|
作者 / @凌凌六 技术分析为什么是亏损的帮凶？为了把这个问题讲明白，我得先把“交易系统”是个什么玩意讲透。 什么是交易系统？ 在我看来，交易系统也不是什么高大上的东西，本质上，它只是多条交易规则的集合，这些规则应该至少包含开平仓规则和资金管理规则。 一个好的交易系统，在进行历史数据回测时应该是正收益的，而对于将来，应该是正期望的。 什么是交易规则？我们先看看分析师常常挂在嘴边的一句话： 回调时加仓，拉升时减仓。 这句话是不是交易规则？我相信很多同学都觉得这句话是交易规则，但是在内行人看来，这句话屁都不是，为什么？我们将这句话改一改： 从最高点回调50点时加30%仓，拉升突破前高点100点时减30%的仓。 如果不是太傻的交易者，都应该能分辨这句改过的话和原话有什么区别，改过的是能量化的，无歧义的，是可以执行的，原话则是模糊的，没办法一致性执行的。 我认为：交易规则必须是可以量化的，可执行的。 如果一句话是模糊的，没办法量化的，而分析师告诉你这就是“交易规则”，那么我可以肯定的告诉你，你中了分析师的套路了。 如果你继续追问分析师“回调到什么时候加仓，拉升到什么时候减仓？”，他一般都会说“具体问题具体分析”。这个时候我再负责任地给你建议，直接拿板砖板他丫的。 如果你也觉得应该“具体问题具体分析”，那么，你中了自己的套路了。 交易规则定义清楚之后，我们才可能建立一个正预期收益的交易系统。 ▼ 怎样才能建立或获得一个正预期收益的交易系统呢？很容易，我试着编一个简单的上证指数的正收益系统：
这个系统包括了开平仓规则和加减仓规则（资金管理），我们从上证指数历史数据看，这个系统是有效的，可执行的。 将来会不会也有效呢？当只有上证指数永远不再低于2500点时，系统失效。当上证指数永远不再高手3000点没法平仓，这是系统的风险，但是这个风险好低。 这个系统每成功执行一次，理论上可以赚几百点指数。 从上证指数历史数据看，这个系统的开平仓条件，几年才出现一次，也就是说，除了低风险之外，它同时也是一个低收益的系统。 我举这个例子想说明，一个好的操作系统，历史数据回测都应该是正收益的；对于将来的行情都是可以预期（不是预测）的，系统都是有风险的，不可避免的。 实际上，市场上好用的操作系统相对来说要复杂一些，例如海龟操作系统、R-Breaker系统和凌凌六的半量化趋势跟踪系统。 从多数品种历史数据的回测看，海龟操作系统是正收益的，对于将来的行情，我们也可以预期海龟是正收益的。那么海龟的风险是什么？行情一直振荡下去，会导致爆仓。 凌凌六的半量化趋势交易系统和海龟系统同源，也同样存在这种风险。 ▼ 交易系统讲到这个份上，烧了我很多脑细胞。下面我们讲一讲，为什么赚钱和为什么亏钱。 因为存在交易税和交易佣金的问题，期货交易本身是一个负和游戏。如果我们把交易税和佣金忽略掉，那么交易就变成了一个零和游戏，有人赚钱就一定有人亏钱。 那么谁在赚钱？ 假定，拥有正收益交易系统并且坚持执行的交易者是赚钱的，他们赚的钱从哪来？肯定来自于没有交易系统的或者没办法坚持执行交易系统的那部分交易者。执行不了交易系统实质上还是没有交易系统。 有同学可能有疑问了，交易系统失效的交易员呢？他们也会亏钱，因为交易系统失效本身就是交易风险，理论上，交易市场没有永远不失效的交易系统。 基于零和游戏的规则和上面的假定，我们可得到如下推理，我们把这个推理定义为推理一。 推理一：只要时间足够长，坚持执行正收益交易系统的交易员会把市场所有的钱赚光。 所以，如果你连一个正收益的交易系统都没有，从你进入交易市场的那一刻起，你的结局已经注定，早点离开吧，少年。 ▼ 那些没有交易系统的送财童子我们就不讨论了，下面我们着重讲一讲怎么通过正收益交易系统赚钱。 其实很多交易者都有交易系统，但是最终都没办法逃脱被收割的命运？为什么，大家可能会回答我，那是因为执行力不够！ 是的，没错，是因为“执行力”。但是，执行力只是表象，导致执行力不够的原因是交易压力（下文我们把交易压力简称为压力）。 每一个交易者的每一个市场行为，都会对市场施加压力。因为人性的恐惧和贪婪在作怪，每一个交易同时也感受着市场的压力。 市场的压力实质上是所有交易者共同作用的结果，而压力又影响着交易者的市场行为。 有些对交易心理研究得比较透彻的交易者，甚至还知道怎么对市场施加压力和利用市场的压力打击其它交易者，致使其它交易者犯错误。交易，是一场亦裸裸的博弈。 对于有些变态级别的大神来说，博弈成了他做交易的乐趣。 不同的交易者，对压力的承受能力不一样。扛压能力越强，执行能力越好，扛压能力越差，执行得越差。 扛压能力差有哪些表现？上个老段子让大家一乐
这样的交易者，就像个软柿子一样，被行情捏来捏去，一点反抗的能力都没有。 行情，是所有交易者在互相高压对抗的结果。谁先崩溃，谁崩溃的次数多，谁先出局。 坚持不了执行交易系统而切换成技术分析模式，基本面分析模式，只是交易者逃避对抗的借口，是懦弱与作死的表现。 在交易中，技术分析不仅没办法给交易者带来盈利，反而是亏损的帮凶甚至元凶（参考推理一）。 如果你想提高自己的盈利能力，请你先寻找一个交易系统，并通过执行去感受市场的压力，不断提高自己的扛压能力才是正道，而不是去研究一堆花里胡哨的技术。 在K线之外的实战训练营里，学员扛压能力差别也很大，差不多一样的操作系统，有些同学连开仓都执行不了，有些同学拿不住盈利单子，有些同学在振荡里扛不住压力被振出局，当然有些同学执行得很好，至今没变形。个体之间的差异比较大。 不过没关系，扛压能力不是天生的，是可以后天训练获得的。训练营实训的其中一个重点，就是提高学员的扛压能力（执行能力），在后面的实训里，我相信大家肯定会有大幅度的提高。 最后，感谢一心理老板，因为“一起同过窗，一起扛过枪，一起嫖过娼”般深厚的私人交情，他对我理解交易心理、人性中的贪婪与恐惧，帮助极大。 这算不算广告？算！算！算！ 一心理已经有了1500万的粉丝，作为国内最大的心理学平台，我就假装给他做个广告，这顺水人情送得，赚大了。 — 完 — |
|
|
