6月18日，股转系统官网发出《关于发布创新层挂牌公司初步筛选名单的公告》，公告名单中，九鼎集团赫然在列，引得PE业内外人士嫉妒、垂涎。6月24日，股转系统发布《关于正式发布创新层挂牌公司名单的公告》，对初选名单异议部分进行处理后确定，满足创新层标准的挂牌公司共计953家，新进39家公司，包括九鼎集团在内的6家公司“主动”或被动移出创新层。随后，九鼎集团发布《九鼎集团主动申请暂不进入创新层的情况说明》中提出，主动申请暂不进入创新层，是基于业务发展和信息披露考虑。从初步筛选入围，到名单正式发布落榜，一周时间，夜长梦更多。九鼎集团高层不知道有没有焦虑不安，但做出“自愿放弃”的决定，就等于放弃成为“三好学生”，也放弃了“投资者更多的关注，相较基础层优势更明显的流动性”。 其实，九鼎或许已经想得很清楚，新三板、并购、再融资等监管趋严，金融创新的空间已然被大量封堵，进入创新层获得的实惠，与其付出的成本并不对等，或者创新层的实惠，对九鼎来说是杯水车薪。就像，既然乘坐的是绿皮火车，那么何必去较真，是软卧或是硬卧？ 九鼎其实不希望获得更多关注。因为，枪打出头鸟，树大更招风。从创立之初，九鼎就以PE公敌身份出现，在股权投资行业信息不对称的时代，其通过聘请金融机构、产业公司退休或资深人士下沉扫街，捡了很多便宜资产，通过Pre-IPO投资抢了不少容易钱，或许这已经动了其他机构的奶酪。 而与其他PE机构一样，IPO暂停堰塞湖，也曾使九鼎投资陷入近乎绝境，项目退出受阻与基金到期压力叠加。而新三板适时扩围，拯救了九鼎。挂牌之后的九鼎，表现出比其他机构更强的求变欲望。定增一轮接一轮，LP份额换股权等新发明不断涌现，直到证监会暂停PE机构挂牌新三板，九鼎已经完成数轮定增。 在挂牌新三板时，九鼎还只是一家纯粹的PE机构。现在，其已出脱成为涵盖公募基金、证券、保险、个人风险投资、PE、地产投资等，也在发起设立银行的综合金控集团，并拿下一家上市公司的控制权，且已将PE业务装入其中。 可以说，PE哺育了九鼎的金控，回到头却成为金控的孙子，但这不要紧，因为九鼎集团市值已经达到千亿规模。当初换股的LP也跟着九鼎管理层身价暴增。试想，即便九鼎管理层曾身无分文，你出钱，他出力，你少占点股，他多占点股，只要他能够给你赚钱，能够带你装逼带你飞，人生何求？ 质疑九鼎增值魔术，不怪他们太聪明，只因政策不太灵。梳理发现，政策总在九鼎身后望尘莫及，然后亡羊补牢。而曾经出身监管系统，如果不懂监管逻辑与思路，那就是他太蠢，多数人还是能做到“道高一尺、魔高一丈”。要不，证监会官员下海，只能终身竞业，在富凯大厦门口支起煎饼果子摊。 如果非要诟病九鼎，窃以为可以说，法规难适应。但比如LP份额换股权的估值公允性，比如私募基金可能被中介散售、比如先生孩子再结婚陪嫁妆的借壳嫌疑等，有无道德瑕疵，值得商榷，因为市场从来是“一个愿打，一个愿挨”。 朝阳群众曾经统计，九鼎过去一年的媒体报道，只有一篇稍显正面，操作者是一家“良心”外媒，内容是关于九鼎投资国际化的尝试。在九鼎集团内部员工心中，一直有个世纪疑问，“我们守法合规，为何总是针对我们？” 金控集团如此之多，PE之乱大有人在，为何只有九鼎最红？或许，九鼎还缺少一个能够豁免争议、减少负面的强大背景，但真到那时，又焉知非福？ 1.关于正式发布创新层挂牌公司名单的公告据《关于发布<全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）>的公告》和《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》（以下简称《分层管理办法》）的规定，全国股转公司已经完成创新层挂牌公司筛选工作。现就有关事项公告如下：一、满足创新层标准的挂牌公司共计953家（详细名单见我司官网）。 二、根据《关于创新层挂牌公司初步筛选名单异议处理结果的公告》，结合市场异议的核实情况，贵州三力制药股份有限公司等39家挂牌公司满足《分层管理办法》的规定，调整进入创新层挂牌公司名单。 三、创新层初步筛选名单公示后，新疆火炬燃气股份有限公司、厦门日懋城建园林建设股份有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司等3家挂牌公司申请自愿放弃进入创新层，根据《分层管理办法》的规定，将上述3家挂牌公司调整出创新层挂牌公司名单。 四、联讯证券股份有限公司、开源证券股份有限公司因被中国证监会派出机构采取行政监管措施，根据《分层管理办法》的规定，将其调整出创新层挂牌公司名单。 五、北京中搜网络技术股份有限公司因公司客户和投资者举报反映其存在公司治理不健全、内控不合规等问题，根据《分层管理办法》的规定，将其调整出创新层挂牌公司名单。 自2016年6月27日起，全国股转公司正式对挂牌公司实施分层管理，并分别揭示创新层和基础层挂牌公司的证券转让行情和信息披露文件。请各主办券商、信息商等市场参与主体高度重视，各尽其责，做好技术和业务准备，认真向投资者进行解释说明，确保挂牌公司分层信息正确揭示，方便投资者查询相关信息，保证股票转让等业务正常进行。遇有重要情况，主办券商应及时向全国股转公司报告。 2.九鼎集团主动申请暂不进入创新层的情况说明
一、背景介绍 2016年6月24日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“股转公司”）发布了《关于正式发布创新层挂牌公司名单的公告》及附件，向市场公示了“创新层挂牌公司名单”。同创九鼎投资管理集团股份有限公司（以下简称“九鼎集团”或“公司”）作为一家满足《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》规定的进入创新层条件的挂牌公司，在进入6月18日公布的“创新层挂牌公司初步筛选名单”后，主动申请了暂不进入创新层，股转公司也已批准了公司的申请。 二、公司主动申请暂不进入创新层的理由 1、业务发展方面的考虑 2014年4月，九鼎集团在全国中小企业股份转让系统挂牌。挂牌之初，九鼎集团主要通过其下属企业昆吾九鼎投资管理有限公司开展私募股权投资管理业务，这也是九鼎集团的主要业务。2014年前，公司90%以上的收入来自其私募业务。 经过两年多的发展，公司目前的主要业务已包括证券、期货、保险、公募、私募、个人风险投资管理、不良资产投资、房地产、技术服务、通信设备制造等多项金融及非金融业务，是一家开展多种业务经营的综合性企业集团。2015年度九鼎集团实现营业总收入约25.26亿元，其中非私募业务实现收入约19.63亿元，占比约77.71%；私募业务（基金管理费收入、项目管理报酬）实现收入约5.63亿元，占比约22.29%。 目前，虽然私募业务已是九鼎集团众多业务之一，且占比相对较小，但私募业务作为公司经营时间最长的业务，经营模式最成熟、业绩回报最稳定。而公司挂牌后发展的其他各类业务（以下简称“新办业务”）虽都取得了快速、良好的发展，占比也已超过私募业务，但该等新办业务经营时间相对较短、所占比重还不足够大，业绩尚未完全释放。 而《分层办法》对创新层挂牌公司在未来持续盈利能力、增长速度、市值规模等方面提出了较高要求。公司考虑到其新办业务尚未足够成熟、稳定，如此时公司直接进入创新层，可能会为公司以后的经营及发展带来不必要的压力和负担。 2、信息披露方面的考虑 公司作为一家在股转系统挂牌的公众公司，及时、准确、全面进行信息披露是公司的法定义务。而公司目前开展多项金融及非金融业务，下辖A股上市公司、股转系统挂牌公司等公众公司，持有证券、期货、公募、保险等金融牌照，业务遍及国内外，公司本身、下属各公众公司、各金融持牌主体、各海外经营主体均须按照相关的规定进行信息披露，这对公司如何合规、高效进行信息披露提出了较高的要求。 相较基础层挂牌公司，《分层办法》对创新层挂牌公司在信息披露方面提出了更高的要求。基于目前公司业务种类较多、下属多个公众公司、持有多个金融牌照、业务遍及国内外、正在实施重大资产重组等情况，公司认为尚需要一定的时间对涉及公司整体、各项业务、下属各公司及重组停牌的信息披露工作进行系统梳理，并进一步建设更强大的信息披露体系、制定更完备的信息披露制度，以便更加满足股转系统对创新层挂牌公司在信息披露方面的高标准、严要求。 综上，基于上述业务经营以及信息披露方面的考虑，公司经慎重研究决定：主动向股转公司提出暂不进入创新层的申请并获批，计划待未来条件成熟后，再择机申请进入创新层。 三、其他说明 公司选择主动申请暂不进入创新层既不影响公司正常业务经营、信息披露，也不影响公司股票的做市交易及流动性，更不影响公司务实发展，不断提升公司内在价值。所以，请广大客户、合作伙伴继续信任和支持九鼎集团，与公司一同成长，共同分享九鼎集团业务发展、价值提升带来的收益。公司也将继续坚持市场化、专业化的路线，依法依规进行信息披露、保持阳光透明，为广大客户、合作伙伴创造更大的价值。 特此说明。
同创九鼎投资管理集团股份有限公司 2016年6月24日
|
|
|
