|
股谚有云，无穷六绝七翻身。时至七月，沪指当前点位已近3000，一小波吃饭行情的走势也已经得到了市场的验证。时至七月下旬，我们可以看到，在指数“下有底、上有顶”的窄幅震荡下，市场似乎又失去了方向，从盘面表现上看，市场热点散乱，次新股涨不动了，低估值的白酒、家电等也在调整。迷茫时刻，需要智慧，需要专业机构的声音。
本期《私募大咖说》，我们邀请到的嘉宾是一二资本董事长刘侃，请他来谈谈当前股市行情及操作策略。 在谈具体市场看法和操作策略前，先介绍一下本期《私募大咖说》的嘉宾。在玄甲金融和广东广播电台财经中心联合主办的私募先锋榜（广东）中，一二资本一期以31.55%的收益位列二季度榜单的第6位，截至6月24日，该产品净值为1.676，这是非常不错的成绩，该产品的基金经理就是本期节目的嘉宾刘侃。
偷偷透露一下，刘总是95年的，听到这里，您是否对刘总和一二资本产生了好奇呢？我们先来了解一下一二资本的风格和刘总本人。 主持人：请刘总简要介绍一下个人背景。 刘侃：我2016年大四毕业，广州大学工程学院，2014年初（大三）开始做股票的杠杆交易，2万8千，一路追高到670多万，第一波股灾损失了400多万。中途从4月开始接了一些比较大的个人账户，大概4月16号和26号分别接了两个最高的账户，初始规模分别是6000万和9000万，到发产品时（2016.1.27），两个账户的收益率都是两倍。（从2015.4到2016.1，1.5亿翻到3亿） 主持人：哇，刘总真年轻，果然是英雄出少年。您的操作风格或者投资体系是怎样的呢？ 刘侃：主要做择时，宏观结合微观。择时的周期看行情，大牛市流动性比较强，那么换手率较高，可能会做一些短线。去年的熊市主要做抄底反弹，今年一开始也是做抄底反弹，后面做的是压事件。根据不同市场行情采取不同的策略，最重要的是判断市场大行情，是牛还是熊还是增杠杆。 主持人：那您具体如何根据宏观面做择时呢？ 刘侃：主要根据经济数据以及全球的市场情绪。经济数据包括国内国际的数据。宏观数据判断上行还是下行，然后结合微观的市场环境进行判别。经济好对股市的影响有两种，一种就是说理论上来说，经济不好的时候，国家偏向宽松政策，宽松政策对于股市是利好的，但是实体经济下滑对上市公司的利润等各方面来说是利空。所以这需要权衡，要根据具体市场的情绪进行判别。比如说，可能国家在2015年大牛市的时候，刚刚开始的一两次降准降息对股市来说是一个利好，但是后面又降几次，说明降准降息的政策对实体经济的刺激效果并不是很明显，在这种时候，再结合其他的一些经济数据，可以判断出是一种利空。 主持人：您对于行业的选择有什么考虑？如何布局具体的股票？ 刘侃：对于行业也没什么考虑。首先这些行业本身的这些个股的基本面都没有什么好怀疑的，业绩等各方面的认可度相对高，流动性比较好，盘子在两三百亿或者一两百亿。然后根据个股的流通盘，大概测算一下如果要在15分钟或者30分钟之内把它出完的话，具体能配多少。选股的话，自上而下，根据不同行情选股。牛市会选流动性强的股票，个股甄别考虑到产品信息、挂单、技术面分析、基本面分析等，熊市对个股的选择不会太讲究，挑流动性强的，主要标准是成交量大，基本面好，市场认可度高。 主持人：您的投资流程或者思路是什么样的？一般如何建仓？风控体系是什么样的？ 刘侃：信息收集有时候是我收集有时候是同事收集，决策是我一人决策。决策完有时候是我自己操盘，或者我忙的时候是同事下单跟操盘。建仓一般根据资金量、盘口而定，一开始建仓的话很多时候是一两天之内就满了。至于风控体系，一般是以产品的清仓线为准。会有预警，当大盘跌到多少个点的时候会有预警通知，如果联系不到我那么会进行平仓，那个接近一个模型化的交易了。一般情况下以我的决策、我的个人意愿为准。主观风控。 主持人：主观风控，这个对操盘手的要求就非常高了。我们观察到公司产品二季度业绩比较好，6月份的收益来源主要是哪些呢？ 刘侃：做事件驱动（主要指的是英国退欧事件），本身压在英国会退欧。建仓时间点是在2016年5月12日，满仓，在跌下来后5月25到26日融资融券，一路就没有再动过了。6月英国退欧后调了几天，然后继续加了一点融资融券，因为有了一定的获利盘了，又加了一点点，实际上没多大影响。主要是黄金股，也有配置一小部分的白银期货，也是从那时候一路拿到现在。 主持人：聊到这里，相信听众朋友们对刘总和一二资本的风格有了清晰的认知。下面我们聊市场热点和操作策略。从6月24日应该脱欧以来，大盘已经上涨了近10%，也走出了一小波吃饭行情，您认为后市还有多大的上涨空间，还是觉得已经涨得差不多了，需要调整了？ 刘侃：如果有较多经济数据表明，中国和世界经济持续向好，那大盘也会有持续上扬的机会，不过就我们目前收集到的信息和反馈来看，大盘持续上扬的机会不大，也就这一两个月有反弹而已。 主持人：现在市场热点散乱，调整后或许“洗洗更健康”，您觉得下半年哪些行业板块或者主题有引领市场形成一轮上涨行情的潜力？ 刘侃：这个问题不太好回答，因为我们是看空的，我们在大势向下的时候会选择空仓或者看空，如果硬要找能做的板块的话，就买一些基本面比较好的、估值比较低的、流通性强的蓝筹。 主持人：2014年，沪港通开通是股市大涨的一个非常重要的驱动事件。近期，深港通即将开通的消息不断传出来，深港通是否会成为A股变盘的一大催化剂？ 刘侃：我不觉得深港通很重要，如果市场告诉我深港通很重要，我会再来调整操作策略。 支持人：今年黑天鹅不断，英国、法国、土耳其，你方唱罢我登场，您觉得避险资产下半年会有持续的表现么？比如黄金、国债、分级A等？贵司下半年的主要操作策略是什么？ 刘侃：重点关注英国脱欧事件对全球经济造成具体的影响，再根据实际影响调整策略，寻找相关投资机会。我们是操盘手，而非预言师，我们会尝试对后市进行预测，但不代表预测了就要这样做，如果发现实际情况有变，我们会进行及时调整。谢谢大家。 主持人：谢谢刘总接受我们的访谈，从业绩表现来看，刘总及一二资本的表现非常好，刘总和一二资本都非常年轻，后续是否能再创佳绩，请关注玄甲私募先锋榜。玄甲金融祝大家投资顺利，生活愉快，周末愉快。 |
|
|
