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众所周知，KDJ指标也是投资者经常使用参考的一个技术指标。这是一个对于价格变动比较敏感的指标，特别是结合周K线图或者日K线图一起研判，投资者通过对指标的分析便能较明确地得出进场时机。由此可见，正确运用好KDJ指标，就能很好地判断行情。 一、KDJ的应用原则  1、当白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的涨幅。 2、当白色的K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的跌幅。 3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后，K线再次向上交叉D线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。 4、K值大于80，短期内股价容易向下出现回档;K值小于20，短期内股价容易向上出现反弹;但在极强、极弱行情中K、D指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR、ROC指标以确定走势的强弱。 5、在常态行情中，D值大于80后股价经常向下回跌;D值小于20后股价易于回升。 二、KDJ买入信号：D线进入超卖区间\J线进入超卖区间 D线进入超卖区间 实例：东旭光电股价在2013年4月26日KDJ指标中的D线跌破20位进入超卖区间。于5月9日D线突破20位置，说明空方极度强势的行情已经结束，股价开始见底反弹。  第一买点：D线跌破20。当KDJ指标中的D线跌破20时，说明市场已经进入了超卖状态，未来股价有见底反弹的可能，此时投资者可以先建立部分仓位。 第二买点：D线突破20。当D线从20下方运行一段时间后再次回调到20上方时，说明市场上空方极度强势的行情已经结束，股价已经有了见底反弹的迹象，此时投资者可以大胆买入股票，完成建仓。 止损位：D线再次跌破20。如果D线突破20后不能持续上涨，而是经过小幅上涨后就再次下跌，跌破了20，就说明市场上的空方依旧强势，多方无力持续拉长股价，此时投资者应该将手中的股票卖出止损。 操作要点： 1、D线在超卖区间持续的时间越长，则空方力量的消耗就会越严重，未来股价也就会有更大的上涨空间。 2、如果D线突破20的同时成交量同步放大，就说明多方力量开始增强，此时该形态的看涨信号会更加可靠。 3、不同股票的超卖区间可能会有所不同。一些股价波动幅度比较小的大盘股，其D线跌破30可能就算进入了超卖区间；而一部分股价波动幅度较大的小盘股，其D线要跌破15可能才算进入了超卖区间。投资者可以结合股票过去的走势来判断其具体的超卖区间。 J线进入超卖区间 实例：美达股价在2013年12月23日KDJ指标的J线跌破了0值，说明市场上的空方力量集中释放，短期内有见底反弹的可能。27日J线突破0值，股价开始反弹走高。  第一买点：J线跌破0值。当J线跌破0值时，说明市场上的空方动能已经在短期内释放殆尽，未来随着多方力量增强，估计将有见底趋势。此时投资者可以先少量买入股票，建立部分仓位。 第二买点：J线突破0值。如果J线在0值下方运行一段时间再突破0值，说明股价已经开始上涨，此时投资者可以积极买入股票，完成建仓。 止损位：J线再次跌破0值。当J线突破0值后如果不能持续上涨，反而见顶回调，再次跌破0值，就说明空方力量依旧强势，多方无力拉升股价，此时投资者应该将手中的股票卖出止损。 操作要点： 1、与D线的超卖信号相比，J线的超卖信号更倾向于对股价短期内快速涨跌行情的反映。在持续上涨或下跌行情中，J线反而可能会出现钝化现象。 2、按照KDJ指标的计算方法，J线的值可能是负数，但多数炒股软件中对负数的J线都0值显示。 3、该形态的第一个买点出现后，股价可能还会惯性下跌一段时间。为了尽量避免亏损，投资者可以在此时不操作，等第二个买点出现时再集中买入股票。 三、KDJ卖出信号：D线进入超买区间/J线进入超买区间 D线进入超买区间 实例：瑞和股份在2013年5月21日中KDJ指标中的D线突破80位进入超卖区间。于6月3日D线跌破80位置，说明多方极度强势的行情已经结束，股价开始见顶回落。  第一卖点：D线突破80。当D线突破80时，说明多方力量极度强势，已经有了盛极而衰的迹象，此时投资者可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。 第二卖点：D线跌破80。如果未来D线见顶下跌，再次跌破80，就说明市场上多方极度强势的行情已经结束，股价已经进入下跌行情，此时投资者应该将手中剩余的股票全部卖出。 补回位：D线再次突破80。如果D线跌破80后没有持续下跌，而是再次上涨突破80，就说明上涨行情还在继续，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有获利。 操作要点： 1、D线在80上方持续的时间越长，则多方力量消耗得就会越严重，未来股价见顶下跌时其下跌空间也就会更大。 2、不同股票的超买区间可能会有所不同。一些股价波动幅度比较小的大盘股，其D线突破70可能就算是进入了超买区间；而一部分股价波动幅度较大的小盘股，其D线要突破85可能才算是进入了超买区间。投资者可以结合股票过去的走势来判断其具体的超买区间。 J线进入超买区间 实例：海虹控股股票在2013年10月开始一波快速上涨行情中，KDJ指标中的J线在11日达到100，之后几个交易日维持在100上方，于16日开始跌破100，股价完成一波短线的上冲行情。  第一卖点：J线突破100。当J线突破100时，说明在短期内市场上的多方力量已经极度强势，出现盛极而衰的可能，此时投资者可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。 第二卖点：J线跌破100。当J线从100上方下跌跌破100时，说明市场上的多方力量已经衰退，空方力量开始增强，股价已经有了下跌的迹象，此时投资者应该尽快将手中剩余的股票全部卖出，回避风险。 补回位：J线再次突破100。卖出股票后，投资者可以继续观察后市行情走向。如果未来J线再次上涨，突破了100，就说明上涨行情还在继续，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有。 操作要点： 1、与D线的超买信号相比，J线的超买信号更倾向于对股价短期内快速涨跌行情的反映。在持续上涨或者下跌行情中，J线反而可能会出现钝化的现象。 2、按照KDJ指标的计算方法，J线的值可能超过100。但多数炒股软件中对超过100的J线都按照100显示。 3、该形态的第一个卖点出现后，股价可能还会惯性上涨一段时间。为了尽量避免踏空后市，投资者可以在此时不操作，等第二个卖点出现时再集中卖出股票。 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，一个指标很难包打天下，需要辨正地看待指标使用的问题。 1、KDJ指标的缺陷： A、 对轧空或追杀单边式钝化的盲区。股票单边趋势性上涨时，KDJ指标会不断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成KDJ指标高位快 速大幅回落给投资者造成恐慌;反之在趋势性单边下跌中，KDJ指标也会不断发出错误信号，这给投资者在实际操作中造成很大的困难。 B、KDJ指标的有效金叉和无效金叉。除了在单边趋势性行情中，在有些震荡行情指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌，这就是无效金叉。 2、如何应对KDJ指标的缺陷? A、寻找辅助指标：可以其他指标来互相弥补其不足，如配合均线、趋势指标等辅助判断; B、调整参数：对不同的个股根据不同的行情来调整指标的参数; C、多周期配合：我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。 KDJ 指标的优点在于投资者易于掌握，指标反映敏感，往往能给出非常明显的进货信号和出货信号。不过，在实践中许多人往往会有这种感觉；有时挺准的，有时候又不 怎么准。这到底是怎么回事呢？这是因为每种技术分析方法都有它的适用范围，比较敏感的KDJ指标，应该更适合于价格整理时使用，这时的准确性应该比较高。 欢迎加QQ群：460228083 |
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