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第368篇·价格走势的形态学与动力学（6）
谷为陵
今天我接着讲价格走势的形态学与动力学的问题。要注意的是，由于我的主升浪战法是只关注主升浪，只抓主升浪，所以，我在阐述价格走势的形态学与动力学时，就只涉及主升浪的形态学与动力学。在本系列讲课之中，我重点阐述在第一波主升浪结束后的价格走势形态与动力学问题。
总体来看，从形态上划分，可将暴涨型强势股分为三类：
一是只有一波主升浪的，这类强势股的主升浪是从头涨到尾的，一浪到顶的，期间根本没有出现像样的调整阶段。这类强势股中的绝大多数，是那些主升浪涨幅在100%左右的“一倍股”，除此之外，也还包括极少数涨幅达2～3倍甚至是3～5倍以上的强势股。比如，2007年2月至5月，ST前锋因重组题材而出现暴涨，股价一气从7元暴涨到52元，涨幅达到6.4倍，这个6.4倍涨幅的巨大主升浪，就是一浪到顶的。再如，2007年1月至7月，古井贡酒的股价从6元多暴涨到34元，也是一浪到顶的。
二是有两波主升浪的，其形态结构为“第一波主升浪+调整+第二波主升浪”。具有这类形态的强势股的总体涨幅一般会超过100%，可以达到2～3倍甚至是3～5倍。其每一波主升浪的涨幅都在70%～100%或以上。这类强势股就是我们现在的主要研究对象。
三是有多波主升浪的，其形态结构为“主升浪1+调整1+主升浪2+调整2+主升浪3”。具有多波主升浪的强势股一般都是涨幅巨大的超级大牛股，比如，有不少长期成长股就属于这种类型。
强势股包括牛股和黑马股。我在这里要解释一下牛股和黑马的异同点。牛股和黑马的共同特点都是在短期内的涨幅巨大，但它们的不同之处有二：一是牛股在涨到最高位后，股价在短期内很难大幅回落，往往能够在高位站住很长时间，而黑马的股价在涨到最高位后，很难站住，往往会很快跌下来；二是牛股的上涨周期可以很长，有的超级大牛股的上涨周期可以长达10年以上，但黑马股的上涨周期一般较短，往往属于短期暴涨型。造成牛股与黑马股具有这些不同点的主要原因，就是两者上涨所依赖的基础不尽相同，牛股上涨更多是依赖其基本面的利好，比如业绩增长或者行业转暖等，而黑马的上涨往往更多的是依靠题材与概念，一旦题材不能兑现，或者概念老化，则股价就会失去支撑力。
从形态上看，绝大多数黑马股只拥有一波主升浪，少数黑马股可以拥有两波主升浪，但拥有三波或以上主升浪的黑马股是很少见的，因为黑马股没有这么强劲的上涨持续力。但牛股则不然，以上三种形态都可经常见到。但总体来说，从强势股的数量来看，肯定是依照如下次序逐渐递减的：
一波主升浪型强势股—→两波主升浪型强势股—→多波主升浪型强势股
（牛股或黑马）
（大牛股或大黑马） （超级大牛股或超级大黑马）
关于一波主升浪型强势股，我们以后会阐述，我们这几天重点讨论两波主升浪型强势股，在明白了两波主升浪型强势股后，对于多波主升浪型强势股就自然清楚了。
在股价走出第一波主升浪后，股价必定会进入调整阶段，否则，股价的第一波主升浪就不算完，这是容易理解的。这里面有一个关键的问题，那就是怎样去定义这个调整阶段，股价下跌多少属于调整？股价调整时间多长属于调整？调整，顾名思义，就是股价出现一段时期的停止上涨或者下跌，调整必须依靠两个变量进行描述：一是停止上涨或者下跌的时间，二是下跌的幅度。
我认为，从调整的时间上看，若以短期暴涨股来论，股价短期调整可定义为：当股价出现高位的5日与10日死叉时，就属于短期调整。从这个定义看，股价出现短期调整所需最短的时间，大约是7～8个交易日。也就是说，当股价经过短期暴涨，在连续7～8个交易日不能再创新高时，就属于短期调整。典型的短期调整周期约为7～8个交易日至30个交易日，而中期调整的时间一般为1～4个月，超过5个月的调整可视为长期调整。当然，不同类型的投资者对于周期的感受是不相同的，我定义的这些调整周期，只是为了适应我的主升浪战法的需要。
从调整时下跌的幅度上看，股价自最高点至最低点的回落幅度不能超过35%，即，回落幅度不能超过前期最高价的1/3，在这个跌幅内，还可视为正常调整，一旦下跌幅度超过这个幅度，那么，调整的性质就变了，就不能算是正常调整了，而只能看成是一轮纯正的新的下跌浪了。若出现这种情况，就可认为该股的这轮主升浪算是结束了。这个观点与波浪理论是不同的，按照波浪理论，可将第一波主升浪视为第一浪，而将调整视为2浪，只要2浪最低点不跌破1浪的最低点，则自2浪最低点开始的新的主升浪可视为3浪的起点。我不这么看，因为这对于我抓第二波主升浪没有任何意义。我完全是从实战出发定义主升浪与调整的，为了便于观察、发现是否还有第二波主升浪，则在第一波主升浪结束之后的调整幅度不能过大，因为，对于真正的强势股来说，调整的幅度是有限的，否则还怎么称为强势股呢？一旦调整幅度超过35%，那么，这个强势股就不再属于强势股了，而成为弱势股了，而弱势股不是我的主升浪战法研究的对象，一旦股票变为了弱势股，就会被我抛弃，没有再继续跟踪的价值了。
我以前说过，我之所以热衷于研究两波上涨型强势股，是因为第一波主升浪为我挖掘出了一只强势股，相当于送给我了一个礼物，我只要研究这只强势股是否还有足够的上涨动力，能否形成第二波主升浪，最终成为大牛股或者大黑马即可。这其实是一个很省事，但又很高效的投资策略。威廉·欧奈尔的CANSLIM选股系统的精髓，就在于此，他也是只关注那些股价创出新高的股票。在这些股票创出新高之前，它们的股价也许早就上涨了1～2倍，但威廉·欧奈尔经过大量统计后发现，这个1～2倍的涨幅，对于那些日后的大牛股和超级大牛股来说，还只是一个启动信号而已。
当然，从实际情况看，能够走出第一波主升浪的强势股，其中还能够继续走出第二波主升浪的，其比例应该不会超过20%，也许不会超过10%。也就是说，绝大多数短期暴涨型强势股不能演变为具有两波主升浪的大牛股或者大黑马，其中只有约10%～20%的强势股存在这种可能性。这就说明，要挖掘出能够走出第二波主升浪的大牛股或者大黑马，确实是需要下些功夫的。挖掘的方法，就是运用形态学与动力学，这是最基本的工具。
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