金学伟：解开平衡之谜，也就解开了波动之谜

波动是股市的永恒法则，但波动的密钥却在平衡手里。解开了平衡之谜，也就解开了波动之谜。用普里戈金的话说，“平衡是非平衡态的吸引中心”。因此在20多年的股市漫游中，除早期几年我的精力主要在波动的研究上，学习、研究，并发现了很多分析和预测方法、理论，越到后来，越是把研究的重点转到了平衡这个“吸引中心”上面。

 

从本专栏开设来，我们已陆续介绍过价值中枢理论、均线平移法则，以及年CDP在股价运动中的意义。它们都有明晰可见的特点：价值中枢，可用TPO点核法获得；均线平移法则，可通过适当的均线观察到；年CDP，可用简单的公式计算——现在的行情软件，在键盘上敲Y、回车，再敲CDP、回车，就能查询到每一条年K线的CDP值。

     一、所有波动都隐藏着一个平衡吸引中心

 

2009年6月底，在和吴鸣霄聚会时，他问我对行情看法，我说到3450点就可退场了。为什么？因为从6124点到1664点，大盘一共有10个完整的周线级分形——周线波段，它们分别是：6124点、4778点、5522点、2990点、3786点、2566点、2952点、1802点、2333点、1664点，这10个波动点的加总平均为3451点，这就是本次反弹的吸引中心和目标点位。吴鸣霄笑说，看来这市场很难套牢你。

 

其实，上述这个方法就是寻找隐性平衡吸引中心的方法之一，它所依据的是一种动态平衡原理。

 

首先，我们可以把每一个波动点都看作一个能力点：向下的分形点是卖出力量的能力点，向上的分形点是买入力量的能力点。或者把它们看作市场的一个接受点：向下的分形点代表市场认为这个点位高了，不能接受；向上的分形点代表市场认为这个点位低了，可以接受。

 

其次是，所谓趋势，就是市场不断自适应的结果。在其行进途中，市场会不断根据自身力量和群体估测，动态调整其判断、其行为，因此，每一个分形点也都是市场对合理价位测试点。这种测试有对有错，但对与错的性质随价格高低而有2种。

 

比如，6124点、5522点、3786点等，都不仅在趋势上对，在价位上也对；但2952点、2330点，只具有趋势上的对，不具有价格上的对。同理，4778点、2990点、2566点、1802点，这些买入点，有的是趋势和价位全错，有的只是趋势上的错。这些错与对的互相抵消，互相矫正，构成了一个动态上的平衡吸引中心。

     它是隐秘的，却是实实在在的。因为是隐秘的，所以在实际交易中能产生更高价值——股票市场，凡是能被众人一致预期的机会，都不会是大机会，大机会永远隐藏在众人皆醉中。

    二、这种动态的吸引中心在每一轮大趋势中都存在

 

1993年的1558点到1994年的325点，有4个完整的月线级的分形波段，分别是1558点、777点、1044点、325点，它们的加总平均是926点。325点的上涨到1052点，其后的524点反弹到926点。

 

从325点到2245点的一轮牛市，总共有10个月线级的完整分形，分别是325点、1052点、512，1510点、1025点、1756点、1341点、2114点、1874点、2245点，它们的加总平均是1375点。如果用季线分，则去掉1756点、1341点、2114点、1874点后的加总平均为1111点。1375点和1111点分别是2245点调整的吸引中心，而它的第一波调整到1339点，最后落到998点。

 

从1989年23点到2007年的6124点，这轮超级牛市历时18年，虽然年线上只有4个完整分形点：23点、2245点、998点、6124点，但由于1991年到1992年5月间的限价交易扭曲了市场价格，人为压低了1992年的实际低点，所以我们要把1558点和325点也包含进来——它们也是大浪级的分形点，这样，6个分形点的加总平均就是1879点。1879点是6124点下跌的吸引中心。

 

（像1558点到325点的平衡吸引中心在926点，325点上涨到1052点，回到524点后再到926点一样，6124点的调整，A浪到1664点，其后的C浪到1849点，这种现象我们称之为过犹不及——过了就等于没到，还有可能再来一次。

 

这2个案例同时也提供了动态平衡中心测算的一般原理：优先考虑同级别的分形波段。325点到2245点：325-1052，1052-512，512-1510，1510-1025（价格端点，形态端点为1047），1025-2245点，是同级别的分形波段。而1047-1756，1756-2114，2114-1874，1874-2245，虽然也是月线级分形波段，但属1047-2245点中的延伸浪，比前几个波段小一个等级。所以在计算时，我们可以同时计算包含延伸浪和不包含延伸浪的2个平衡吸引中心，但把包含延伸浪的平衡中心作为阶段性落点，把不包含延伸浪的平衡中心作为最后落点。）

    三、当前市场的平衡中心及其判断

 

5月下旬，大盘在2800点盘整时，我在本专栏中以3600点为目标，测算过盈亏比例，并按这一盈亏比例，建议先建40%到50%仓位。这个3600点其实也是考虑了2个因素：一是波浪形态，绝大多数的反弹都会把最后一段下跌全数抹去；二是在月线上有4个完整分形点，即5178点、2850点、3684点、2638点，它们的加总平均是3587点。3600点就是本次反弹的一个平衡吸引中心。

 

但又是什么原因使我只把3600点作为建仓的考虑因子，却不作为实际的反弹目标？是能量！

 

理论上，2850点反弹也有2个目标：一个是波浪形态上的小b浪之顶4184点，或至少是它的第二高点4006点；一个是周线上的5178点、3373点、4184点、2850点的加总平均3896点。理论上，这2个目标必去一个，但实际上却一个没到。只到了4184点下跌后，由4184点、3537点、4006点、2850点构成的平衡吸引中心3644点。这说明，市场存在一种看不见的结构，制约着能量运动，使它只能服从4184点后的吸引中心，而非5178点开始的平衡吸引中心。

 

同样道理，2638点反弹第一波到3097点就回头了，也是受制于4184点开始，而非5178点开始的平衡中心，即2850点、3684点、2638点加总平均的3057点！

 

（这样计算当然是违背同级别分形波段原则的，因为2850-3684-2638属月线分形波段，4184-2850点是周线分形波段，所以，3089点只是在能量极其不足情况下的一个特例，或者说一种过渡，最终还是要服从3587点这个平衡吸引中心。）

 

永远有一种看不见的结构，决定着能量运动的方向和方式。但就像混沌理论说的，这种看不见的结构也是可以被发现、被解读的。比如，2850点反弹只到4184-2850点的平衡吸引中心，没到5178-2850点的平衡吸引中心，一个显而易见的现象就是：2850点的上涨是以等时节律的方式展开的。生理上的分形研究已证明等时节律和心脏疾病之间的关系，它的出现表明，市场因过度服药、纵欲，罹患了心脏疾病，使得它无法走远，无法冲刺。需要慢慢调养，才能恢复生机。

 

无独有偶的是，2638点的反弹竟然也是以等时节律方式展开的，这就使我不能不怀疑这市场的动量问题：是否能走得比2850点反弹更远？毕竟，从2850点到3684点，幅度是29.26%；从2638点到3587点，幅度是35.97%，为熊市反弹幅度的极限！市场显然是没有这个能量去挑战这个极限的。

 

从1849到5178点，月线上有4个完整分形点，分别是1849、2270、1974、5178，它们的加总平均是2818点。这个平衡中心已经落实，但它却有沦为“平庸吸引子”，也就是在它吸引下，钟摆向“停止晃动”的稳态发展。2850、2638、2780，反弹一波比一波弹性差，就基本反映了这一倾向。

 

5月中下旬，大盘在2860点到2780点盘整，区间落差80点，按倍加法（关于倍加法，我们在下一篇介绍），有3个目标，分别是2948、3072、3127点，因此，理论上，钟摆还有继续向上摆动空间，但赌与不赌，全在自己手上。