金属的信息，一般都会上这个网站。当金价比较吸引人的时候，这个网站点击量会增加，而点击量增加则在Alexa上的排名会上升。相反当市场很低迷的时候，大家也不怎么看黄金信息，也不怎么访问这个网站了，那么网站在Alexa上的排名会下降，这就是我们看Alexa排名的重要原因。
点开这个网站以后输入kitco.com我们会看到它的排名信息，Alexa网站的排名信息叫“RankTrend”，就是每天的访问量排名，只提供最近两年的访问数据，我们先看看kitco网站最近三年的访问数据共两幅图，图5-4和图5-5：
（图5-4，Kitco网站2011至2012访问量）
（图5-5，Kitco网站2011年中至2013年中访问量）
由于Alexa最长只提供两年的访问量统计数据，当然你还可以选最近七天，最近一个月、三个月或者六个月的访问量数据都可以，单网站默认的最大数据是两年，所以我们把这两幅图（图5-4，图5-5）连起来看。图下方的一格是一个季度，我们所看到统计是从整个2011年一直到2013年的3季度中。如果大家对金价或者银价走势有印象的话，我们知道金价最疯狂的时间是2011年的9月份，在图5-4中对应9月份的时间是在第三格。而银价最疯狂的时候是在当年的5月初，对应的是图5-4中的第二格。我们可以看到该网站在Alexa上的访问量排名非常高，全球排名大约是在第700-800名左右。作为一个细分行业的专业网站，这个全球排名数据已经是相当可观了。最高的访问量也即是对应金价和银价的头部，然后整个2012年网站排名都是往下走的，只是在当年9、10月份的金价上涨过程中，该网站排名略有上升，从3000名到第2000名以内，但与2011年相比已经不可同日而语了。所以走势清淡，自然访问贵金属网站的人数也减少许多，大家不感兴趣，Kitco网站的访问量当然大幅下降。金价一旦上涨，则市场人气大旺，贵金属网站的访问量倍增，Kitco网站的排名自然水涨船高。
然后有意思的是2013年4月份的数据（图5-5），由于贵金属价格的大跌，让大家对黄金重新感兴趣了，所以很多人又到网上去搜集资料，网站访问量一下冲上去了。这种情况我们也可以把它解释为市场情绪变得很兴奋，这种兴奋情绪和我们刚才看的GVZ指标所显示的有异曲同工之处。这个时候要么是头部，要么是底部，所以这个Alexa排名，和kitco排名值得大家去关注。其实如果你仔细观察GVZ和Kitco网站在Alexa的排名，你会发现两个曲线有很多类似的地方，其实他们反映的都是相同的人性。只要是人就有情绪，无论西方还是东方，人同此心，心同此理。
当然我们还可以选更短期的数据，比如最近六个月。或者你还可以输入一些别的贵金属网站，但是一般而言kitco.com的数据已经足够反映情况了，除非以后出了另外一个排名更高的贵金属网站。我们也可以看Alexa上一些更加细致的统计数据，比如说还有在网站上访问者滞留的时间等等，都是可以用来去观察市场情绪。如果滞留时间长，说明大家现在对黄金很感兴趣，也就是说这时候可能金价波动比较大。而如果大家停留时间很短，看看就走的话，那么刚好相反，目前大家可能对黄金兴趣不大。Alexa网站上的这些功能都非常有意思，大家有时间可以慢慢去把玩这些功能，你会有些意想不到的收获。
这是第二个关于市场情绪的指标。当然这里我们主要针对的是贵金属市场。但是大家可以拓宽思路，看看国内几个大网站排名在第几？一般而言如果你的网站能进全球前十万名就已经算是入门了。如果你的网站还能进前一万名基本上会有风险投资人来找你，就是想在你网站上投点钱。最后来个并购或者上市套钱什么的。Kitco现在的全球排名是2000多位，我们看看新浪sina.com.cn，它的全球排名是第17位，中国排名第4位，还是蛮厉害的一个排名。百度中国排第一，全球排第五。这些都是大家可以去参考的一些数据，很有意思。你尽可以在上面查你感兴趣的网站排名，当然最好是能够在全球排进前十万名,因为只有在前十万名以内Alexa才会显示数据，否则不显示数据，这是我们讲的第二个市场情绪指标。
Google也会显示贵金属的市场情绪
第三个市场情绪指标是要看Google谷歌。怎么看呢？我们要看它的一个叫做“谷歌趋势”的功能，地址：trends.google.com.hk。我们会查与贵金属相关的关键词，从而观察市场是不是对贵金属感兴趣。这个原理其实和刚才Alexa网站有点类似，Alexa提供的是市场对于贵金属网站的访问量信息，从而我们可以发现市场对此行业感兴趣的程度。而通过谷歌搜关键词，就是我们输入有关黄金的关键词，看看这个词是不是最近被搜索的比较多。如果是搜索量比较大的话，那么可能又是市场情绪比较兴奋得时候。所以这也是从一个侧面来帮助我们判断目前市场的情绪如何，此其一。一般而言在谷歌上搜索用英文输入比较好一点，因为我们要看全球的趋势，所以输入英文好一点。英文我比较喜欢输入“黄金投资”这个关键词，英文是：goldinvestment。我们知道，如果很多人也在搜这个词就说明目前黄金这个品种或者有关黄金的投资是比较吸引大家注意力的话题。我们来看一下搜索的结果，先看图5-6：
（图5-6，谷歌趋势）
谷歌趋势不提供金价叠加，它没这个功能，毕竟它是个搜索引擎，不是行情软件。但如果各位能记住金价的走势的话，我们会发现谷歌趋势的高点几乎对应着金价的波峰和波谷，100是峰值，是最高点。我们可以看到2011年的8月份，当时是黄金从1920美元摸顶下跌之前的一个月，搜索“goldinvestment（黄金投资）”这个关键词的热度到达最高点100，这意味着几乎所有人都在查这个词，所以这个时候其实你要问自己：我是不是该离场了？因为市场情绪过于亢奋。我们可以看到基本上搜索结果的每一个高点都对应着一个黄金价格的某个重要的时期，这个很有意思，大家可以慢慢去体会这个功能里的味道。
目前也是一样，我们从右往左看。图5-6上的C是2012年的9月份，这就是金价在2012年的一波因为市场对于美国QE3预期的一个大幅上涨，黄金从1520美元上冲到1790美元附近。然后是2013年4月，市场情绪的快速上冲，意味着那段时间大家对于黄金的关注程度。我们可以看到谷歌趋势指数迅速跑到了80，也就是说这个时候行情的发展其实也快到高峰期了。也可以从侧面来证明目前市场情绪到了一个比较疯狂的时期。可能做空的空头们变得很疯狂，因为已经获利颇丰，而准备做多的多头们也很疯狂，因为价格已经很低。我们可以看到中国大妈印度大婶们在疯狂抢购黄金，因为她们依靠平时买米买菜积累的经验，本能感觉到黄金此时很便宜。这个时候我们如果再根据之前讲的其他的维度来判断，你可以考虑是否可以做一些反手的交易，这是谷歌趋势告诉我们的市场情绪变化。其实通过观察市场情绪来判断行情可能某些时候比我们直接看盘面要更准确一点，因为很多时候你会发现价格在盘面的位置可上可下，很难判断方向，但是搜索引擎的情绪趋势会告诉你，目前整个全球的交易员他们是处于一种什么样的状态当中，他们现在是怎么来看这个市场的。只是谷歌趋势的第一种用法。
其二，谷歌趋势还有一个很有趣的功能，就是可以帮助我们做预测，预测后面市场情绪会怎么样，谷歌会根据过去历史数据，通过某种算法给出未来一年的可能搜索结果。其实也是在某种程度上帮助我们预测未来的市场情绪，也就是市场的可能走势，该预测结果如图5-7：
（图5-7，谷歌趋势预测）
人的情绪决定了价格的变化，但同时价格的变化也影响了情绪的走势，所以这两个是先有鸡还是先有蛋的关系，很难讲谁在前面。图5-7中最右侧的虚线就是对未来一年搜索结果的预测，从这个预测来看，贵金属可能后面没啥戏，不太可能出现大的行情，因为市场情绪不温不火。当然，这是根据谷歌趋势的预测来做的判断，也许后面出现类似2011年那种行情的可能性不太大。但同时这里需要注意的是，谷歌的预测结果只是参照了历史记录而做出的预测，大家不要依据这个预测来做交易，预测结果只是我们对于未来趋势判断的一个参考而已。
其三，谷歌趋势里还有一个“区域热度”的数据，谷歌用蓝色来表示，越蓝表示越关注，最大值为100，越淡表示越不关注，最小值为0。通过谷歌显示的全球地图，我们会发现，最关注黄金的是印度，还有马来西亚，它的区域热度居然是100！这说明当地很多人都在搜黄金投资这个关键词。我们知道穆斯林民族对黄金有天然的喜好，所以他们对黄金很感兴趣。看来除了中国和印度以外，东南亚的穆斯林国家对于黄金价格的推动也不容忽视。其他区域热度比较高的国家是澳大利亚和南非，都是矿产出口国。美国和加拿大的热度则一般般。中国的区域热度虽然显示为零，那是因为我们不用英文来搜索。但如果我们在百度里查，可能“黄金投资”这个关键词的点击量也是蛮大的。如果以后中国拿下了贵金属的定价权，可能这里就不是用谷歌的搜索数据而是用百度的搜索数据了。
黄金价格在一年内变化规律的统计结果
第四个要讲的市场情绪指标是一幅金价变化的统计数据图，这是用历年的均价来做的一个统计。这个统计是过去的30年中金价在每个月份变化的均值，就是说黄金从一月份到十二月的历史表现是怎么样的，这是国外的一家研究机构做的统计。我们先看图5-8：
（图5-8，金价年内波动均价）
我们可以看到图图5-8里面显示的墨绿色线是30年的均价，橙色线是最近15年均价，淡浅蓝色是最近5年的均价。可以说每年的黄金价格低谷期是从3月份到6、7月份左右，图中这三根均线都显示这个时期是低谷期。只是从最近五年的均价来看，好像走得稍微强一点，但是3月至7月还是比较弱的几个月份。15年均价和30年均价要更弱，所以我们可以说这些月是黄金在一年中的淡季。图中显示旺季开始于8月，一直会持续到9月。这个统计和我们刚才看的情绪指标是比较吻合的，尤其是和谷歌趋势非常吻合。一般夏末开始到秋季以后，市场会追捧黄金，然后是到年底的11月和12月，有一个过节因素，尤其是印度。印度结婚季节很长，大约半年的时间，从年底一直到次年的1、2月份都是结婚季节，所以这段时间里面市场对黄金保持比较旺盛的需求。通过观察这幅图，我们就可以发现如果要做多黄金你要选一年中的哪段时间。
如果你喜欢数波浪也可以用这幅图。我们可以数一下，如果每年开头是一浪，那么随后的3月至7月就是二浪调整，主升浪是8、9两个月，10月的四浪快速回落以后再来一个11、12月上升的五浪。所以如果你准备大规模做多黄金应该还是要等到上升的三浪这个阶段比较合适一点。
以上就是关于市场情绪的四个角度，我们把它们归纳成判断贵金属市场的第六个维度。到现在为止，实际上判断贵金属市场的六个维度全讲完了。在后面的章节中，我们会讲如何综合运用这六个维度，顺序如何以及怎么打这套组合拳？这六个维度其实主要是如何判断资金的流动方向，我们需要观察资金此时是在避险还是在追逐风险？是在国债里面还是在股市里面？或者是在商品市场里面？或者是在汇市里面？矿业公司和基金的表现好吗？如果此时入场，市场情绪是否够热烈、人气够足呢？如果说交易要顺应行情的趋势，那么发现并跟踪主力资金的流动则是最靠谱的趋势。
在一些具体的微观操作指标上，我们需要观察矿业上市公司指数走势如何。然后我们需要关注相投资黄金实物的基金目前的表现任何？我们可以观察这些基金的净值，做多的基金是怎样的，而做空的基金净值又是怎样的？然后再通过基金和金价比值可以看出基金的表现如何。那么比值上升说明基金表现不错，对于我们做多比较有帮助；如果比值下降则说明基金表现不佳，这个时候我们就不要尝试去和基金经理PK。连他们都做不好的话，我们去交易可能也不会太理想。
贵金属和汇市的关系则主要是与美元还有几个商品货币的关系。其实美元、贵金属和其他商品例如铜、原油等的关系，包括整个商品指数都可以观察一下。本节讲的第六个纬度，主要是讲市场情绪。市场此时是悲观还是乐观呢？还是很兴奋呢还是无所谓？基本上这六个维度如果你能仔细看下来，则对贵金属市场的情况会摸得比较清楚，然后你再回到盘面去做交易会更清楚一点。
下面我们会列举一些大家可能会问的问题，然后再讲怎么去用这些维度去判断贵金属市场，我们要打组合拳了，之前讲的是分解动作。这样一套组合拳打下来以后，你再去做分析，对市场的了解可能会更清楚。剩下的是具体交易的资金调配、风险控制、入场时机和点位等等，最后还可以用一些技术分析的手段来辅助。本书的重点不在技术分析，因为技术面的内容大家都可以从其他的书本中找到。本书的最后一节会讲到风险控制，笔者认为是最重要的内容。如果按照权重来考量的话，之前内容的重要性应该排第二，而风险控制则是排第一。等我们学会这套组合拳，我们再来重点讲风控，因为交易员能在市场里走多远最终是看他的风险控制水平，而非赢利能力。
（未完待续）
《追踪资金流——金银交易的趋势判断》已由中国经济出版社于2014年4月出版发行，敬请关注。
---
【圆石金融研究院】致力于产业金融服务领域的相关研究，并特别关注贸易金融资源对接的实践操作，强调建构产业领域的特殊Know-how，我们每年度举办《陆家嘴现金管理论坛》--中国产业金融及交易银行年会（上海现代服务业联合会与圆石金融研究院联合主办、上海市银行同业公会支持），并在线下举办针对不同产业领域的沙龙、Seminar及小型产业对接会议，看金流、信息流、物资流，也看商流；我们认为以核心企业、价值链核心环节为主轴，实现产产对接、挖掘产业链条上的生意机会，建立地区及全球视野，并提供金融资源整合服务将为实体经济带来巨大益处。
---
【RFA】
免责声明：本文并不构成任何投资建议。
注：请扫描以下二维码，找到【圆石金融研究院】，或输入代码：RFA-China，谢谢!
X
