超级富豪们纷纷囤积现金在恐惧什么？ 老百姓还蒙在鼓里

超级富豪们纷纷囤积现金在恐惧什么？ 老百姓还蒙在鼓里

2016-08-10 08:06:07 来源：

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　　财富咨询公司Wealth-X最新的一项调查报告显示，全球富豪(净资产10亿美元以上)现金持有水平目前已高达22.2%，创2010年来最高水平。该报告涵盖了全球2473位超级富豪，总资产超7.7万亿美元。

　　截止6月30日，巴菲特名下的控股公司伯克希尔.哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc)目前持有约727亿美元的现金，又创下历史新高。在这之前，巴菲特麾下的食品饮料公司卡夫亨氏(The Kraft Heinz Company)曾展开过大举赎回优先股的行动。

　　考虑到三个月以前，巴菲特旗下累计持有现金总数为583亿美元，这一最新的数字实在惊人。

　　现金的回报率低于所有资产，持有现金就意味着放弃收益。那么，全球富豪们为什么还在增持现金？

　　首先，恐怖主义、英国退欧和美国大选这些不确定因素让富豪们更倾向于“收缩”战线。

　　因为全球市场的不确定性带来的极端估值，投资者正在逃离资本市场，交易量正在大幅下滑。而这些与货币政策和政治决定有关的因素曾经造成了2007年至2009年的金融危机。资本的逃离造成了一个负面循环。

　　Brean资本执行主管Russ Certo表示，“首先是中国，之后是日本，然后是欧央行。当你开始打击投机者时，他们就不会再继续留在市场中。”

　　Wealth-X在报告中称：“经济不确定性和资产价格创历史新高，让全球富豪们更倾向于变现资产，持有更多现金。”

　　其次，2014年和2015年异常活跃的并购和IPO上市活动，也为富豪们带来了丰厚的现金收益。

　　Wealth-X报告：“全球并购活动在2015年创历史记录，且IPO活动也连续两年创08年金融危机以来的最高水平。一旦目前股票估值回落，我们预期将有更多现金流入股市。”

　　也就是说，超级富豪们在过去两年赚得“盆满钵满”早已套现，但忌惮于目前资产价格过高，“不敢”现在将现金投资出去。

　　毫无疑问，巴菲特是全球最好的投资者，加大现金在投资组合中的比例意味着巴菲特在这个当前充满不确定性的市场面前“留了一手”，表现出了高度的异常冷静的态度。

　　现金不存在下行的风险，也能够很好地起到抗通胀和通缩的作用。一旦异常情况发生，相比于个人投资者，持有大量现金的巴菲特无疑处在了一个更好的位置上。

　　除此以外，除了应对不确定的金融市场，巴菲特此举或许也意味着他在“等风来”，耐心等待最佳的投资时机，展开行动。从历史经验来看，这才像巴菲特的性格。