我们逐条分析三个消息。第一条挤泡沫。很多股民人认为是要股市挤泡沫,一方面如今A股的泡沫并不高,中国的GDP每年增长这么多,而中国股市同步增长非常缓慢,而且企业利润还在实质性的增长,所以股市有泡沫本来就立不住,其次另一方面,你从文字上看,所有行为就是为了降成本,房地产泡沫和降成本是相关的,股市泡沫和降成本是否相关,至少从逻辑上绕不过去,即使绕过去了也是非常生硬的,所以不存在政府放弃市场定价进行干预股市投资价值的可能性。 第二条,规范和清理银行理财产品。的确这是造成股市恐慌下跌的可能性比较大的一条。经过了去年清理配资导致人为股灾2.0之后,即使让银行理财退出股市,也会新老划断,以到期不再续约等方式进行,不会再一刀切的再次制造灾难。我认为这种风险被市场放大,高配资投资股市的理财产品大部分早已死在去年的股灾中。现在市场上银行理财分级产品已经非常少,做得最大的银行的存续规模也就区区三百亿左右。而且,5月份的时候,监管就已经明确叫停了银行发行分级银行理财产品。但监管也说了。“面向具有相关投资经验,风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外”。这个政策更像是规范银行理财,而不是立即清理所有现在的银行理财产品。何况银行理财监管新规称,目前并未直接限制权益类资产占理财比重,对股市直接冲击有限。 第三条,美联储已经宣布不加息。能源价格短期见顶可能是资金真正恐慌的原因,我们发现美联储会议之前A股都不约而同的出现类似的一日游波动。6月13日对照有同样走势,1月份那个下跌的最低点就是美联储公布不加息的那一天,而其他几次加息都是很明确的不加息,所以之前都有一到2天的调整,只是幅度不大,所以很可能这一次急速下跌是因为对于美联储加息的提前释放。而一到这个档口往往大宗商品,国际形势都会放大悲观情绪,所以就出现了退潮。 是真的利空消息,导致下跌,还是股民的惊弓之鸟的止损导致。我以为今天的行情应该会反应出来。如果说,不是利空,则反弹今天就会到来。甚至不排除下个月就会收复昨天长阴线。如果真的是利空,则我们也有充足的信心,即使股市下跌,我们也能通过选择优秀的企业,在股市里面赚到钱,因为熊市选股,往往比牛市更容易。牛市重的是题材,熊市重的是业绩。对于优秀投资人来说,创业板的突然下跌亦是良好的增持机会。 |
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