这里只有当你项目退出时获得高倍数表现,他们才能赚“大钱”,所以 VC 通常只投他们认为会带来巨额回报的项目。 他们动机大不相同:有些,是想赚大钱;有些,则想炫耀自己投过哪些特别成功的公司。不过很奇怪:天使经常性会非常愿意炫耀自己投资了哪些创业公司,而不是很在意这些公司是否成功。在很多圈子里,投资创业公司已经是种“荣耀”的象征。 虽然多数天使,只把投资当兼职做,但会付出很多时间精力。了解他们头脑中其他想法,会改善你和他们交流的方式,你还需要了解有:他们的经验丰富度、通常投资规模,以及会在项目里投入多少时间。 一些天使本质上是很小的种子基金,他们往创业公司投入数量不小的钱,而且投资动作很频繁。最好情况下,他们对所投资公司有非常深的理解,并能提供难以想象的帮助。这类天使,很明白钱可能血本无归,并知道标准条款,通常你对他们的维护成本也很低。 但另一方面,你会发现一些小的、经验不足的天使,对投什么基本不挑,能接触到什么,他们就投什么。这类天使通常给的资金较少,而由于不是很熟悉创业公司运作模式,他们通常很难相处,并极度在乎是否会丢掉“本金”。这类天使应该尽量避免,除非你十分需要他们。 和 VC 相似:他们需要证明自己投资能力(以后才能向上游资金方继续融资);并且也有“非金融动机”,即需要通过突破性成功证明自己确实提供了帮助,“加速”创业公司发展。 如果这个人正拿着“执行费”,并鼓励你要融比你自己想融的钱还要多时,你要警惕。同时由于这种投资方式不能提前知道谁会给你钱,你得特别当心:因为很可能其中一个给你钱的人,实际上是你直接竞争对手,他投你目的,可能是想获得你公司商业机密。 这类实体有非常多结构,一些和能承受很高风险的对冲基金相似,其它则更保守。但无论风险承受能力如何,这类实体员工,普遍会得到除薪水外的投资 Carry。 通常,他们会非常关注是否会损失“本金”。另外和 VC 很像:如果投资表现不好,以后也很难募集上游资金。如果你从他们这拿了钱,资金通常只占他们整体投资组合很小一部分。 他们中绝大部分明白:类似投资,很难获得巨额财务回报(雅虎对阿里巴巴的投资是个罕见例外),这也意味:要么,他们可能希望在某个时间点收购你;要么相信投资你将帮助提升公司发展。 如果你最后可能把自己卖给他们竞争对手,他们可能会在这个过程中做阻挠;此外,他们还很可能有其他复杂想法,但不管动机如何,他们普遍更关心:你会怎么帮他们,而不是如何帮你发展壮大。 |
|