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地方国资再度潮涌，多地政府扎堆发力国企改革。A股，跟着政策走就错不了！ 上周以来，市场主要指数出现较大的回调，尤其创业板指数跌幅较大，前期的热点题材板块全面受挫。但大盘萎靡，国企改革板块却一枝独秀，上海、广东、深圳等地的国企改革亮点纷呈，也引领相应的主题板块强势跑赢指数。 那么问题来了，国企改革板块真的有肉吃吗？后续投资机会究竟如何？ 国企改革概念股可谓是A股市场上经久不衰的话题，今年以来，市场关于供给侧改革的讨论也于此相关，而如今国内宏观经济增速下行的市场背景下，这一话题则更显急迫，而这几天上海本地重组股的逆市狂飙，更是将市场的目光锁定在国企改革板块。 今日，数据显示，长江投资、上工申贝、申通地铁、强生控股、开创国际、交运股份等6家上海国资实控上市公司涨停，新世界、兰生股份、申达股份等10多家上海国资旗下上市公司涨幅超过5%。 事实是，虽然7月27日主要指数开始进入震荡调整模式，但国企改革板块相关个股却录得大幅飘红，短短几个交易日，不少个股走出一轮强势的行情。以开创国际、上工申贝为例，7月27日以来，这两只个股的涨幅分别为20.41%、13.06%，相对大盘区间涨跌幅分别高达23.00 %、15.65%。 从目前来看，上海国企改革概念股并非全部都表现强势，而是呈现明显分化的态势，涨势居前的国改概念龙头多集中在中小市值、中报业绩预告相对乐观的个股中，但资金净流入的态势并不明显，显示短期市场资金筹码并没有完全集中到这个板块。 具体来看，7月27日以来，在上海本地重组概念股中，涨幅居前的开创国际、上工申贝、耀皮玻璃等三只个，平均总市值不到60亿元，资金炒作中小盘概念股的痕迹明显，这几只个股的净流入资金额并不大，7月28日以来分别为-0.86亿、0.51亿元、0.1亿元，其中，值得一提的是耀皮玻璃，该公司目前已经披露了中报业绩预告，预计公司净利润同比将大幅增长112%。 基于部分个股二级市场上强悍的表现，部分观点认为这或预示着上海国企改革大风已起，但据理财君了解到，市场对于国企改革概念的争议一直很大，目前机构之间观点呈现多空对峙的局面，看多和看空兼而有之。 兴业证券认为，7月26日，中央政治局会议进一步强调，下半年工作重点之一是深化国有企业和金融部门的基础性改革，建议关注具有国资背景业绩高弹性的中小盘标的。 中原证券认为，本周行业配置策略以防御性策略为主，本期建议配置银行、国企改革板块。 东方证券认为，随着国资改革进程的步步推进，不少上海国企的改革已经进入实质运作阶段，今年下半年将进入收获期以及关键期。 日前公布的基金二季报中，不少基金经理也表达了对国企改革前景的看好。交银国企改革基金经理沈楠指出，经历2016年年初市场的调整后，目前大量国企公司估值已经处于较低水平。 沈楠认为，国内产业创新方向不变，相关国企也将更多融入这一产业浪潮。国企改革顶层设计方案推出后，更多中央细则和地方配套有望逐步落实，其中蕴含着不少投资机会。未来将综合判断政策出台的节奏以及可能的突破口，更多投资于公司管理出现积极变化、加大新产业发展投入以及受益整体国企改革进程的上市公司。 但也有机构小伙们对记者表示，国企改革属于主题性投资机会，短期市场热点炒作而已，长期来看，投资者还是要注意投资风险。 有基金经理甚至直接对理财君表示，“大国企利益关系盘根错节，喊口号不是一天两天了，如果真有那么容易改革，早就改了，何必等到现在，存量改革往往很难，增量改革或许还有希望……” 另外一位基金经理则对记者表示，”近期国企改革概念异动频频，利好不断传来，但目前阶段，其实并不能辨别真伪，国企改革只有在实质性层面的有较大动作，才有趋势性行情，当前市场各路资金处于观望状态，政策层面的预期和落定与否，才是决定国企改革板块投资机会的关键，短期来看，建议投资者注意风险，尽量还是选择有业绩支撑、股价安全边际较高的个股。” 表一：上海本地重组股情况一览表 数据来源：wind |
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