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文/张民 中年是人生的黄金阶段，这10年的黄金规划换取的是未来生活的美好和幸福。 每个人都在追求幸福的人生，幸福的定义虽因人而异，但都离不开家庭财务的健康与安全这项重要保障。 40～50岁这一时期是人生的黄金十年。根据生命周期理论，一般而言，青年时期消费大于收入；中年时期收入大于消费；老年时期无劳动收入，需要支配储蓄。从财富管理的角度来看，在中年时期，家庭收入稳步上升，且财富已有一定积累，具备投资理财的基础本金，此外，家庭在投资方面有一定尝试，具备相当的经验与理念。 不同的人生阶段有不同的问题需要面对和解决，中年时期也面临这一阶段特有的问题。中年人士的家庭处于上有老、下有小的“三明治时期”，家庭开支较大，赚钱的冲动较青年时期有增无减，但其风险承受能力开始下降。在这一阶段，家庭成员的身体状况步入转折期，相应的保障规划有待建立和完善。对于中年人士来说，只有根据这个时期的特征做好相应的财务规划，才能在下一阶段享受更高品质的生活。 节节高升与如履薄冰 在理财的过程中，中年人士家庭面临的财务风险来自3方面：职业、投资理财、人身健康。 职业风险 40～50岁是职场人体现最大价值的时期，被看作职业的黄金期。此时，中年人士在某一领域积累了一定年限的工作经验后，职场身价节节攀升。 对于不少职业而言，这个阶段也面临一些尴尬。对某些技术工种来说，专有技术的更新换代使原有技术被边缘化或被淘汰。此外，面对逐渐加入的年轻人，他们也将面临相当大的压力。与此同时，这一阶段家庭处于子女教育期与自我养老金准备期，还要应对父母可能出现的大笔医疗开支。这一阶段中所发生的职业风险将转化为家庭财务风险。 投资理财风险 中年人士面临的投资理财风险有两个：一是容易成为理财骗局的目标人群；二是他们的风险意识不足。其背后的原因在于这类人群虽有一定财富积累，但缺乏科学的理财观念与规划。 近年来，各类欺诈性“理财产品”频现，卷款、跑路等事件频发。中年家庭拥有一些积蓄，投资理财热情高涨，但如果缺乏专业知识，片面追求高收益，很容易陷入各类理财陷阱。此外，大额投资失败也是压倒众多中年人士家庭财务的最后一根稻草。2015年的股灾让一些中产家庭损失惨重，不少投资者的亏损幅度在60%以上，利用高杠杆的投资者其财富甚至“一夜清零”。2015年，很多人因“股指一万点”的预测进入市场，但却因对股灾没有任何心理预期而感到不知所措，在反复追涨杀跌后，最终以大幅亏损的结局离场。 人身健康风险 对不少职业经理人而言，事业黄金期带来了更加可触的前景，这让他们更加努力工作，以获得更多晋升机会，提高家庭的生活品质，但超负荷的工作给健康带来极大损伤。 一旦发生健康风险，随之而来的将是收入中断和持续的花销。一旦发生重大疾病，不仅要花费大量治疗费用，同时还将伴随高额的疗养费、营养费。除此之外，疗养期的收入损失也难以避免，将直接影响未来3～5年的收入。此时面临的不仅有人身风险，还有职业风险。 三管齐下应对特定风险 中年是事业黄金期、重大责任期，也是风险累积期。这个时期的财务规划与布局相当重要，应着重从以下3方面加以考虑。 首先，持续学习投资理财知识。经历重大投资失败者往往难逃“贪、急、懒”这3个字。真正的投资应遵循3个条件：第一，经过认真的分析；第二，明确风险来源并对最大损失预设对策、执行纪律和承受能力；第三，期望适当的回报。 其次，以资产配置为基础进行投资规划。在财富增值预期上升与风险承受能力下降的双重现实下，中年期家庭应格外重视资产配置。一方面应严格执行投资纪律，遵循“不把全部鸡蛋放在同一个篮子里”的投资原则，不对投资抱有侥幸心理；另一方面要学习一些基础的资产配置知识，在科学的资产配置中，职业属于重要的核心资产，切忌因为某一阶段的投资获利而降低对职业的珍视。中年期家庭财务规划中应关注的重点见表1。 表 中年期家庭财务规划 财务目标 相关产品与理财渠道 资产增值 股票 股票型基金 私募基金 房产 黄金（实物金） 投资型信托计划 安全保值及定向储蓄 债券 银行理财 年金保险 财务安全保障 医疗保险 寿险 重疾险 财产保险 第三，合理规划商业保险。对很多企业高管、职业经理人来说，家庭财务中最大的风险来自人身风险。健康是最前面的“1”，感情、家庭、财富等是后面的“0”，如果没有“1”，再多的0都将失去意义。保险是现代文明社会财务安排的必需品，保险的基本功能是转移风险发生后的损失。在此阶段，寿险是重要的工具，可用于应对极端情况。 中高收入中年家庭案例分析 王先生，40岁，夫妻双方都在外企工作，家庭年收入80万元，夫妻二人有两个孩子。家庭有一套自住性房产和两套投资性房产，其中一套房产已于近期出售，获得400万元现金。 在与王先生经过深入交流后，笔者了解了其家庭过往的投资经历和风险偏好。评估了家庭的风险承受能力后，笔者建议从以下方面对其现有理财产品进行有针对性的补充。 信托投资：300万元 目前，我国信托业管理资产量已突破16万亿元，信托公司是法定金融机构，受严格监管，优质固定收益类信托产品在收益相对较高的情况下风险可控。在经济探底阶段，投资信托产品需要经过更严格的筛选。通过专业的信托产品分析和选择，每年可以达到9%左右的稳健收益，王先生家每年可以产生27万元被动收入。 股权投资：100万元 建议选择私募基金，而不要选择投资于二级市场的基金。这部分投资属于资产配置中的进攻角色，将承受一定风险。需要通过寻找优质投资标的，并认真甄选投资团队来实现风险控制。 人身保险：10万元/年 对王先生家庭来说，每年的主动收入与被收入合计超过100万元，其中主动收入占绝较大比例。这意味着一旦发生重大人身风险，未来10～20年家庭将会面临收入损失。在这部分配置中，主要考虑的是对未来子女教育及主动收入能力的保护。在保费不超过年收入10%的前提下，建议夫妻二人的保额维持在800万元以上。 后记 上述方案中，通过信托与商业保险的搭配，实现了“资产包”的功能：以固定现金流收益购买商业保险，在不增加支出负担情况下建立保障。由此，王先生的家庭财务可以在稳健的基础上寻找趋势性增值机会，并对重大风险进行相应规划方案。 王先生家庭是中高收入中年家庭的代表，在优化理财结构后，家庭的财务框架较为清晰完整。在此基础上，随着投资习惯与资产配置理念的强化，相信王先生家庭的财务将越来越健康，生活也将更加安稳和幸福。 （作者系高级财策顾问，CWMA（国际认证财富管理师）中国区讲师，寿险MDRT（美国百万圆桌会）会员，《中国家庭理财24个样板间》联合作者，悉尼世界华人保险大会演讲嘉宾） |
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