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在中金所股指期货新政之前，股指期货成交活跃，交易成本极低，参与交易的投资者一般是以买一或卖一的报价成交，极少存在这两个价位之外的挂单等待委托（另一种极端情况是农业银行的股票，盘口挂单量有时比一天的成交量还要多，都等着赚一两分钱的差价呢）。
通过Level2数据分析发现，绝大多数时候，股指期货买一和卖一的挂单量远大于第二档、第三档及其以上价位的挂单量，这为高频交易获利创造了条件。 策略工作原理如下（以做多为例）： 策略实时监控股指期货Level2行情数据，当发现卖一的挂单量远大于卖二及其以上价位的挂单量时，并且价位之间的差距比较大时，以卖五（或更高价位）的价格买入开仓，如下所示： 卖5 3342.00 3 卖4 3340.00 7 卖3 3339.20 8 卖2 3338.60 4 卖1 3338.20 300 当出现类似上面这种情况时，直接以3342.00的价格买入开仓325手，成交后，多单的成本在3338.40左右（因为有300手是以3338.20成交的，其它高价位的成交量很少），但此时的期货最新价已经上涨为3342.00以上，出现4个点的浮盈，然后立即以3342.00卖出平仓，即可获利。 不用担心平仓没人接盘，因为很多股指期货程序化交易策略都是趋势策略，上涨一定会触发策略追涨。 这下明白中金所为什么要限制10手单子，并对平今仓收取高额手续费了吧？这样一来，这种策略再无获利可能。 37 个回复
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ivansunt88 - 自由的熊猫盼盼
我们自己的漏洞。
我们金融体系上属小学生级别水平。 整个国家被割一次韭菜。 还好，司法权在我手上， 直接定罪。 国外没有那么多散户的。 散户且行且珍惜。
2015-11-03 23:12
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骆驼1978 - 试试再说 赞同来自: 卡尼吉亚 、oo123ooiiiii 、VincentSum 、JXSGZSXGG 、非理性的理性 更多 ?
盈利的方法很多，大家都说说自己的体会，多多交流，对于提高自己的投机能力很有帮助。
我再说一个吧，就是8.16事件。 我先说几个事，大家联系起来想一下，自己去体会： 1、2012年，我接到期货公司的电话（总部在上海的某大型期货公司），问我愿不愿意出让自己的期货帐户，他们利用我的资金做股指策略交易，由台湾团队运作，每年给予帐户资金10%的回报。这事我觉得不靠谱，没有同意。 2、到了2013年，大家都知道的8月16日那天，估计是中午拉抬股票时节奏没控制好，本来准备10分钟打出去的单子，结果一秒钟就给弄出去了（以我作为码农的经验来看，程序员估计是把C/C++语言里sleep(1)当成是间隔1秒了，而实际上是间隔1毫秒，这就比预想的情况快了1000倍）。 事件发生以后，杨某人解释说是因为ETF买篮份额出现了问题，我认为他在说假话，因为一些成交量很大的权重股（如贵州茅台）他就没有买，而是专门买一些成交量小但权重很大的股票（比如工商银行）。为什么？因为对于一般人来说成交量小的股票冲击成本高，他们刚好相反，巴不得一万块钱能把工商银行打涨停。如果真的ETF买篮份额出了问题，我们应当看到的是一笔大单，而根据证监会公布的数据来看是短时间的几万笔小单，所以我认为是时间间隔出了问题。 杨某人团队的策略服务器放在台湾，注意是台湾，是台湾！ 3、2012-2013年我有一个非常有效交易策略，只要是中午时段（11:15-11:30）股指期货出现了暴涨或暴跌，逆市反着做下午就可以赚钱。自从8.16事件以后，此策略彻底失效。注意是8.16！ 4、为什么会选在中午操纵行情？因为中午11:15以后很多人已经准备去吃饭了，这段时间成交量最小，好操纵，也可以为下午退出留下充足的时间；二是下午开盘时大家看到行情来了，会跟风，这有利于他们期货持仓的退出。 如果大家觉得我是一个阴谋论者，请把他当小说看吧，也挺好玩的!
2015-11-04 08:50
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高频交易是不怎么使用交易所推送行情的。因为交易所每隔500毫秒推送一次数据，而高频交易只需要1毫秒甚至更少就可以完成交易。所以我们看到的挂单对高频来说意义并不大，因为在500毫秒之间，高频已经可以做很多事了。这也是高频硬件投入远大于软件的原因。
交易所新规禁止频繁报撤单正是针对了高频算法而来，因为高频不需要行情数据，也就不会用到触价发单，高频只能使用提前挂单撤单的形式来完成算法。一旦一边成交，立即撤销另一边，并挂上新的止盈止损，这些都是在500毫秒内完成的事，如果禁止频繁报撤单，增加报撤单费用，那么高频也就无法玩下去了。
2015-11-04 09:03
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showss - 分级A与分级B的低风险投资 赞同来自: vcvv
【高频交易犯法吗？】董可人：首先我想说，这至少是一篇不合格的新闻报道，概念混淆之多简直不忍直视。伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下… http://www.zhihu.com/question/37088655/answer/70467479 （分享自知乎网）
2015-11-04 09:19
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赞同来自: cloudszhang
660万赚20亿，肯定不是靠技术、心理诱导之类，有这么容易的事会有一批人来做的。这一类行为是高风险，况且起点只有660万，还诱导个什么呢。不成立。
应该有尚未堵上的漏洞被他们利用了，最大可能性是交易规则漏洞。也就是：时间优先、价格优先、大单优先的成交规则中，“时间”是有漏洞的，它不是一个点，而是一个线。这就是漏洞。如果是这个缘故，肯定犯法了。 各位小白，就不要给他们洗地了。苦主没叫，心里明白着呢，何况已经搞走了2亿。 欢迎关注我的新浪微博：爱你投资。
2015-11-04 10:21
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量化投资先锋 - 老IT
救市期间，保证金不足被打爆的人多了，指数巨幅震荡，多头和空头都有被打爆的，打爆后，会发生系列连锁反应，这里有太多人为的成分。赢家搞0.5%小菜一叠。 有人不用程序交易，1个月翻10倍。程序交易在极端的情况下，是有优势的，正常交易不可能这么做。 |
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来自： 昵称14567126 > 《炒单》
