成长股投资三种方法:小盘新股、PEG和CAN SLIM菲利普 费雪主张成长股投资,认为这个方法相对于传统的价值投资,能够获得超额利润(uncommon profits)。其实,在我看来,所谓成长股投资,不过是一种更加精准和有效的价值投资,它是动态的、进化的,也能与产业、市场的趋势结合起来。 成长股投资,目前在A股市场逐渐演变成为三个流派。 第一个流派专门投资小盘新股。在A股市场上,有人统计,此种方法的年收益率从不低于60%,还因此产生了目前炒股身价不下于20亿的投资大师如赵建平等。A股市场曾经有过新股发不出去的时代,由此导致新股的价格低迷和上市后涨幅不大,这类投资者却因此大赚特赚。不过最近难做了,小盘新股一上市10多个甚至20多个涨停,已经把价格推到天花板了,你叫专门做小盘新股成长的还怎么投资? 第二个就是PEG了。这是成长股的正规主流战法,它严格继承了费雪的传统,并且由吉姆 斯莱特加以发展,形成一种实用高效的操作体系。不过A股市场,至少雪球,做得好的不多。原因在于,这种方法需要扎实的企业分析的基本功,不搞投机取巧,最初入门难。譬如,对G——公司成长的预测,这个方法要求你对上市公司过去3年和未来1、2年的成长,有个清晰的判断和预期,需要一大堆产业分析、公司分析、财务分析以及科学预测等知识和技巧。许多人认为太难,就不愿意干这事,宁愿找个省力气的,譬如找个热点题材啦。不过我坚持认为,这种方法应该是一辈子赚钱的利器。 第三个就是欧奈尔的CAN SLIM。主要看上市公司最近两个季度和未来1、2个季度的利润增长甚至超额增长,最好配合市场热点——站在风口。优点是选股相对容易,而且此类股往往是热门股,缺点是公司成长的基础不扎实。如果你能连续选对,做公司成长的主升浪,当然赚大钱了。据说@跟我走吧14 和@老高悟道 等,都是这样大把大把赚钱的。可是摩擦转换成本也很高,这就像你追美女,选对了追到了自然high自然爽,但如果选不对、或者追上了反过来给你带绿帽子的,也够你受的。我把这种方法称之为成长股的涨停板战法——它跟超短的打板其实差不多。 上面三种方法,哪种好?我也不知道,适合自己的就是最好的。不过如果peg方法做好了,要转向其它两种,还是比较容易的。 中报数据都出来了,目前正是做成长股的人们忙碌的时候。农民知道,辛苦的耕耘和播种,早晚会带来收获的。有兴趣按照PEG方法做成长股的球友,请按照更新了的财务数据和其它信息,选股并且建立组合,欢饮分享和讨论。标准还是: 1、公司总股本3亿总市值100亿以下为好(股本规模最大不超过5亿,总市值不超过200亿); 2、成长性好,预期未来2—3年每年每股净利润增长率不低于26%; 3、公司最好属于新兴产业,传统产业的也不排斥,但以细分行业“隐形冠军”为好; 4、股价嘛,成长性好与价格低廉是很难兼顾的,但PEG最好低于0.75,极限0.8。 另外,当你说那个股的时候,最好简明扼要讲出几条理由,以便大家评议。 |
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华风清扬:
我把peg成长股分成两类,一类是小盘成长,一类是常规增长,后者盘子较大,白马股,就是你所说的这类。
你可以相应建立股票池,然后慢慢操作。
实际上只要不贪,不管风吹浪打,每年赚取成长红利是没有问题的。