重磅｜诸葛就是不亮：“切勿刻舟求剑”新解——再议“庄”

导语

距诸葛老师09年《切勿刻舟求剑——对原有坐庄模式的讨论》那则帖子，已七年过去，12年的帖子也已四年。借其说过的一句话：世易时移，必须用发展的眼光看问题，投机市场，唯一不变的就是永远在变！

　　所以，切勿刻舟求剑！

由A股市场的操纵谈起

A股市场有操纵吗？

答案是，A股市场不可能被完全任意操控，也不可能完全没有操控。

 整个市场的操纵可分为两大类，个股与大势。对于个股的操纵，长期的就是“庄”，短期的就是“势”。短期主要是游资模式；长期则是所谓的长线庄，资本在某只股票里始终不出来。每年各有两波行情。

“庄”的来龙去脉

从90年代初开始，国内市场上市公司很少，最少的时候仅80多家，当时的市场几乎没有庄，因为不存在土壤。

到了95-97年，交易开始进入电子化。交易方式发生变化后，庄开始大量出现，一直持续到2000年，几乎所有的股票都有庄，那是“无股不庄”的时代。我曾亲眼见证过一个个主力如何去运作一只股票，他打进来的是现金，走得时候带着这些现金走，还带了同等数量的股票……其实，跟着庄家走，大概率是挣不到钱的，因为他在赚你的钱。

而从01年开始的这轮大熊市，消灭了绝大多数的庄。“无股不庄”的时代开始退潮，其标志就是最有坐庄能力的人在这个市场坐庄失败。典型的案例有当时的哈药集团（一家券商当时持股95%，但大股东名单里根本没有这家券商）和宁沪高速（和哈药是一个道理，但当时这家券商找到了出逃机会，壮士断腕；而哈药则选择在当天加仓，导致最终坐庄的失败，该券商倒闭。）券商坐庄失败，“无股不庄”的时代告终。

之后市场进入了百花齐放的阶段。05年最萧条的黑暗期，06年的爆发期，到了07年市场出现了另外一种模式，即百花齐放模式。07年公募越发强大，坐庄已经开始有了“抱团坐庄”的雏形，流通盘越少，最终很小的力量就可以让它弹起来。抱团坐庄一直到09年之后都还存在，但是坐庄的主力已经变了，不再长线庄或者传统意义上的老庄，因为我们的证券市场开启了一个新的制度，即“三方存管制度”，以杜绝券商挪用客户保证金。在任何一个客户必须在银行开立一个三方存管账户的前提下，老庄股就没有了生存的模式，因为原先的庄股为了便于操纵市场，为了不暴露在十大股东名单上，肯定要做分仓的动作，就可以用无数真假股东账户进行挂单操作。

而现在则不可以，因为任何一个开户开立证券账户后必须要与银行做三方关联后才能进行交易。因此在0607年账户清理的工作中，清理的几乎都是庄股。在08年3月之后，所有的A股投资者的保证金必须上线三方存管，从那个时代起，庄股的最基本模式就不复存在。所以我们看到，第二阶段的抱团坐庄，几乎没有原来的老庄股。

而现在我们正在经历的是第三个阶段：遗留庄、短线庄、闪电庄等多种形态并存。将来我们可能会有第四个阶段，产业庄，生态庄，产业资本要把生态链打通等。

庄股产生乃至大发展的关键

庄股产生乃至大发展的关键是方便交易和操纵的一些工具，市场的量一大，监管又有盲点。而实际上，今后市场的发展与这个方向刚好相反，所以庄股以后一定不是主流，再去研究庄，没有意义。而所谓的短线庄、闪电庄，其实就是游资。庄只是表象，去找势才是真正的意义。

所以“庄股”也好，“势”也好，都有一个完整的规则，其实我们是要解决这几个问题：第一，定价是否有效？大多数坐庄失败是因为出不来，这样的定价就是无效的。第二，你是在和全市场为敌还是在引导市场情绪？前者很可能会失败的很惨。第三，如何把人群赶来赶去？我之前说过，如何把人群从一边赶到另外一边，再赶回来，这个过程就是我们赚钱的过程，庄股依然是这样。第四，也是最核心的一点，系统性风险如何回避？

 

三个建议，如何参与庄股

1

短线做势

“势”由资金推出而形成，即“资金流汇集地”问题。“资金流汇集地”有几个特点：1、股票的波动由小变大；2、成交量放大；3、“眼球效应”很强，有板块效应则更好。

2

长期抱团取暖

长线，做的就是价值发现，做的就是“会有人来抱团取暖”。相当于在做基金的预期，预期公募或者私募都会陆续进来，使这只股票的流动性一点点的活跃起来。不过，你一定要知道自己将来要挣谁的钱，最终来结账的又是谁。

3

警告：不要去碰老庄股！

老庄股的特点：1、个人户很多，前十大股东几乎都是个人户；2、这只股票很有历史，事特别多，比如“界龙实业”，这种老庄股一般都是以本地股为主，这种老庄股不要选，长期是挣不到钱的。

交易——路漫漫其修远兮。修炼和打磨自己专属的交易体系和盈利模式，是每位投资人在交易路上的必修课，这需要经历一个从自我形成、检验、修正、及不断完善的过程。在这个过程中，一定记住——“切勿刻舟求剑”。

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插图：王钧萱原创独家提供。

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 诸葛就是不亮

股市百科全书，畅销和长销小说《大牛市-股殇》作者。

股市百科全书，中国证券市场衍生品交易的第一批参与者，亲历了四轮牛熊，畅销和长销小说《大牛市-股殇》作者。长期实践于中国投机市场各个领域，拥有十五年交易经历，目前主攻对冲与套利交易研究。在雪球网也颇为活跃，其广泛的知识结构，独到犀利的见地，及深入浅出的语言表达，深受70000多名粉丝关注追捧。

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