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回顾过去的2015年，A股经历了上半年的牛市，也熬过了6月份开始的股灾。最终走出一个倒V，回到年初的起点。 2016年已经到来，股市开局不利，过去的一个月简直是投资者的噩梦。 2016年注册制、深港通等都将有序推出，整体性的行情很难展开，但是局部性的行情还是可以挖掘。这也就意味着，选股的重要性越来越突出。 那么，2016年又有哪些主题性的投资机会可以把握呢？ 目前，两市共有2700余只个股，相关的概念也有上百个。我们经过潜心研究，从上百个主题概念中精中选精，最后锁定了两个确定性较强的主题。 为了让大家更好地理解我们选择主题的原因，这里先讲一下主题投资的筛选逻辑。 我们看一个主题或者概念的炒作是否可持续主要看以下几个方面： 1、这个主题的想象空间是否够大，概念是否新颖，对应的市场容量是否足够大。 2、这个主题是否会有持续性的催化剂出现，即是否经常有行业新闻，政策推出等等。 3、这个主题是只在炒概念的阶段，还是已经有产业资本真金白银地在投入。 以上几个方面可以简单地概括为想象力、持续性、真伪性，下面主题的分析也会从这几个方面展开。 基于以上的筛选逻辑，我们认为以下的方向会成为贯穿2016年的投资主线： 一、虚拟现实(VR) 想象力：★★★★ 持续性：★★★★★ 真伪性：★★★★ (1)什么是虚拟现实(VR) 什么是虚拟现实(Virtual Reality，简称VR)，简单地说就是让你戴上一个头盔，让你在玩游戏看电影等活动时有一种身临其境、仿佛参与其中的感觉。
(2)应用场景比较丰富 虚拟现实可以用在哪些地方呢？ 当然最常用的还是电影游戏等娱乐领域，戴上虚拟现实的头盔之后，能让大家玩游戏看电影时更爽，这是实实在在的体验上的提升。那么虚拟现实应用在游戏行业的市场规模会有多大呢？平安证券做出的中性预测是该市场规模未来三年分别为12亿，23亿，52亿美元。超过100亿市场规模的，都算的上是大生意了。况且，这还只是虚拟现实一个应用领域的市场规模。 另外，虚拟现实还可以应用在电商产品展示、体育赛事直播、医疗诊断都诸多领域。因此，概括起来就是，该主题应用场景广阔，市场容量规模大，具备较大的想象力。 (3)行业新闻频出，热点可持续 一般来说，新技术的出现都会受到业界的追捧，而如果这项技术更接近消费者，已经进入产品阶段，那么媒体就会对该领域进行持续报道。虚拟现实由于经常有新产品发布，因此会受到持续的关注。我们用百度新闻搜一下跟虚拟现实相关的资讯多达37万篇。可以说这些报道的不断跟进，让热点可以反复炒作。 (4)巨头纷纷介入，不仅仅是炒概念 先来看看虚拟现实这一领域的玩家都有哪些，Facebook、三星、索尼、HTC、腾讯、百度、阿里。每一家都是各自领域里的绝对巨头，为什么这些巨头都不约而同地要布局这些领域？恐怕还是因为大家都看好这一领域未来的发展。再加上目前虚拟现实的头盔都已经量产，很多产品甚至已经迭代了很多版本，所以这个主题绝对不是停留在拼想象炒概念的阶段。 (5)相关上市公司 相信大家最关心的就是这个，目前有不少上市公司都通过参股或者成立子公司的方式介入了这一领域。包括： 暴风科技：推出第四代产品，暴风头盔。上市公司中最纯正的虚拟现实概念股。 联络互动：投资了美国Avegant公司，发布了虚拟现实眼镜Glyph。 歌尔声学：公司参与设计且独家代工Oculus和索尼的VR设备。 岭南园林：旗下子公司恒润科技为VR主题乐园提供硬件设施和内容制作，已经与英国Holovis公司签署战略合作。 顺网科技：与HTC签署了战略合作协议，双方就VR资源互惠合作达成战略伙伴关系，未来将在HTC开发的VIVE系列产品销售、游戏运营、泛娱乐等多个方面展开合作。 另外，奥飞动漫、水晶光电、易尚展示、川大智胜、欧菲光、深天马A等个股均有虚拟现实概念。更多虚拟现实概念股，可通过问财选股来搜索。【点击查看：虚拟现实概念股全名单】 (6)二级市场表现 我们通过问财选股对虚拟现实整个板块的统计来看，其在2015年的表现要明显强于沪深300。在11月初，受到暴风魔镜推出第四代产品以及其它行业资讯消息刺激。该主题板块迎来一波炒作小高峰。很多相关个股在此期间都有非常不错的表现。
当然同样是虚拟现实概念，不同的个股走势就是千差万别，选的好那就是吃大肉，选的不好最多只能喝点汤。 (7)金股分析(此部分内容为VIP用户专享) 在分析个股时，我们首先要明确一点，那就是当我们打算参与一个主题概念时，尽量选择龙头股。同样的概念，龙头股和非龙头股的走势差别会很大。 暴风科技是两市最纯正的虚拟现实概念股。不过由于暴风科技仍在停牌中，这里不展开分析。 其它个股中，表现最抢眼的应该算易尚展示了。该股由于是次新股，同时还具备高送转与填权概念，流通盘才3500万股，所以受到了游资的偏爱。该股自9月份阶段底部30元附近启动，一口气涨到11月26日才见顶，最高价超过170，三个月时间涨幅接近6倍。不过，大幅的上涨也透支了其上涨的空间，随后该股开始回落，从最高价算起跌幅在40%左右。近期股价出现筑底反弹的走势，1月12日当天强势涨停，大资金也出现大幅流入的情况。由于该股波动较大，涨时疯狂跌时也疯狂，所以操作该股最好的策略就是参考macd指标，在金叉时买入，在死叉时卖出。
顺网科技也值得关注。该股自11月6日启动，高举高打连拉四个涨停，股价也随之创出历史新高，期间大资金也不断流入。随后开始高位横盘，夹杂着大阴线和大阳线。进入1月份之后，随着大盘的雪崩，该股也出现断崖式回调。最近成交量开始放大，说明有资金进场承接抛盘。1月12日和14日分别涨停，走出两阳夹一阴的走势，14日当天出现大资金巨幅流入的情况，非常值得关注。目前股价已经跌破70元的支撑位，需要关注的是会在什么位置止跌企稳。另外还有一点特别值得注意，对于短线的投资者而言，该股出现涨停时最好在第二天冲高时卖出。因为从以往的走势来看，除非该股处于主升浪通道中，否则一般涨停第二天都会出现冲高回落的情况。
岭南园林，该股也非常值得说道。该股最大的特征是后劲比较足。11月初在其它虚拟现实概念股大放异彩的时候，表现并没有显山露水。而进入12月之后，当其它个股开始横盘或者调整的时候，该股却独领风骚，再上一个台阶。而在这波大盘杀跌中，该股表现地非常抗跌。首先是跌幅不深，其次是跌完之后马上反弹。最近股价再次回落，如果在30元附近止跌回升，可以考虑介入。从该股的走势特点上来看，比较适合做段。
当然还有很多个股，在这一波调整中，已经基本将之前的涨幅消耗殆尽，比如联络互动、歌尔声学、深天马A等。相对来说这些个股就比较弱势，基本属于跟风走势。 二、无人驾驶 想象力：★★★★★ 持续性：★★★★ 真伪性：★★★ (1)什么是无人驾驶 无人驾驶很好理解，就是开车的时候不需要人去操控，汽车会自动驾驶。说得专业一点就是通过车载传感系统感知道路环境，自动规划行车路线并控制车辆到达预定目标。
(2)未来想象空间巨大 无人驾驶是汽车工业的巨大革命，它将会给带来三个方面的提升，一是提升安全性，目前80%的交通事故均是由人为因素导致的，无人驾驶技术普及之后可大大减少事故发生的概率。二是提高效率，缓解交通拥堵情况。目前路上拥堵主要的原因是车多路窄，但是还有很大一部分是司机加塞、变道等导致的，而无人驾驶可以避免这种情况的发生。三是减少油耗，拥堵的交通和不良的驾驶习惯都会降低油的使用效率，采用无人驾驶后可提高发动机工作效率，大大较低油耗。 那么，无人驾驶的市场容量有多大呢？根据麦肯锡预测，无人驾驶汽车到2025年可以产生2000亿至1.9万亿美元的产值，注意单位是美元。而据电气电子工程师协会(IEEE)预测，到2040年时，无人驾驶汽车将占路上行驶车辆总数的75%。而全球2015年汽车的保有量是多少呢，大概是11.2亿辆左右。即使接下来几年，汽车保有量不再增加，那么到了2040年，无人驾驶的汽车将超过8亿辆。 (3)谷歌百度相继介入 无人驾驶前景广阔，自然吸引着巨头们介入这一领域。除了传统的汽车巨头如奥迪宝马等进行布局之外，谷歌百度也相继进军该市场。谷歌介入无人驾驶较早，目前已经行驶超过30万英里。最近谷歌无人驾驶汽车项目负责人表示希望与传统汽车厂商和元件供应商建立更多的合作关系，加速推进无人驾驶汽车项目。而在世界互联网大会上，百度无人驾驶汽车首次亮相，并宣布将成立自动驾驶事业部。 (4)离量产还有距离 目前无人驾驶尚在研究和小规模试验阶段，要量产至少要到2020年。根据一份最新文件显示，从2014年至2015年的14个月时间里，谷歌自动驾驶汽车发生过272次故障，如果司机不干预，那么这些无人驾驶汽车将发生13次事故。因此，无人驾驶技术还需要更完善，无人驾驶汽车离真正上路还要一段时间。 (5)相关上市公司 国泰君安的研究报告中将无人驾驶产业链拆分为整车、系统、软件、硬件、电动化零部件几个部分。涉及到的相关上市公司很多。
不过无人驾驶技术中最核心的部分就是ADAS(Advanced Driver Assistance Systems)，即高级驾驶辅助系统(也称主动安全技术)。它是利用安装在车上的各式各样传感器，在汽车行驶过程中随时来感应周围的环境，收集数据，进行静态、动态物体的辨识、侦测与追踪，并进行系统的运算与分析，从而预先让驾驶者察觉到可能发生的危险，有效增加汽车驾驶的舒适性和安全性。 ADAS又可以分解为三部分：环境感知、信息系统、执行机构。环境感知可以简单理解为人的眼睛耳朵，是接收信息的，上市公司中东软集团、欧菲光、保千里等公司都有涉及。而信息系统就像人的大脑处理信息并且发出指示，上市公司中威帝股份、索菱股份有涉及。而执行机构就是人的四肢，接收大脑发出的指令并执行，亚太股份、万安科技、拓普集团等都跟智能刹车有关。 当然大家也可以通过问财选股来搜索，搜出所有无人驾驶的概念股。【点击查看：无人驾驶概念股名单】 (6)二级市场表现 我们通过问财选股对无人驾驶整个主题板块的统计来看，其在2015年的表现要明显强于沪深300。
(7)金股分析(此部分内容为VIP用户专享) 个股方面，要说无人驾驶的龙头那非亚太股份莫属。首先是该股概念的正宗性，亚太股份的电子刹车是A股无人驾驶执行端稀有标的。其次，是该股二级市场上的表现也奠定了其龙头的地位。该股12月15日出现三金叉，以强势涨停拉开了主升浪的序幕，当然由于其恰好在大盘调整的前一天12月31日停牌，1月20日复牌之后补跌。目前来看有止跌企稳的迹象，不过从资金流向上来看，仍以流出为主，还有待观察。不过由于该股是无人驾驶的绝对龙头，后续绝对还会有表现。
另外索菱股份，公司主要产品为智能化车载信息终端，又是次新股。12月14日开始启动，连续收出大阳线。随后在50附近横盘震荡，进入1月份之后，受大盘拖累，该股重新跌回到30附近。由于该股流通盘子较小，在次新股中股价也不算高，因此很容易受到资金的亲睐。目前来看，该股还未调整到位，从资金流向来看，近期大资金也未出现流入的情况。建议投资者可以持续关注，等待它止跌并构筑平台，再次启动时可以考虑介入。
威帝股份，该股也是次新股，主要产品为汽车的控制器传感器。12月14日到12月22日涨幅接近50%。同样地受大盘影响，股价又重新跌回到40附近。相比同板块下其它个股，该股相对抗跌。下跌途中还伴随着大阳线，说明有承接盘。而从手机level-2上确实也可以看出近期有大资金在流入。
三、操作策略 上面提到的两个主题是从众多主题概念当中精选出来的，炒作的持续性有望贯穿整年。 不过在此期间，其走势肯定会有起伏。如果能够踩准节奏，其收益肯定会大幅高于简单的买入并持有。 要掌握这两个主题的运行规律不是一件简单的事情，但是有一点是肯定的。那就是要低吸不要追高，更具体地说，是应该在连续下跌调整到位之后，出现资金缓慢流入时，就可以介入。而当出现连续大涨，而大资金又开始巨量流入时反而要多一分谨慎，可以考虑获利了结了。 本期《2016年投资报告》由同花顺独家提供，分析的是贯穿2016年的投资主线。下一期，我们将分析2016年特定时间点的局部投资机会，敬请大家关注。 |
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