算有多大？ 股市投资本质是一场概率的游戏，无人能够做到100%预测到市场的走势，于是做的决策越多，出现错误的概率越大。从人类历史的进程来看，无论过程多么曲折，螺旋上升是大趋势。长线投资，通过时间很好地化解了空间的曲折。 长线投资是散户盈利难度最小的法宝，但大部分人却去追逐难度最高的短线交易。认识到这一点，就做出改变，也许就是逐渐盈利的开始。 三、 长线投资选股的方法： 1、 基本面选股：基本遵从价值投资者的选股标准，基本条件如：近三年销售收入和利润保持30%以上的复合增长，毛利率在50%以上，具有较高的品牌知名度和行业壁垒； 2、 困境反转：经历困境，股价大幅下跌，经过调整，收入和利润扭亏为盈，重新出现增长。后续需要观察反转的可持续性； 3、 行业风口来临：国家政策，行业发展面临前所未有的改变，预计可能会持续几年的时间，如前几年的太阳能、风电、新能源车、锂电池等等； 4、 ST股淘金：一般选择有两个方向，一个是大股东为国有法人股东，持续的保壳和政绩驱动是大概率事件，另一个方向是业绩烂的不行了，挑选最烂的几只进行批量投资，否极泰来，重组、借壳是大概率事件。 5、 最小市值法：分两个方向，一个是最小市值次新，由于炒新及流通筹码较少，易出现大幅连续上涨；另一个方向是扑通最小市值个股。 6、 最了解的行业或公司：由于相对较为了解，能第一手知道行业或公司的变化，理解其中逻辑，长期投资具有较强的自信心。 7、 最新兴行业法：新老更替，技术不断发展是大概率事件，由于新兴行业并未落实为业绩，概念炒作的因素居多，因此需要关注后续的实际效果，并以年度为单位，更新行业和公司。可以不懂，但要配置，仓位可根据能承受波动的底线进行配置。 四、 长线投资选股的买入： 1. 经历长期下跌的，构筑第二或第三个止跌平台，利用止跌平台的震荡低点逐渐建仓。未经历长期下跌的，以上升趋势线的下轨为建仓点。 2. 只有经历长期的下跌，并经历逐步建仓被套的过程，并达到计划建仓的仓位，才能长期持有，直到持有逻辑发生变化，否则承受各种下跌。 3. 自入选长线投资标的池观察，未经历大幅下跌，以波段和短线操作为主，即长线投资而非长线持有。 五、 长线投资选股的卖出： 与买入相反 1. 经历长期上涨的，构筑第二或第三个滞涨平台，利用滞涨平台的震荡高点逐渐减仓。未经历长期上涨的，以上升趋势线的上轨为减仓点。 2. 只有经历长期的上涨，并经历逐步减仓卖飞的过程，底仓才能长期持有，否则只减不增。 3. 自入选长线投资标的池观察，未经历大幅上涨的，以波段和短线操作为主，即长线投资而非长线持有。 六、 长线投资是交易的避风港： 有位科学家到了南极，碰到一群企鹅。他问其中一个：“你每天都干什么呀？”那企鹅说：“吃饭睡觉打豆豆。”他又问另一个：“你每天都干什么呀？”那企鹅也说：“吃饭睡觉打豆豆。”他问了很多很多的企鹅，都说：“吃饭睡觉打豆豆。” 后来他碰到了一只小企鹅，很可爱的样子，就问它：“小朋友，你每天都干什么呀？”小企鹅说：“吃饭睡觉。”科学家一愣，随即问到：“你怎么不打豆豆？” 小企鹅说：“因为我就是豆豆。” 长线投资股票池，里面全是没事就可以打的豆豆，是交易的避风港。每当操作其他个股不顺的时候，回到长期研究和观察的长线股票池，来舔舔伤口，然后继续旅程。当然，如果有的豆豆被打死了，羊毛薅没了，要经常换进来新的豆豆，新的豆豆来自平时的周复盘、月复盘，上一节有讲到。 七、 案例： 近期处于半年报预告或公布期，以基本面的变化为例，说说今年入选的两只长线操作股及近期列入的观察股。每只持仓不到总体持仓的5%。 1、2016年3月15日，南都电源公告预计2016年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利:5, 502.25万元～6,327.59万元,比上年同期变动幅度:100%～130%. 经过研究，基本面：传统电池龙头，正在转型，毛利不高，但锂电和储能领域有想象空间，初步入选长线股票池，后续继续观察。后逢下跌小平台买入，上涨小平台卖出，操作至今。 2、四川长虹2016年4月29日晚间发布2016年一季报，据公告显示，报告期内该公司营业收入154.08亿，同比增长12.22%，经营现金流净额同比增长183.65%，归属于上市公司股东的净利润2.16亿元，同比增长1148.64%。2016年5月3日公布业绩预增首个交易日，当天涨停。符合经历长期下跌，技术面放量突破，资金认可，建仓操作至今。 3、近期2016年7月4日，新公告两只业绩预增股，但技术形态各异： 第一只为次新股，技术形态良好，基本面一般，但明显受到资金认可，业绩预增消息公布当天涨停，并维持强势，总体并未大涨，后续需要基本面的深入研究，并伺机逐渐建仓。而第二只则有明显的主力运作痕迹，消息公布当天，反而下跌，借利好进行下探，暂时只能继续观察，如果不符合则剔除。 更多精彩内容关注微信公众号：sz00597 |
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