淡水泉投资2007年成立,资金管理规模200亿以上,是国内私募江湖中的大门派之一。投资决策主要采用逆向投资和行业轮换策略。逆向投资?在国内趋势投资为主的大背景下,逆向投资会不会令英雄气短? 牛熊交易室梳理了淡水泉2013-2015年的调研历程。淡水泉三年内共调研了104只个股,有26家个股调研超过2次,7只股票超过3次,而美的集团(000333.SZ)则于2014-2015被调研8次之多。 从行业分布来看,淡水泉最爱调研电子行业和医药行业,3年中分别对12和10家公司进行调研,然而在26只被重复调研的个股中,并无明显的偏好,家用电器和纺织服装各占4家。 表1:淡水泉调研板块分布排名前十 牛熊交易室梳理淡水泉对调研股的持股情况发现,淡水泉成长基金1期、淡水泉精选1期、投资精英之淡水泉等在2013-2016年共买入了7只调研股。 表2:玖歌调研股买入情况 来源:牛熊交易室,choice金融终端 虽然持有的部分调研股出现亏损,但整体收益还是比较不错的。 牛熊交易室梳理近三年A股十大流通股东情况发现,淡水泉果然是管理资产规模200亿以上的巨无霸,在2013-2016年,淡水泉重仓持有过441只股票,个股分布主板424只,中小板和创业板各14只和3只。 经过分析,牛熊交易室发现淡水泉在投资过程中的一个特点:淡水泉更偏爱主板股,在投资中小板和创业板个股时非常谨慎。在2013-2015年间,104只调研个股中有84只中小板和创业板,在买入的17只小盘股中7家获得调研,小盘股的筛选通过率很低哦,可见其投资的谨慎程度。 根据牛熊交易室的观察,2016年上半年以来淡水泉投资对36只个股进行调研,行业分布相对均匀。但是,经过牛熊交易室梳理发现,淡水泉对某几只股票的调研表现相当执着。 表3:淡水泉2016年执着调研个股名单 来源:牛熊交易室,choice金融终端 |
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