万达院线(002739) 1.事件 8月30日晚,公司发布2016年中报,期内,公司实现营业收入57.22亿元,同比增长64.12%,实现归属于母上市公司普通股股东净利润8.05亿元,同比增长28.05%。 2.我们的分析与判断 1,公司业绩持续增长,符合预期,公司实现营业收入57.22亿元,同比增长64.12%,实现归属于母上市公司普通股股东净利润8.05亿元,同比增长28.05%。公司票房收入涨幅远大于全国票房增速 2,非票房收入占比持续上升,收入结构逐渐完善,非票房收入占比已达约32%,影院广告与商品销售收入大增。 3,公司影城版图不断扩大,同时不断提升放映品质 3.投资建议 我们预计公司2016-2017 年的净利润为17.81/ 22.30亿,对应EPS 为1.03/ 1.29元,对应当前股价PE 为70.12 / 55.99 倍,给予公司“推荐”评级。 4.风险提示 政策风险;收购风险 |
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