日内点数图

点数图与线图

 

    点数图纯粹是关于价格变化的研究

 

    在画点数图时，不考虑时间因素。在线图上，通常把价格和时间结合在一起。从线图的构造来看，其竖直轴为价格轴，水平轴为时间轴。而在点数图上，仅仅记录价格的变化，如果价格没有变化，点数图就不做任何记录。但在点数图上，为了便于投资者参考，也有一些时间记号，但是这些时间记号同点数图的实际意义并无瓜葛，仅仅是为了带来一点方便而已。

 

    两种图表的重要差别在于对交易量数据的处置上

 

    在日线图上的价格线段下方，画出当日的交易量线段。而在点数图上，则忽略了交易量数据，把它另作处理。尽管点数图不记录交易量数据，这并不等于说完全放弃了交易量的信息。相反，由于日内点数图记录了当天所有的交易活动，交易量的多寡也就反映在图上所记载的价格变化之中。因为在决定支撑或者阻挡水平时，交易量是非常重要的判断依据，而点数图能够显示交易活动最多的价格水平（即重要的支撑或阻挡水平），所以，在这一点上，点数图特别有用。

    这种能够既精确又简易地标志趋势信号，是点数图分析法最大优势之一。

 

    调整点数图的灵敏度

 

    既可以采取较少的转向点数规定来提高点数图的灵敏度，也可以采取较多的转向点数规定来降低点数图的灵敏度。单点转向规定可以应用于研究短期市场行为，三点转向规定可以应用于研究中期市场行为，而五点转向规定可以应用于研究长期市场行为。

    还可以通过更改每点取值的大小来提高或者降低点数图的灵敏度。当每点取值越大时，则点数图的灵敏度愈低，当每点取值越小时，则点数图的灵敏度愈大。

    这种巨大的灵活性，是点数图分析法的最大优势之一。

 

日内点数图的画法

 

    点数图的原型是日内价格图表，它本来是用于记录股市变化的，其目的在于记录股票的每一点价格变动。

    首先，选用适当的绘图纸。可以根据需要自行确定。

    其次，要确定每点的大小以及转向规定的点数。

    所谓点的大小，也就是图中每点所代表的价格。例如，在黄金的点数图上，点的大小可选为1.00.如果投资者要求图表更迟钝些，则可以选取更大的值，如果投资者要求图表更灵敏些，则可以选取更小的值。

    所谓转向规定，就是指点数图上从当前列回撤的点数。如果市场的回撤幅度达到了这个规定的点数，就可以向右另起一列，用另一个方向的符号绘图。如果采用一点专项规定，就能够在图表上反映幅度为1点的所有方向变化；如果采用三点转向规定，只有当市场的方向性改变达到3个点的幅度时，才会相应地转向，绘制另一列；如果采用五点转向规定，只有当市场的方向性改变达到5个点的幅度时，才会相应转向，绘制另一列。因此，调整点数图的两个途径就是每点的取值和转向规定。

    三点转向图和五点转向图可以直接根据一点转向图作出来，但不可能从三点转向图或五点转向图作出一点转向图。

 

    价格跳空

 

    按照传统的做法，点数图不考虑价格跳空。在两个相继的价格之间，所有的空格都要填上相应的符号。但是，也有人在点数图上留出价格跳空所对应的空白。虽然这种做法不符合严格的绘图规则，却也可能是一项改进，因为价格跳空也能形成重要的支撑和阻挡水平。如果我们能够从点数图上知道它们的位置，那当然是大有益处的。

 

    时间记号

 

    图表师可以随自己的方便作时间记号。可以用一个字母表示每月的第一个价格。例如，用J代表1月。在新的一年开始的时候，可以在相应的列对应的图表底部标出年份，如2009。可以将每天的收市价格用涂黑的格子表示。

 

密集区分析

 

    日内一点转向图具备一个惊人的长处，即显示重要的价格密集区。

    所谓密集区，就是在一段时间内，价格水平（横向）伸展，从图上看，其轨迹介于清晰的区间之中。事实上，揭示价格密集区的能力，也许是点数图最有价值之处。

    密集区分析有很多妙用，其主要目的是帮助分析者预先确认价格的突破方向。比如，在上升趋势中，密集区既可能只是上升趋势的喘息之机（趋势调整），也可能构成反转形态，发出向下反转的主要趋势性信号。关键是尽早弄清楚这两者之间的差别。因此，投资者除了进行点数图的形态分析之外，还可以从密集区本身找出一些蛛丝马迹。

    有一条最重要的经验就是要搞清楚在密集区中交易活动最多的部位。如果大多数“O”和“X”都接近交易区间的顶部，则意味着市场上供给充裕，可能代表着消散（卖出）的机会；如果交易活动集中在区间的底部，则就意味着积聚（买进）的机会。

 

横向数列法

 

    日内一点转向点数图还有一个主要的长处，它能够通过横向数列法得出价格目标。在讨论线图及其价格形态时，其价格目标的测算方法，全部是以垂直测算原则为基础的，即先测出线图各种形态的高度（波动幅度），然后向上或向下垂直地投射相等的距离。

 

    点数图可以横向测算

 

    横向测算方法的理论前提是，密集区的长度同价格突破后的运动幅度之间存在直接的联系。如果由密集区构成了底部形态，则就可以对价格突破完成后的市场潜力进行预测。一旦新的上升趋势形成，就可以用对密集区横向测算的结果来验证原有的垂直测算结果。

    进行横向测算的目的就在于找出形态的宽度。一旦投资者确认了形态的顶部或底部，就可以数出形态本身的列数。例如，如果顶部或底部形态由20列组成，则其价格目标就是从测算点开始起向上或向下的20个格子之外。关键在于测算点应当从哪条线开始起算。这个问题有时容易解决，有时却困难得多。

在横向数例的时候，通常应当选用那条碰到空格最少、碰到O和X符号最多的水平直线来计算列数。得出密集区的列数后，则可以从这条直线开始，向上或向下投影出去，以求得价格目标。

有些分析者借助圆规寻找价格目标。把圆规的一只脚放在密集区的最右边做圆心，然后以密集区的宽度为半径，向上或向下画一条圆弧。

    如果图形比较宽，就有可能找出几种价格目标。从密集区的最右侧开始，把圆心沿着密集区内逐次向左侧挪动，分别按照相应的半径画弧，可以作出近期、中期和远期价格目标。一旦新的趋势出现了，先前出现的密集区就可以用来验证最初的数列的结果。

 

价格形态

 

    投资者可以从点数图上识别价格形态。从基本结构上说，点数图上的价格形态与线图上的价格形态相似，但其中也有区别。线图上常见的价格跳空、旗形、三角旗形，在点数图上是看不到的。点数图上常见的形态主要有双重和三重顶、底，头肩形，V字形，倒V字形，圆形顶、底以及它们的变体。

 

    趋势线和趋势分析

 

    趋势线是价格形态的一部分。日内点数图的趋势线分析方法同线图基本相同。我们可以沿着点数图上相继的谷作上升趋势线，沿着相继的峰作下降趋势线。平行的管道线也可以应用如常。

    基本趋势分析的概念也适用于点数图。在点数图上，所谓上升趋势也是一系列依次上升的峰和谷。当价格无力涨至或超越前一个峰时，通常构成当前趋势发生变故的第一个警讯。相应地，在下降趋势中，如果价格无力跌至或越过前一个低谷，也构成可能出现底部过程的第一个警讯。所有的有关趋势线理论均适用于点数图分析。

 

    支撑和阻挡

 

    点数图最大的长处就是便于识别支撑和阻挡水平。横向伸展的价格密集区是交易活动最频繁的区域，因而正是强大的支撑和阻挡区所处的位置。在上升趋势中，过去的密集区是以后价格下挫时的支撑区；在下降趋势中，先前的密集区在之后价格上冲过程中，将起到阻挡作用。

 

    止损措施

 

    稳妥地设置止损指令是商品交易成功的最关键因素之一。保护性止损措施是一种极可取的交易技巧。问题是，投资者如何应当把止损指令设置在什么水平上。日内点数图可以提供距离更接近也不惹眼的止损点。