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扫码关注 "拾麦理财“ 交易型开放式指数基金（ETF）是一种追踪特定指数的开放式基金。ETF在证券交易所上市，其交易方式和股票相同，投资者在证券商开立股票账户，即可买卖。ETF特别适合于中长线投资者，因与指数挂钩，最看重的是“大势”，不用费力研究具体个股业绩，也不必费力盯盘、担心突发事件导致大起大落。 ETF在寻求高收益的投资者中越来越受欢迎，投资美国ETF成为当下较优的投资选择，部分产品收益甚至远超中国房产和信托产品。据中国经济网2015年7月31日报道：在过去的12个月，投资者交易了18.20万亿美元的ETF，同比增长17%....这意味着，美国ETF的交易量已经超过了美国的GDP（17.40万亿美元）。比起交易量来说，更惊人的是，美国ETF的资产只有2.1万亿美元。换句话说，ETF的换手率高达870%。这是美国股票换手率（200%）的四倍以上。 01为何选择投资美国ETF？ 截至2015年10月29日，国内市场可交易的ETF基金共有127只，所覆盖的指数非常多，为何舍近求远投资美国ETF？ 相比国内的ETF产品，美国的ETF更加成熟，具有两大优势： 其一，全领域覆盖，真正意义上的全球化资产配置。美国ETF投资目标涵盖股票、债券、期货、大宗商品、房地产等，投资地区包含单一国家、地区或全球，产业则包含生物科技、医疗、能源、金融、贵金属、基本金属、农产品、电信及不动产等。可以说，只要进入美国ETF市场，就可投资全球大部分市场的大部分行业，比如投资者看好金砖四国，可长期买入专门跟踪金砖四国市场的ETF（如Guggenheim BRIC ETF，代码：EEB）；如果押注中东，则也可投资跟踪伊斯兰地区的ETF（如iShares MSCI ACWI Index ETF，代码：ACWI）。而这种全球化资产配置是国内ETF在未来很长一段时间内难以实现的。 其二，具有竞争力的投资收益。在美国，大部分主动型基金扣除管理费后是跑不赢ETF的。更重要的是，相比国内，美国有数百只正反杠杆ETF（运用股指期货、互换等金融衍生工具实现杠杆投资效果的ETF），投资者既可从牛市赚钱，也可在熊市看跌赚钱；既可选择无杠杆化投资，也可选择2倍或3倍杠杆在市场中进出，实现相对于跟踪指数的杠杆收益。因此，在美国ETF市场中，即使指数波动较小，也可获得较高利润。（详见下表，整理自“雪球”） 02投资美国ETF前应做的准备 STEP1：开设美股账户并汇款 美国ETF在美国股票市场上公开交易，投资者首先需要拥有一个美股账号，值得一提的是，很多券商都提供免佣金交易ETF的优惠。目前，北美证券商针对海外投资者的开户要求也非常简单，部分美股券商专门开发华人市场，提供中文网站和客服，开户要求也大幅降低，不但不需要出国办理，甚至不需要护照和海外银行账号，只要选择一家合适的网络券商开户，换取外汇并汇入交易账号就可以了。IB（盈透证券）就是个很好的选择，“拾麦理财”订阅号在之前的内容中有过介绍（详见9月1日发布的《海外投资通道分享之“盈透”（IB）篇》。 STEP2：选择ETF品牌 了解ETF品牌非常重要。投资ETF前必须摸清其管理公司是否值得信赖、是否拥有丰富ETF供投资者备选以及是否具有相当经验和良好的管理能力。同一品牌下ETF之间一般可实现无手续费互换。下面介绍美国ETF四巨头： iShares：由贝莱德集团（BlackRock）管理，在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF，产品种类极其丰富，几乎涵盖了所有投资领域。其中最著名的是EEM（代表新兴市场指数）和IVV（跟踪S&P 500指数）。 SPDR：由道富基金管理有限公司（State Street Global Markets）管理，旗下产品大多跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的是SPY系列和GLD。另外还有多只行业ETF，比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。 Vanguard：属于美国最大共同基金发行公司先锋资产管理（The Vanguard Group），以超低的管理费和追踪新兴市场闻名。其最著名的ETF包括VWO系列（跟踪新兴市场指数）和VTI系列（跟踪威尔逊5000整体市场指数）。 PowerShares：景顺资本管理有限公司（PowerShares）是中国投资者最熟悉的外国基金品牌之一，与长城证券有限责任公司合资建设的景顺长城基金管理有限公司是国内著名的基金品牌。旗下最著名的ETF是QQQQ和UUP。 STEP3：了解美国ETF的风险 任何投资都有风险，ETF也不例外。投资者在投资任何金融产品时，都应先了解该产品的风险和特质，投资美国ETF前应谨记： 市场风险：ETF虽可避免个别行业或个股的风险，但对整个市场的波动却不能避免，价格会受相关资产的波动影响。油价若大幅下跌，则原油ETF价格及净值也会随之大幅下挫。同时还应考虑到汇率风险，因对于以投资美国以外相关资产的ETF，价格会受汇率影响，例如投资欧洲区域ETF，若欧元对美元汇率波动，该ETF价格亦会大受影响。 流动性风险：虽然大部分ETF的流动性较强，但均不能保证投资者可在其目标价买入或卖出ETF。ETF成交量若都很低，会造成买卖价差过大，买进卖出都不易成交，或成交价位明显不如预期，会影响收益率。 杠杆投资应量力而行：杠杆ETF可获得较高的收益，但同时也有很高风险因为市场下跌对杠杆ETF的负面影响大过于市场上涨时正面影响。举例来说，分别投资100元至1只去杠杆ETF和1只2倍杠杆ETF，当第一天市场上扬10%时，投资金额会分别增长为110和120元，但当第二天股市下跌10%时，去杠杆ETF会损失11元，而杠杆ETF则会损失24元。 点击阅读原文链接 http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI1OTAxNTA2Mw==&mid=400546739&idx=1&sn=92b9622abf43284887baf980481624f1#wechat_redirect |
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